【金融】

国债：昨日央行公开市场开展300亿7天、100亿14天和100亿28天期逆回购，当天有500亿逆回购到期，单日实际零净投放。银行间流动性转松，各期限资金供给均较为充裕，价格不断下行。一级市场发行三期口行债和四期国开债，除个别期限品种较好外，招标结果总体偏弱。美联储5月FOMC会议声明偏鹰派，令市场6月加息预期骤升，国内债市调整压力加速释放。周四现券市场长债和超长债卖盘十分活跃，成交利率较估值和开盘利率大幅跳涨，中短端品种则少有成交，收盘7年和10年国债利率明显倒挂，收益率分别升至3.58%、3.55%；国债期货主力合约早盘高开震荡下跌，午后跌幅不断走扩，收盘主力合约全线大跌。近期市场情绪脆弱，仍处于调整走势，买1709抛1706跨期套利可继续持有。

【金属能源化工】

动力煤: 4日，六大发电集团日耗53.95万吨，环比增，库存1176.6万吨，环比增。秦港库存547万吨，环比增。锚地43，环比增，预到7，环比降。4日，动力煤价格指数(RMB):CCI5500(含税)619元/吨，ZC709收盘514.2元/吨。国内动力煤市场弱势运行，产地销售不佳，市场成交较弱。港口库存逐步上升，电厂方面需求减弱，加上进口动力煤价格冲击，大矿开始下调煤价，市场观望情绪浓厚。市场参与者普遍认为5月份市场煤价仍将延续跌势，但是坑口环保、安全检查常态，产能释放有限，预计市场后期偏弱运行。

焦煤焦炭：4日，普氏炼焦煤指数中挥发硬焦煤报价176元/吨，换算成人民币约1478元/吨。jm1709合约为1049.5元/吨。期货贴水428.5元/吨。4日，天津一级冶金焦平仓价为2075元/吨，j1709合约为1493元/吨。期货贴水582元/吨。国内炼焦煤市场持稳运行。煤矿供应略显宽松，下游焦企环保限产加剧采购积极性下降，短期焦煤上涨动力不足，焦炭市场走弱，钢厂采购较弱，预计短期国内市场稳中偏弱。国内焦炭现货市场弱势运行，下游钢厂利润可观，后期看跌情绪浓郁，钢企焦炭库存相对充足，短期预计偏弱运行。

【农产品】

鸡蛋：主产区价格稳中偏强2.1元/斤左右，主产区货源供应一般，销区市场到货量不多。鸡蛋期货1709合约低开拉升，回落收平，技术面期价呈现宽幅震荡走势，整体趋势依然偏弱，随着端午节需求提振，短期蛋价虽有好转，但供给压力影响下，后期缺乏持续上涨动力，鉴于目前期价高升水格局，料后市下跌修复空间较大，操作上建议继续持有空单，保持长线思路。

豆粕：隔夜美豆期价微跌，但是整体美豆价格走势重心仍在小步上移中。防城港43%豆粕现货价格2990元/吨，微跌10元。连盘M1709合约连续三日上冲2890一线未果，但是下跌2850一线后又快速拉回，显示目前市场多空争执激烈，行情变盘点已经显现，关键点在现货成交情况变化。操作上建议已有多单谨慎持有，未入场者暂时观望。M1709合约压力位2890，支撑位2850.

油脂：美豆整体价格走势重心仍在小步上移中，带动整体豆类中心保持上移态势；出口数据提振，加之5月份执行7%的出口关税政策，马棕榈油期价表现良好。连盘油脂低开震荡，其中棕榈油表现出较强的反弹动能，料整体油脂期价仍将保持震荡偏强概率，但是反弹空间有限，因此操作上建议急跌可少量吸纳多单，Y1709合约支撑位5800；压力位5900；P1709合约支撑位5200，压力位5260.

棉花：ICE棉花小幅上涨，出口销售数据良好提供支撑。中国现货指数328B报15996元/吨，涨16。4日储备棉轮出成交率58%，均价涨80元/吨。郑棉夜盘高开低走，期价处于60日均线上方，整体振荡偏强格局不变，操作上多单背靠15950持有。

白糖：ICE原糖小幅下跌，期价保持弱势振荡态势，整体下跌趋势不改。广西南宁中间商新糖报价6680-6820元/吨，涨30。郑糖夜盘振荡走低，期价反弹受阻，上方压力较大，操作上继续保持空头思维。