国债期货周四受美债收益率下行和新债发行需求旺盛提振，高开高走，全线收红。截至收盘，10 年国债期货主力合约 T1709 收盘报 94.705元，较上日结算价涨 0.36%；5 年国债期货主力合约 TF1709 收盘报 97.355元，较上日结算价跌涨 0.10%。

资金面早盘偏宽裕，午后有所收敛，银行间质押式回购多数大幅上行；Shibor 仍悉数上行，其中隔夜 Shibor 涨 1.16BP。央行周四进行 500亿 7 天和 300 亿 14 天逆回购操作，当日有 800 亿逆回购到期，实现完全对冲。国债收益率曲线和活跃品种延续利差倒挂现象，收益率曲线延续“M”型，3 年期国债收益率高于 5 年期，7 年期高于 10 年期，反映当前债市整体流动性仍欠佳。

银行间债市方面，现券收益率明显下行。一级市场方面，进出口行招标发行的 1、3 和 10 年期固息债，中标收益率分别为 4.0006%、4.3270%和4.4769%，均低于二级市场，需求旺盛；国开行招标发行的 7 和 10 年期固息债，中标收益率分别为 4.4031%和 4.2691%，7 年期高出 10 年期13.4BP。特朗普陷入“泄密门”引发市场避险情绪，隔夜美债收益率跌至 4 周低位。外汇方面，特朗普遭遇上任以来最严重危机，美指跌至 11月 9 日来最低水平，回吐特朗普行情带动的所有涨幅。操作上，债市政策去杠杆影响难消，基本面的支撑力度有限，建议投资者暂时观望。

结论：建议投资者保持谨慎。