日内交易内参

IH1705:逢低2305-2310试多，止损2300。 

IF1705：3360-3400区间交易。

IC1705：6070-6150区间交易。

T1706：观望为主，压力95.35。 

Cu1706:45500附近空，目标44800附近，止损46000。 

螺纹1710: 2970空 止损3000 

铁矿石1709:485空，目标465，止损490 

AU1706:274.8多，目标276，止盈275.8；

AG1706:3896多，目标3920，止盈3915。

沥青1709：2510空，止损2530； 

甲醇1709:2300空，止损2320；

L1709： 8650-8850区间操作

PP1709：7500-7700区间操作 

PTA1709：短空操作，止损4930 

j1709:逢高抛空，支撑1500压力1550

jm1709:逢高抛空，支撑1000压力1100 

豆粕1709:2880为止损短空；

菜粕1709:2480为止损短空。

Y1709：6130试空，止损6200；

P1709：5330试空，止损5400；

OI1709：6480试空，止损6550. 

白糖1709:6600附近轻仓短多 

棉花1709:日内16000上下震荡。 

品种策略概要

日内交易策略

1、金融  

期指：隔夜欧股继续新高，原油商品大跌。昨日两市窄幅震荡，午后一带一路拉升，而雄安板块跳水，说明场内存量资金博弈明显，目前在市场资金面偏紧和监管趋严背景下，权益市场难言乐观。

IH1705:逢低2305-2310试多，止损2300。 

IF1705：3360-3400区间交易。

IC1705：6070-6150区间交易。

50ETF期权：昨日50ETF窄幅震荡，下跌0.22%至2.32。总成交量为464608张，增加81817张，PCR（put/call ratio）为80.77%，指标显示短期走势呈中性，五月认购平值期权隐含波动率为7.86%，认沽隐含波动率为9.57%，目前期权认沽认购隐含波动率价差增加，预计短期走势中性偏谨慎。 

期债：周四央行公开市场单日实现资金零投放零回笼。目前来看监管趋严和资金面的紧平衡是压制债市走弱的最大因素，昨日国债收益率上行再创年内新高，国债期货午后加剧回落，整体来看债市承压依旧。T1706：观望为主，压力95.35。 

2、金属

沪铜：5月4日LME铜库存增32925吨至317850吨。周四凌晨公布的5月鹰派利率声明对美元的提振转瞬即逝，美元上冲100受限后重返弱势，并跌破99关口。基本金属市场在黑色系品种继续大幅下挫的带动下，于亚盘时段继续走低，晚间随着黑色系品种的止跌企稳，则不同程度地表现出止跌上修的走势，不过截止收盘，LME基本金属依然全线收跌，沪市品种则涨跌互现，呈现出明显分化的格局。技术面，沪铜在受到库存大增的利空下快速下跌，向下空间打开，后市有继续往下的动力，日内或弱势震荡。日内操作建议，逢高做空。

Cu1706:45500附近空，目标44800附近，止损46000。 

螺纹：中国4月财新服务业PMI降至51.5 创11个月来最低，规范地方政府举债融资行为市场流动性趋紧，现货市场方面，唐山钢坯价格跌90，各地螺纹钢现货市场大幅回调，短期库存下降需求稳定但是成本影响供应端仍有较大压力，建议反弹试空

螺纹1710: 2970空 止损3000 

铁矿石：普氏大跌5.2美元至63.4美元，青岛港PB粉跌30元至490元/吨，现货成交十分清淡，连铁昨日跌停后夜盘继续低开低走，暂未有企稳迹象，期货暴跌加剧市场恐慌情绪，加之环保影响，钢厂短期原料需求也会出现下降，市场资金也出现持续紧张，建议维持看空思路。

铁矿石1709:485空，目标465，止损490 

黄金白银：SPDR Gold Trust黄金持仓量为27427214.63盎司或853.08吨，较前一交易日减少9231.74盎司或0.28吨，幅度为0.03%。昨日盘沪金1706下跌4，跌幅1.43%，收于276.25；沪银1706下跌99，跌幅2.46%，收于4035。外盘方面黄金白银下跌，COMEX黄金现报价约1235.9美元/盎司，下跌1.01%；COMEX白银现报价约16.51美元/盎司，下跌0.22%。夜盘关注英国PMI数据发布，和欧洲央行行长发言。

AU1706:274.8多，目标276，止盈275.8；

AG1706:3896多，目标3920，止盈3915。 

镍：现货大跌，但是现货升水没有缩减，市场观望情绪依然不小，成交清淡。从基本面来看，菲印仍是价格下行的导火索，矿供应的增加开始在价格上慢慢体现，但下方空间能有多大，可能还需要资金地验证。从技术面来说76000一线达到了前期一个支撑线，如果下突破，则到了64000-76000的箱体，下方空间打开。在没有合理的做多或反弹的力量之前，我们依然顺势而为，反弹做空。

镍1709：反弹放空，止损线下移至77700. 

3、能化

沥青：炼厂库存小幅回落，开工率持续低位，昨日原油大幅下行，对沥青期价压力较大，短期或呈现跟随走势，空单可轻仓尝试；

沥青1709：2510空，止损2530； 

甲醇：厂家开工率增加，烯烃开工率回落，库存再次上行，目前内地套利窗口关闭，供需结构缓慢转好，昨日原油破位下行，带给烯烃较大压力，短期价格或继续往下寻找新的平衡，空单可轻仓跟随；

甲醇1709:2300空，止损2320； 

塑料：上一交易日主力合约PP收于7592，L收于8755，上一交易日PP、L期货下跌 ，目前烯烃市场整体库存水平依然偏高，需求淡季到来，二季度开始国内PE检修较多，PP方面神华新疆中煤榆林也进入检修，预计短期内仍为震荡格局。

日内策略：

L1709： 8650-8850区间操作

PP1709：7500-7700区间操作 

PTA:隔夜原油大幅下跌，整体市场氛围偏空，PTA面临社会库存消化及成本的走跌压力，不过5-6月份若台化、三菱、BP、汉邦及中石化装置如期检修，则能在很大程度上缓解供需及库存消化的压力，短期PTA延续震荡偏弱走势

PTA1709：短空操作，止损4930 

煤焦：4日国内焦炭现货市场弱势运行，山西部分地区跟降50，焦企出货正常，厂内库存低；下游方面，钢坯价格冲高回落，成材价格弱稳，钢厂盈利可观，对原料采购方面多持观望态度；期货方面，今焦炭主力合约震荡下跌，缩量缩仓。综合考虑，短期国内焦炭价格走弱可能性较大。

j1709:逢高抛空，支撑1500压力1550

jm1709:逢高抛空，支撑1000压力1100 

4、农产品

粕类：美豆窄幅震荡，国内受商品走弱带动冲高回落。美国大豆上周出口数据处于预期区间下沿，短期天气忧虑支撑价格。国内盘面弱于外盘，化工品大幅调整带动盘面趋弱。随着美国天气恢复正常豆类震荡偏弱思路不变。

日内交易策略：

豆粕1709:2880为止损短空；

菜粕1709:2480为止损短空。 

油脂主力：外围南美大豆丰产、美豆种植意向强劲，美盘上方空间预计有限；棕榈油预期偏弱，马盘反弹受限；国内油脂库存较高对现货价格造成压力。油脂预期弱势为主，基本面虽然有所改善，但趋势反转暂不可期。当前操作上建议前期空单逢低止盈出局，短线伺机反弹抛空。

Y1709：6130试空，止损6200；

P1709：5330试空，止损5400；

OI1709：6480试空，止损6550. 

白糖1709：白糖向上有压力，内外价差过大，国内价格难有较大涨幅，向下有成本支撑，保护性政策五月中旬可能出台，下方支撑明显，短期继续维持区间震荡。基本面全球产量增加，预计17/18年度产销缺口进一步缩小，甚至持平。中长期基本面从前期单边利多，后转为略偏多，到目前的趋于平衡，白糖正式进入震荡回调阶段。白糖收购价折合6500左右，今日关注6600附近支撑。

白糖1709:6600附近轻仓短多 

棉花1709:国储抛售棉花近期拍卖成交率维持高位，现货市场一直稳定。棉花价格补贴三年一改，定18600不变，关注新季度棉苗生长状况。棉花近期维持16000上下震荡.

棉花1709:日内16000上下震荡。