国债期货周五受国库现金定存利率上行和避险情绪消退影响，低开震荡，悉数收跌。截至收盘，10 年国债期货主力合约 T1709 收盘报 94.660元，较上日结算价跌 0.11%；5 年国债期货主力合约 TF1709 收盘报 97.265元，较上日结算价跌 0.15%。

资金面偏宽裕，银行间质押式回购利率短期品种下行明显；Shibor仍多数上行，但其中隔夜 Shibor 跌 4.91BP。央行周五开展 800 亿元中央国库现金定存操作，中标利率 4.5%，较上次利率上浮 30BP；当日不开展公开市场操作，实现净回笼 200 亿元。近期央行态度有所转温和，但资金仍紧试压去杠杆，叠加缴税等因素扰动，后市流动性料仍呈紧平衡态势。国债收益率延续倒挂，3 年高于 5 年，7 年高于 10 年。

银行间债市方面，现券收益率有所上行，但幅度逐步收窄。一级市场方面，财政部招标发行的 50 年期国债和 3 个月期贴现国债，中标收益率分别为 4.08%和 3.1784%。。外汇方面，尽管昨日公布的美国周失业初请人数和费城制造业指数出现改善，支撑美元短暂反弹，但未能抵销月初以来的糟糕经济数据，且特朗普危机仍未现转机，美元仍有望呈弱。今日人民币兑美元中间价调贬 174 个基点，结束六连升。操作上，债市政策去杠杆影响难消，基本面的支撑力度有限，建议投资者暂时观望。

结论：建议投资者保持谨慎。