日内交易内参

铁矿石1709:461空，目标450，止损465

AU1706:279.2多，目标280.5，止盈280.3；

AG1706:4103多，目标4150，止盈4145。

IH1705：2360-2380区间操作。

棉花：16300上方空单布局

j1709:逢高抛空，支撑1450压力1550

jm1709:逢高抛空，支撑1000压力1050

白糖1709:6750附近短多离场观望

沪锌：行情小幅震荡观望为主

L1709： 9030多，止损8950

PP1709：7680多，止损7600

T1709：94.23—94.66 区间震荡

Cu1706：空单持有，目标44600附近，止损45600。

Y1709：6200抛空，止损6270；

P1709：5600抛空，止损5670；

OI1709：6630抛空，止损6710.

豆粕1709:2770至2820区间震荡；

菜粕1709:2360至2410区间震荡

PTA1709：日内4890短多，止损4850

螺纹1710: 2960多 止损2930

甲醇1709:2260多，2230止损；

镍1709：背靠均线放空，站上均线止损。低位多单暂持，76000止损。

品种策略概要

铁矿石：普氏涨0.7至61.25美元，青岛港PB粉现货持稳，块矿上涨，黑色系昨日早盘出现快速反弹后再次走弱，螺纹表现仍然较强，铁矿现货市场大户仍有领跌迹象，虽然近日连铁持续低位震荡，但难言企稳，仍建议反弹抛空。

铁矿石1709:461空，目标450，止损465

油脂主力：美豆盘面当前多空交织，但整体偏弱，美国对印尼及阿根廷生物柴油反倾销反补贴调查提振美豆油走势；MPOB数据利好和本月斋月需求推动外围棕榈油阶段性反弹；国内油脂库存较高对现货价格压力依存。总结来说，油脂基本面有所改善，但趋势反转暂不可期。预计短期内油脂走势震荡偏强，棕榈油最强，操作上建议伺机反弹抛空菜籽油和豆油。

粕类：美豆冲高回落，巴西大豆出口预售缓慢支撑美豆，但差于预期的美豆压榨数据和好于预期的美豆播种进程压制盘面。国内变化不大，油厂豆粕库存保持升势，盘面跟随美豆反弹但高度有限。短期低位震荡。

日内交易策略：

PTA:隔夜原油上涨，成本支撑有所加强，提振PTA价格，目前供需去库存和加工费偏低支持价格，不过PTA面临仓单偏高和下游需求走淡压力，总体PTA进入震荡走势。

PTA1709：日内4890短多，止损4850

螺纹：中国4月宏观数据整体出现回落，不过房地产投资依然向好印证了近期螺纹稳定需求。现货市场方面，唐山钢坯价格持稳，各地螺纹钢现货市场价格有所反弹，螺纹主力维持近期整理走势，建议谨慎试多

螺纹1710: 2960多 止损2930

甲醇：开工率小幅下滑，下游开工率继续萎缩，库存上周小幅回落，但整体依然高位，市场供需矛盾依然较大，近期原油大幅上涨，烯烃开始跟随，鉴于目前期价贴水明显，短期或存在一波修复行情，多单可轻仓尝试；

甲醇1709:2260多，2230止损；

镍：现货继续保持坚挺，金川镍继续保持高升水，成交清淡，近几日进口镍亏损扩大，俄镍贴水收窄，下游适量拿货。基本面没有改变，继续看空。从期镍来看，LME与沪镍冲击到均线之后受承压，再次回落，背靠均线放空，站上均线止损思路不变。低位的多单在76000止损。

镍1709：背靠均线放空，站上均线止损。低位多单暂持，76000止损。

期债：周一央行未开展公开市场操作，实现资金零投放零回笼。银行间资金延续宽松局面，主要回购利率不同程度下行。央行加强监管协调安抚市场叠加4月经济增长数据集体回落，推动债市行情回暖，银行间现券收益率明显下行，国债期货全线大幅收红。金融去杠杆尚未结束，债市所处环境并没有发生根本性变化，市场缺乏实质利好；本周逆回购集中到期量偏大且缴税周期即将来临，市场流动性不容乐观，建议投资者谨慎操作。

T1709：94.23—94.66 区间震荡

50ETF期权：昨日50ETF冲高回落，上涨0.17%至2.374。总成交量为705340张，减少250415张，PCR（put/call ratio）为64.39%，指标显示短期走势中性偏乐观，五月认购平值期权隐含波动率为7.5%，认沽隐含波动率为12.68%，目前期权认沽认购隐含波动率价差增加，预计短期走势中性偏谨慎。

沪铜：5月15日LME铜库存减4225吨至325150吨。周一尽管中国4月多项数据走弱，但由于央行上周续作MLF，且“一带一路”高峰论坛传达的正面消息，同时美元走弱，市场多头气氛热烈，金属大多收涨，不过涨势仍受各品种上方均线压制。技术面，沪铜围绕44600~45500区间低位震荡，上行动力不足，上方有boll中规压制。日内操作建议，逢高做空。

塑料：上一交易日主力合约PP收于7714，L收于9060，上一交易日PP、L期货上涨，目前烯烃市场整体有企稳反弹迹象，库存水平仍较高，下游高价货成交有限，二季度开始国内PE检修较多，预计短期内有反弹可能。

日内策略：

L1709： 9030多，止损8950

PP1709：7680多，止损7600

锌：伦敦4月12日消息，国际铅锌研究小组（ILZSG）公布的数据显示，2月全球锌市供应过剩19,800吨，1月修正后为短缺22,300吨。1-2月，全球锌市短缺2,000吨，去年同期为过剩44,000吨。供应短缺空间缩小，供需基本面再次恶化倾向。

沪锌：行情小幅震荡观望为主

白糖1709：白糖向上有压力，内外价差过大，国内价格难有较大涨幅，向下有成本支撑，保护性政策五月中下旬可能出台，下方支撑明显，短期继续维持区间震荡。基本面全球产量增加，预计17/18年度产销缺口进一步缩小，甚至持平。中长期基本面从前期单边利多，后转为略偏多，到目前的趋于平衡，白糖正式进入震荡回调阶段。经过两日反弹，上方短期压力显现，建议短多6750附近离场观望。

白糖1709:6750附近短多离场观望

棉花1709:国储抛售棉花拍卖成交率维持高位，现货价格稳定在16000附近。棉花价格补贴三年一改，定18600不变，关注新季度棉苗生长状况。近期棉花主要是受外盘走势及总体商品炒作影响较大，美棉因为近期多头临近交割，仓单不足而进行逼仓，导致价格大幅上涨，国内棉花跟涨。国内棉花自身上涨动力不强，高位不建议追多，16300上方空单布局。

棉花：16300上方空单布局

煤焦：15日国内焦炭现货市场弱稳，华北部分焦企补降，交投气氛弱；下游方面，钢坯再次涨至3000以上，价格虽坚挺但由于环保限产以及对后市心态一般，生产情况欠佳；原料方面，山东部分大矿焦煤价格连续多次下调；期货方面，今焦炭主力合约震荡偏弱，缩量缩仓。综合来看，短期国内主流焦炭价格仍将保持弱势运行。

胶：周一价格小幅上行，变化不大。短期料震荡为主。日内短线操作。

胶：日内短线操作。

期指：隔夜欧美股市、油价和黄金继续上行。昨日两市缩量上涨，白酒、安防涨幅居前，港口航运、基建回落。整体市场情绪有所回转，但在金融降杠杆下，短期难言实质利好，反弹力度或有限。IH1705：2360-2380区间操作。

黄金白银：今日盘沪金1712上涨1.65，涨幅0.59%，收于279.4；沪银1712上涨44，涨幅1.09%，收于4085。外盘方面黄金上涨白银上涨，COMEX黄金现报价约1231.5美元/盎司，上涨0.31%；COMEX白银现报价约16.575美元/盎司，上涨1.05%。

AU1706:279.2多，目标280.5，止盈280.3；

AG1706:4103多，目标4150，止盈4145。