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《量化交易之门》连载33：我的亲身经历——一个亏货的十年光阴

另一个新问题来了——是否要开仓做多？

按照系统的指示，应该在K线走完之后做多，但是，看着K线越走越高，到底是不是考虑提前进场？并且，但凡长阳或长阴突破进场线都会接着一笔很大的亏损，5月有一笔经过系统测试大概在12万元的亏损历历在目。如果进场再被止损的话，这一单要亏损8万元左右，并且，如果这一单亏损8万元之后，我再开仓就会出现困难，要么追加资金，要么结束商品期货的系统来维持股指期货。

我陷入了两难的境地，我不知道该怎么办，然而行情来不及让我多想，直接冲向涨停！半个小时过去，行情收在3321点，没办法，为了策略的一致性，我强行开多，因为无论如何，系统的指令必须遵守，否则，我就算是彻底的失败了，那时候其实我已经明白了一致性的重要性。

开仓之后，最怕最怕的事情还是发生了，指数下跌了200点左右，浮亏6万元，之前，在我的系统测试中，从来没有出现过如此极端的情况，一根30分钟的K线波动达到355点，然后再反向运行220点，上下就是575点，如果不设置止损，这笔交易，就超过了过去五年系统所给出的最大回辙，具体数字是一手IF合约亏损20.4万元，而我今天一天的结算亏损是11.9万元。

（图：IF15092015年9月7日30分钟K线）

到目前为止，我的系统面临崩溃，每次进场都会面临双重损失，并且左右挨打。我不知道是系统本身出了问题，还是仅仅是运气使然？或许这本是一条根本就走不通的死路？我再一次在现实面前不知所措。

但这次，我却意外的平静，我不知道我是麻木了，还是真的很平静，只有一点沮丧，或许是进步吧，我不知道。但是我想我会坚持下去，我认为迷茫之后一定有希望，我相信系统的威力，相信正期望，并且，我想如果我一开始就大赚特赚，或许我会有从天空跌落深渊的那一天，而我现在已经在深渊了，我还能跌到哪里去？

整天我刻意隐藏自己的不良情绪，家人并不知道我在一天之内输了十多万元。我整个晚上几乎没有睡觉，不是不想睡，是根本睡不着。我躺在床上想了很多事情，比如我是否应该去找份工作，或者我根本不适合这个行业，想到平仓后无法再开仓….我满头大汗，直到快凌晨5点才睡着，接着在6点就醒了，继续在床上翻滚。

正如杰西•利弗莫尔所言，如果没有意外的存在，那么人和人之间就不会有差别，也就失去了生活的乐趣。这次“意外”，绝不是我投资生涯的第一次意外，我在构建股指期货系统的时候，充分考虑了一切因素：策略一致性，滑点，成本手续费，避免过度拟合，长期性等等，并且通过计算机反复计算，我以为我很谨慎，我认为自己做足了准备工作。我试探性地踏入第一步，就出现了我始料未及的意外，并且，这个意外大大超出了我的承受能力，这种感受与破产几乎是没区别的，因为我无法再进行股指期货的交易，不仅仅是资金上的，还有心理层面。

不过，生活还得继续，交易也还得继续，我必须尽力冷静下来思考后面的策略。因为我之前吃够了没有做到一致性买卖和坚持遵守系统的亏，所以，在应对这次困境的时候我必须做到认真思考。

准确的说，摆在我面前的有三条路可以选择：

一是放弃做股指期货，把所有资金投入到商品期货交易中。

二是把股指期货替换成国债期货并重新评估风险度。

三是放弃商品期货，全部资金投入到股指期货的交易中。

哎，真是难题。

图片：2015.9.7发生的亏损

5.转战商品

在经历了股指期货的失败后，我的最终选择是，放弃股指期货转战商品，无论自己的心态还是市场的环境都不再具备操作股指期货了，我很难过，但事后来看，这应该是一个最好的选择了。

我选择了用30%的资金来做商品，可能是因为苦尽甘来的原因吧，我运气出奇的好，在短短的3个月时间内就赚了40%。

市场是一个充满着哲学的地方，看似最悲剧的坏事，其实是一件好事，看似苦尽甘来的好事，却是一场灾难的前奏。比如之前屡战屡败的经验，亏损的都是小资金，最好的坏事让我了解到市场的风险到底有多残酷；而最坏的好事是让一个人轻易地从市场中拿走本不属于他的利润，等待着他的将是什么？

我又膨胀了，我觉得我需要增加资金，我要把我的全部资金放到商品交易中来，因为利润非常可观，除了自己的资金以外，我还说服家人投资了部分资金到我的账户中，说真的，家里人对我的支持非常非常的大，因为他们并不是不知道期货市场的风险，他们很清楚，并且他们知道这种投资基本上算是一种九死一生的投资，但是他们还是选择了支持我，这种支持，在事后看来，感动之余也有一点后怕。

得到了家人的支持后，现在账户资金一来一去反而比股指期货亏损前更多了，我也很快走出了之前股指期货亏损的阴霾。感觉成功就在眼前，人，真的会这么健忘。

一个系统给予你了一个积极的反馈之后，你很容易对该系统产生过度的自信。这是新手最容易犯的错误，这也正是灾难的开始。从我增加资金开始，就像中了诅咒一样，再也没有赚到过一分钱，而是反复的在止损再止损......

说起来也奇怪，但理解起来却是必然的，因为在盈利40%以后，其实是最不应该加仓的时候，我却在盈利之后选择了把资金扩大4倍，万幸的是，我还是感觉到有点什么不妥，我当时其实已经比较重视风险了，我把开仓规模缩减了一半，正是这个举动救了我的命，否则我已经被市场淘汰了。

2015年12月和2015年1月，是趋势跟踪者最黑暗的两个月，如果有人在这个两月做过商品的趋势跟踪交易，你一定不会忘记这两个月的止损频率，在这两个月中，我一共连续止损了149次！账户最大回撤接近40%。万幸的是，我缩减了50%的仓位，幸存了下来。

我再一次陷入了迷茫，之前每个星期还在向我父亲汇报净值，现在已经完全不敢提净值的事情了，因为我怕他失望，现在我知道了如果一个账户让你管理，超过20%的亏损之后，你真的很难很难向别人交代，自己的亲人尚且如此，更何况仅有利益关系的外人。

市场就是喜欢反复的折磨你，折磨到你完全失去信心，最终迫使你向它低头认输，并且，每次折磨你的方式不尽相同，上次是以急速的下跌让我一天亏损11万元，这次是以反复的1000元，2000元止损让我长达2个月慢性亏损40%。

这就是交易行业的难点吧，它要让你受尽每种磨难，才能让你有机会接近成功，但是前提是你的账户和心理都要不被它击垮，我向每个人保证，这个市场的风险，远远超出你最初的理解，你之前对期货市场的风险认识永远不够，就我而言，首先，我有5年的股票亏损经验，并且我一开始进入期货市场我就知道期货市场风险巨大，所以没有盲目的投入资金，而是努力的学习知识，在做了充分的准备工作，自认为对这个市场有了一个全方位的理解和认识之后，才投入30%的资金参与一套自己的交易系统，同时开始熟悉这个市场的节奏，但是，我还是把风险估计得太低了。

我了解得不够全面的是，我用的系统到底有多大风险，或者说，我把注意力更多的放到了盈利上，而忽略了风险，这是很多新的系统交易者最容易犯的错误，正是因为这种盲目，让我在一个短周期内赚到钱后迫切的增加资金投入，但是，理性又不断在告诉我，要缩减仓位和控制风险，不幸中的万幸，缩减了一半仓位，避免了破产，我不敢想象，如果当时没有做这个决定，我现在又在做什么呢？在给别人打工？还是彻底放弃我最热爱的交易事业？现在回想起来，我只能认为，我是这个世界上最幸运的人。

还有一点讽刺的是，这次2个月的账户回撤，是之前回测绝无仅有的连续回撤事件，之前按照该系统做回测，最多连续止损是68笔，但是，在我一开始用较大资金做这套系统的时候，马上出现了一个连续149笔止损无一笔赚钱的回撤期。之前的回测，既没给我警示股指期货的单笔风险会达到11万这个天文数字，也没给我警示连续止损149笔的回撤风险，并且两个实际亏损的额度都比回测的极值大1倍以上，这两个事件也让我看到回测技术的局限和不足。这也算是给所有致力于量化交易的朋友们的一个忠告，即永远要把回测结果的风险再预估高至少一倍。在利用一个工具的时候，一定要理解工具本身的不足，而不能将风险管理简单的交给电脑，因为脑毕竟是一个工具，而决定交易成败的核心是人，是人思想的高度和对交易的认识在做交易，而不是电脑。交易结果最终是交易理念的反映，而交易理念不是通过电脑代码就能解决的，这是我从这两次不同的亏损中得到的最宝贵的经验。并且，要得到这些昂贵的教训的前提是你必须要支付足够高的学费，少一分钱都不行。

我又开始是失眠了，我不断的在想一个问题，是要坚持账户的一致性，还是要进一步的缩减仓位来避免破产风险？我又走到了一个十字路口......

其实这个问题，我的内心已经有了答案，之前的仓位过重，导致了40%的回撤，这种仓位导致的回撤我是无法忍受的，所以长期来看，必须缩减仓位。其实我也知道基本上我一缩减仓位，就很有可能立刻出现对我有利的趋势行情，但那又如何呢？如果要在这个市场上长期生存下去，就不能容忍哪怕万分之一的破产风险，因为就算这次赌赢了，这种侥幸心理终究会害死我，我已经能够坦然的接受如果缩减仓位所造成的利润减少了。我当时并没有意识到，这种站在风险的角度考虑问题的方式，已经是一个成功交易者考虑问题的方式了。

从此之后到目前为止，在我的投资生涯几乎再没有犯过原则性的大错误，当然还是会不断的犯一些小错，但由于我控制了仓位、做到了一致性，这些小错仅仅是对最终利润的影响，目前我非常的谨慎，因为市场已经给了我惨痛的教训，我再也不敢妄谈战胜市场，只能说是去顺应市场。通过这些经历，我更多的看清了自己的弱点，自己的自大与鲁莽，无知与愚昧，贪婪和懦弱。这些人格上的缺陷，通过市场的上下起伏对我的金钱和心理造成双重的折磨，这些折磨会改变一个人，会让一个人看清自己，如果一个交易者没有被这些折磨所打败，在经历了重重困难之后勇敢的改变自己，战胜自己，真正以客观豁达的心态来面对交易和你的人生，就有可能成功。

如果有人问我，如何做到克服人性的弱点，做到不以物喜，不以己悲？我的回答是我根本无法克服人性的弱点，但是我仅需要做到了解自己，了解哪些弱点是我可以克服的，哪些是我难以克服的，然后找到一种替代的方法来应对交易中必须面对的人性鸿沟。人非圣贤，孰能无过？当人性弱点和交易相冲突的时候，请不要去尝试克服它，而是充分了解自己之后，去绕过它，顺应它。因为某些人类与生俱来的特质，是人根本无法也无需丢弃的东西，比如对金钱的追求，和对美好事物的追求。

建立交易系统就是一个应对人性弱点的最好方法，交易系统建立之后，就不再由人来决定是否参与某笔交易，而是完全靠机械的执行信号来参与交易。并且在设计交易系统的时候，可以将自己的弱点也包含在内，比如我是一个不善于控制自己赌性的人，那么我就会设计一套不用盯盘的交易系统，仅以收盘价格决定买卖，这样我就可以在交易的时间做些其他事情来分散注意力，而不至于要天天盯着行情，让其激发我内心的赌性，诱导我做出糟糕的决策。终篇的内容，就是和大家探讨如何按步凑建立起一套交易系统，以及在建立交易系统的时候要注意什么，交易系统的建立并不简单，需要不断突破自我，一路披荆斩棘。但是，如果你想成为一名成功的交易者，这一步必须勇敢迈出。接下来，让我们一起去征服星辰大海吧！

点击阅读：

《量化交易之门》连载1：序，什么是量化交易？

《量化交易之门》连载2：怎样成为一个成功的交易者？

《量化交易之门》连载3：成功是99%的努力，加1%的天赋

《量化交易之门》连载4：普世价值观阻碍了人们对交易世界的探索

《量化交易之门》连载5：赌博导致破产的原因？

《量化交易之门》连载6：为什么普通人“期望的曲线”是向下的？

《量化交易之门》连载7：决定盈利与否的分水岭——一致性

《量化交易之门》连载8：从恐惧和贪婪的角度谈一致性

《量化交易之门》连载9：成功的交易习惯是反人性的

《量化交易之门》连载10：站在亏货的对面

《量化交易之门》连载11：走出技术分析的迷宫