日内交易内参

j1709:逢高抛空，支撑1500压力1580

jm1709:逢高抛空，支撑1000压力1070

PTA1709:回落4950附近多单操作，

棉花：日内15750附近短空

胶：日内短多操作

AU1706:284空，目标283，止盈283.3；

AG1706:4137多，目标4125，止盈4127。

白糖1709:空单6600-6650区间获利减持

IF1706:3375-3425区间操作。

IH1706：2380-2415区间操作。

IC1706：空单继续持有，止盈5750。

沥青：2500多，止损2480

甲醇1709:2370多，2350止损；

铁矿石1709:478-481空，目标455，止损485

螺纹1710: 3270多 止损3250

L1709： 9250多，止损9160

PP1709：8050多，止损7970

豆粕1709:2750为止损短空；

菜粕1709:2340为止损短空。

Y1709：6100抛空，止损6170；

OI1709：6560抛空，止损6730.

Cu1707：空单持有，止损47000，目标价45600附近。

品种策略概要

1、金融

期指：隔夜欧美股市上涨，中概股回落。昨日两市走势再度分化，蓝筹股走强，上证50涨逾1%，而中小创大跌。据腾讯财经，接近证监会的知情人士透露，目前IPO发行虽然提速，但审核力度趋严。目前金融强监管，叠加IPO速度不减情况下，权益市场依旧偏弱，存量博弈的熊市环境中资金偏爱业绩稳定的蓝筹股。

期债：周一央行开展逆回购操作，单日净回笼300亿。银行间资金供给多集中在隔夜和跨月，资金利率继续下行。监管更正媒体“乌龙”解读，债市悲观情绪明显缓和，银行间现券收益率小幅下行，国债期货低开冲高尾盘涨跌互现，呈现修复行情，且5年期表现强于10年期。当前，监管变量对短期市场情绪刺激更为直接和主导，且监管态度反复致市场预期变化不定，基本面对债市支撑力度有限，后市预计仍以震荡偏弱为主。

50ETF期权：昨日50ETF震荡上行，上涨1.26%至2.403。总成交量为1036813张，增加436452张，PCR（put/call ratio）为57.35%，指标显示短期走势中性偏乐观，六月认购平值期权隐含波动率为4.59%，认沽隐含波动率为11.67%，目前期权认沽认购隐含波动率价差增加，预计短期走势中性。

2、黑色建材

螺纹：螺纹：4月份铁路货运量3.0133亿吨，同比增长15.3%，增速略有回落，现货市场方面，唐山钢坯价格跌40，各地螺纹钢现货市场价格盘整为主，供需基本面对价格有所支撑，螺纹主力均线上方运行，建议偏多操作

铁矿石：普氏跌1.25至62.05美元，青岛港PB粉跌10元至475元/吨，昨日现货钢坯，铁矿成交均不理想，钢厂采购意愿差，这和钢厂利润转好后增加整船采购有关，变相降低从贸易商处拿货的比例，钢厂利润增加对高品块，粉采购偏好加强，高，低品矿价差将再次扩大，最新电弧炉调研显示产能替代淘汰中频炉2000-4000万吨之间，并于6月逐渐投产，若全投产意味增加200-300万吨/月产量，因为当前钢材利润最好的是螺纹，料产能投入螺纹生产的占比很高，上半年螺纹社会库存平均下降速度在150万吨/月，这将有效改善供需关系，因电弧炉使用废钢炼钢，这将替代铁矿消费，若螺纹上涨动能消退，铁矿下跌空间再次打开。

煤焦：23日国内焦炭现货市场弱势运行，华北代表钢企及西北多数企业降50；下游方面，钢坯价格降40，钢厂盈利仍可观；焦煤方面，今华北、西北部分煤价小幅下降。期货方面，焦炭主力合约震荡偏强，缩量缩仓。综合来看，短期焦炭价格暂无转强迹象。

3、能源化工

甲醇：开工率小幅下滑，下游开工率继续萎缩，库存上周小幅回落，但整体依然高位，市场供需矛盾依然较大，近期原油大幅上涨，烯烃开始跟随，短期或存在一波修复行情，多单可轻仓尝试；

甲醇1709:2370多，2350止损；

沥青：开工率回升，但库存平稳，表明下游需求有转好迹象，近期原油走强对于沥青短期存在一定指引，多单可轻仓尝试；

沥青：2500多，止损2480

PTA:在供需去库存和下游产销较好的刺激下，总体PTA延续震荡偏强走势，不过六月份到了传统下游淡季，且成本抬升预计有限，压制大幅上涨空间。

PTA1709:回落4950附近多单操作，

塑料：上一交易日主力合约PP收于8080，L收于9275，上一交易日PP、L期货上涨，目前烯烃市场整体有企稳反弹迹象，库存水平下降很快，二季度开始国内PE检修较多，预计短期内有继续反弹可能。

胶：周二价格冲高回落，变化不大。下跌走势暂告结束，低位震荡。日内短多操作。

胶：日内短多操作。

4、农产品

粕类：美豆震荡走低，美豆播种进程稍好于预期。短期美豆播种受降雨影响或许稍有延缓，但整体正常。国内油厂豆粕库存继续上升，中下游采购偏少，多数观望等待价格下跌。整体国内需求端尚保持稳定，但后续大豆到港量维持高位，油厂压榨利润即使大幅缩水也要维持高开工，价格易跌难涨。

油脂主力：雷亚尔贬值以及美豆播种顺利打压美豆；产量前景不乐观和本月斋月需求推动外围棕榈油阶段性反弹；国内油脂库存较高对现货价格压力依存。总结来说，油脂基本面有所改善，但趋势反转暂不可期。预计短期内阶段性行情尾声，操作上建议伺机反弹抛空菜籽油和豆油。

白糖1709：昨日白糖进口调查结果出炉，即日起加增45%关税，总进口关税预计在95%，白糖进口依然有优势，国内价格回落。基本面全球产量增加，预计17/18年度产销缺口进一步缩小，甚至持平。中长期基本面从略偏多，到目前的趋于平衡，白糖正式进入震荡回调阶段。由于榨季即将结束，国内收紧进口白糖数量，总体来说国内白糖还是供应偏紧，维持震荡略偏空为主。

白糖1709:空单6600-6650区间获利减持

棉花1709:上周国内外上涨幅度较大，拍卖价格提高很多，本周成交率回落，现货价格稳定在16000附近,目前拍卖成交已达120万吨以上，市场并不缺棉花。棉花价格补贴三年一改，定18600不变，关注新季度棉苗生长状况。外棉总体偏弱，炒作结束有望进一步回落。总体维持略偏空状态。

5、金属贵金属

黄金白银：美联储2017年票委哈克：重申支持今年再加息2次；重申美联储将于今年开始缩表。昨日日盘沪金1712上涨2.3，跌幅0.81%，收于285.2；沪银1712上涨29，涨幅0.71%，收于4134。外盘方面黄金上涨白银下跌，COMEX黄金现报价约1261.5美元/盎司，上涨0.01%；COMEX白银现报价约17.135美元/盎司，下跌0.33%。

AU1706:284空，目标283，止盈283.3；

AG1706:4137多，目标4125，止盈4127。

沪铜：5月23日LME铜库存减2425吨至329875吨。隔夜尽管美国经济数据走弱，欧元区经济数据强劲依旧，但因欧央行官员的鸽派讲话，仍被动推升美元止跌返升。基本金属继续表现分化，部分强势品种继续上挑上方压力，弱势品种则下探支撑，盘中多空继续争夺，最终录得涨跌互现的格局。海关数据显示： 4月未锻轧铜（包括铜合金）进口26万吨，同比降35.9%，1-4月累计进口127万

吨；4月铜材进口44,149吨，同比降5.5%，1-4月累计进口179,825吨；4月废铜进口29万吨，同比增7.1%，1-4月累计进口120万吨。技术面，受到60日均线压制，后市上涨动力不足。日内操作建议，轻仓试着逢高做空。

Cu1707：空单持有，止损47000，目标价45600附近。