事件驱动（event-driven）策略实际上是由许多种形式和风险收益特性各异的投资策略组成的一个庞大集合。这些策略的相似之处，在于其依赖某类事件的发生或发生的预期作出投资决策，试图利用事件发生对市场整体或单个证券价格的影响获利。

　　在欧美对冲基金行业中，事件驱动策略是主流投资策略之一，投资对象一般为发生特定事件的公司。按照关注事件的不同，事件驱动策略可以分为以下四类：并购套利，即投资于收购要约的目标公司，从投资价格和收购要约价格的差价中获利；困境证券投资，以低价买入陷入财务困境的公司的债券，在未来公司清算或以债转股等形式进行重整时获利；重组投资，即投资于宣布资产负债表将发生重大变动（出售主要资产、剥离部分业务、分立等）的公司证券；特殊情况投资，包括管理层变动、未决诉讼、资本结构套利（在同一公司的不同等级证券上建立相反头寸）等。

　　上述针对特定公司的事件驱动策略通常较为复杂，需要多种衍生工具以对冲各类风险，分离出事件冲击本身带来的收益。即使股指期货推出，其中多数策略在我国市场上仍不具可行性，因为仅是利用股指期货的空头头寸和股票现货组合模拟行业指数或单个股票的卖空，就需要付出高昂的交易成本。不过基于沪深300指数本身的编制和计算方法的特点，股指期货的推出可能使一些专注于整体市场的事件驱动策略得以实施。需要特别关注的事件主要是那些涉及指数修正的情况，包括样本股除息、调整和股本变动等，各种情况下指数的修正方法如表1所示。

　　沪深300指数的计算方法类似于市值加权（自由流通量加权），并且在必要时采用“除数修正法”修正。但在样本股除息时，除息日指数不予修正，而任其自然回落，可见除息会对指数产生向下调整的压力。另一方面，有统计表明每年沪深300指数成分股分红除息总额的约80%发生在5月中旬到7月中旬期间，且期间分红总额占指数样本股总市值的2%左右，因此该期间所对应的6月和7月的股指期货合约可能存在除息事件驱动的投资机会。而且，如果将除息对指数的影响考虑在内，则前文中提到的期现套利和跨期套利交易若涉及卖出6月份或7月份股指期货合约，在同等条件下可以取得更好的效果。

　　股本变动包括送股、公积金转增股本、配股、增发新股、限售股上市、股份回购（A股上市公司中很少见，这里不讨论）等几种形式。其中，送股和公积金转股引起的除权只改变公司的股本总数和股价，不会影响公司的市值。配股、增发新股会增加一个公司的市值，其结果是使修正后的除数增大，同时提高该公司在指数计算中的权重。限售股的上市较为复杂，如果上市限售股全部属于沪深300指数计算说明中非流通股份的六种情况之一，并且相关股东及其一致行动人持股合计超过5%，该部分限售股的上市不会对指数产生影响；否则，限售股上市会增加该公司的自由流通市值，从而起到与配股或增发新股同样的效果。如果某个上市公司或某个行业在沪深300指数中的权重因为上述原因出现显著变化（如2009年银行业、地产业上市公司的集体增发融资），则可能对其后一段时间的指数产生较大的影响，从而给投资者带来利用这类事件投资获利的机会。

　　样本股调整包括定期调整（每年的1月1日、7月1日实施，一般提前两周公告）、新发行股票的快速进入、公司的收购、合并、分立、退市、破产等情况。在股指期货推出之后，指数样本股的调整容易成为市场关注的热点，相关股票的投机炒作行为也会增加，导致指数的波动增大。当进入指数的股票和删除的股票在权重、行业风格等方面有较大差别时，指数的构成将发生显著的变化，相应地，样本股调整期间指数现货和期货价格的波动也会更加剧烈，有可能带来更多潜在的事件驱动的投资机会。