广东期货公司2005年开始遭遇股东洗牌，2009年公司法人结构治理和风险控制又重新得以“严梳”，几年来该地期货公司在吸取历史经验教训的基础上苦练内功，踏实经营，2009年广东（不含深圳，下同）期货业终于迎来了春天。

一组数据可显示广东期货市场规模的迅速发展。记者日前从广东证监局获悉，截至2009年12月底，广东12家期货公司保证金总额为96.94亿元，比2008年末增长约155%；2009年全年代理成交量1.81亿手，成交额10.92万亿元，分别较去年同期增长60%和 80%。增产同时更增收，广东期货公司全年实现手续费净收入4.93亿元，比2008年增长四成；净利润1.45亿元，比2008年增长五倍。

近日，期货日报记者专访了广东证监局分管期货的副局长邱勇，就辖区期货业的发展情况以及股指期货推出后的市场和行业新特点等进行了访谈。

期货日报：去年广东辖区期货公司取得大发展的主要原因是什么？

邱勇：去年，广东期货市场有较大发展，但是与其他期货市场发展较快的地区比较，与广东国民经济发展的需要比较，仍有一定的差距。广东期货市场的发展，主要得益于全国期货市场的良好发展态势，是期货市场基础性制度不断完善的结果，是监管部门抓规范、促发展的结果。近几年来，广东证监局坚决贯彻落实证监会的工作部署，强调在抓落实上见分晓、比高低、论英雄，促进了辖区期货市场的发展。广东12家期货公司净资本12.7亿元，比2008年末增长约67%。辖区期货公司净资本大大提高，抗风险水平也显著增强。

广东期货公司依托本省实体经济企业，在期货市场服务产业功能上“精耕细作”。去年，96.94亿元的客户权益中，法人客户数和有产业背景的个人客户约占50亿元。其中，摩根大通期货的客户100%为产业客户，珠江期货产业客户权益也在80%以上。目前辖区共有营业部57家，广泛分布在广州、佛山、东莞、中山、珠海、汕头等12个地级以上城市，覆盖广东主要中心城市的期货经营网点，成为助力业务发展的重要“触角”。

期货日报：除常规监管外，为促进辖区发展，去年以来广东局做了哪些工作或有益的探讨？

邱勇：期货公司的风险控制是否到位，是确保整个市场稳定和有序运行的关键；期货公司治理是否健全，是决定公司规范水平和经营能力的基础。因此，广东证监局2009年将风险控制和公司法人治理作为两项重点工作来抓，取得了较好成效。针对近年来期货公司股权质押融资、自有资金银行存单质押、盘中透支等风险隐患，广东证监局及时调整监管策略，采取“疏堵结合、防治并重”的方针，一方面通过召开座谈会、实施监管谈话等形式提醒期货公司及高管人员，要求公司自查自纠，加强防范；另一方面通过专项检查，详细排查公司存在问题及风险隐患，对发现问题的期货公司及高管人员依法予以严惩。针对广东辖区12家期货公司不同程度地存在公司治理结构不完善、高管人员素质相对较低的问题，广东证监局把推动辖区期货公司完善法人治理作为日常监管的重中之重，督促期货公司按照《公司法》、《期货公司管理办法》以及相关法律法规，建立健全公司法人治理结构，并通过“串行测试”的方式加大对公司法人治理结构运行情况的检查，督促公司对存在的问题进行整改。

现场检查、非现场检查及监管谈话是监管部门最常用也最行之有效的三大监管手段。在辖区期货公司日常监管实践中，广东证监局综合运用以上三大监管手段，提高监管工作的效率与效果。在非现场检查工作中，除按公司落实责任人外，还实行“会诊”制度，组织会计审计、法律、计算机等专业的监管人员对重点公司、重点问题进行深入剖析，及时发现问题，提出监管对策。在现场检查工作中，广东证监局实行“事前充分准备、事中深入调查、事后全面会诊、督促实现目标”的工作流程。广东证监局还确立了高管人员“四必谈”制度，即“高管人员申请任职资格必须谈话，高管人员离任必须谈话，期货公司出现风险事件必须谈话，对期货公司采取监管措施必须谈话”的制度，形成了一套全程跟踪、多处印证的谈话监管体系。

期货日报：现有的监管体制已为期货业规范发展提供了保障，近两年来我国期货市场和期货行业已经呈现出大发展的势头，今年股指期货和更多的新品种上市预期强烈。在此背景下，广东局在规范与发展的监管思路上发生了哪些变化？今年的监管工作和重点是什么？

邱勇：我们一直强调一个原则，把“抓期货公司规范运作，维护市场秩序”作为重中之重，监管理念强调监管的“质疑性、真实性、规范性、实效性”。作为监管者，也把合理引导企业经营行为作为监管工作之一。今年广东证监局要“抓引导、抓指导、抓督促”，紧紧围绕“期货市场服务国民经济发展、服务产业”的指导思想，坚持“监管与发展并重”的工作方针，做好各方面的工作。

股指期货推出后，监管最重要之处在于确保平稳推出、安全运行，做好股指期货推出前准备工作与推出后的监管工作。股指期货推出前和上市后的一段时间，防范风险将是我们第一位的工作。具体来说，一是要狠抓投资者适当性管理的落实。二是要狠抓公司内部业务流程、风险控制，督导期货经营机构制定操作规程，健全和完善内控制度、合规制度、责任追究制度。三是重点抓信息系统安全保障工作。除以上三方面外，从市场环境上还要狠抓投资者教育，通过各种各样的方式开展投资者教育工作，不断宣传监管层“把规则讲够、把风险讲透”的要求，让广大投资者意识到参与期货市场有风险，强调股指期货是风险管理的工具，强调股指期货的经济服务功能，使投资者一开始就有正确的预期与投资理念，做好资产管理。

除做好股指期货准备和后续工作外，在商品期货上将继续引导期货公司通过业务拓展为产业客户服务，支持和鼓励辖区期货公司充分利用广东实体经济发达的优势，致力于改善投资者结构，服务于地方国民经济建设，提高自身的核心竞争力。

期货日报：股指期货推出初期，参与群体会比较少，市场上有一种预期认为手续费“价格战”很快就会打响。对此，您有何看法？刚才您提到会发挥广东证监局的引导功能，作为一线监管者，将如何应对手续费恶性竞争这种情况？

邱勇：价格行为本质上是市场行为，多年来证券、期货行业的价格竞争愈演愈烈，这是由特定的市场结构和市场发展阶段决定的，如业务发展模式单一、盈利模式雷同等，所以才处于低层次的价格竞争。作为监管部门，我们会引导地方自律组织，通过组织证券公司、期货公司就如何形成有序的竞争秩序做相关工作。去年年底，广东证监局就组织广东证券期货业协会制定了居间人管理自律公约，通过以居间人管理为“抓手”，防止期货公司之间利用居间人进行无序竞争。我们相信，通过发挥协会自律组织的作用，会使行业形成有序的、良性的竞争秩序，培养良好的竞争文化。

个人认为，股指期货推出后不太会引起“价格战”，因为早期能入市的投资者不是很多，而且相对理性，证券公司、期货公司的品牌会对投资者的选择产生较大影响，个别公司的“价格战”会被品牌的力量所抵消，好的公司仍会在激烈的竞争中取得相应的优势。一个公司若不注重品牌建设，勤练内功，单靠打“价格战”，终将死路一条。换个角度看，市场是一种有效运行的交易机制，按照经济学原理，市场竞争会有一个“出清”过程，并形成一个均衡价格，市场机制之美就在于此。