日内交易内参

IH1706:2445-2480区间操作。 

IF1706：3450-3520区间交易

IC1706：5780-5940区间交易

T1709:观望为主，压力94.45 

螺纹1710:3160—3270区间操作 

AU1706:283.15空，目标282，止盈282.5；

AG1706:4115空，目标4030，止盈4035。 

Cu1707：空单持有，目标45200附近，止损46500。

铁矿石1709：463空，目标445，止损466 

胶：日内短多操作。 

PTA1709:4870短多，止损4800 

j1709:逢高抛空，支撑1500压力1580

jm1709:逢高抛空，支撑1000压力1070

甲醇1709:2350多，2330止损；

沥青：2500空，止损2520 

L1709： 9000-9200区间操作

PP1709：7900-8100区间操作

PTA1709:日内短空操作，止损4910

棉花：日内15500-15750区间交易 

白糖1709:6500附近多单可入场 

豆粕1709:2670为止损持空；

菜粕1709:2270为止损持空。 

Y1709： 6000抛空，止损6070；

OI1709： 6400抛空，止损6470. 

胶：关注市场13000处表现，今日观望为宜。

品种策略概要

1、金融  

期指：证监会出台新规规范上市公司股东减持行为，短期缓解二级市场减持压力，减少资本制度套利，有一定利好。证监会核发七家企业IPO批文，为2月来首次减少数量和金额，或刺激次新股板块。节前金融板块大涨，助力沪指守住3000关口，技术上指数有筑双底迹象。近期香港房地产板块大涨，结合国内白马蓝筹股表现，市场风格偏向业绩稳定行业个股。节假日消息或刺激指数高开，日内追高需谨慎。

IH1706:2445-2480区间操作。 

IF1706：3450-3520区间交易

IC1706：5780-5940区间交易

50ETF期权：节前50ETF窄幅震荡，下跌0.16%至2.466。总成交量为1041433张，减少531530张，PCR（put/call ratio）为68.86%，指标显示短期走势中性偏乐观，六月认购平值期权隐含波动率为6.81%，认沽隐含波动率为11.19%，目前期权认沽认购隐含波动率价差增加，预计短期走势中性。 

期债：周五央行逆回购操作单日净投放200亿元。银行间资金面整体维持宽松，主要回购利率变动不大。节前现券成交清淡，收益率小幅下行。国债期货全天窄幅波动，收盘涨跌互现。节后首周公开市场虽有3300亿元资金到期，但央行关注6月流动性，市场悲观情绪恐释缓；债市期限利率倒挂延续，料横盘弱势整理；期债后市预计仍以震荡偏弱为主，期间或有小幅反弹,建议暂时观望。

T1709:观望为主，压力94.45 

2、金属

螺纹：全国规模以上工业企业利润回落，中国未来三年拟改造1亿人居住的棚户区和城中村，现货市场方面，唐山钢坯价格假期累计涨20，各地螺纹钢现货市场价格盘整为主，供需基本面对价格有所支撑，螺纹保持震荡整理，建议暂区间操作

螺纹1710:3160—3270区间操作 

黄金白银：多位美联储官员说，可能想今年9月加息，在今年剩下的三个月里开始缩减资产负债表（缩表）。但现在一些官员表示，一旦美国政界的预算之争有震动市场的威胁，就可能希望重新考虑行动的时点。上周五日盘沪金1712上涨0.4，涨幅0.14%，收于283.35；沪银1712上涨7，涨幅0.17%，收于4125。外盘方面黄金白银上涨，COMEX黄金现报价约1261.3美元/盎司，上涨0.39%；COMEX白银现报价约17.22美元/盎司，上涨0.16%。

AU1706:283.15空，目标282，止盈282.5；

AG1706:4115空，目标4030，止盈4035。 

沪铜：5月26日LME铜库存减2925吨至318650吨。因端午节，上周五夜盘和本周一、周二中国金融市场休市。同时因春季银行假期，LME市场周一休市，周二恢复交易。因阵亡将士纪念日，美国金融市场周一休市。上周五夜盘起，LME基本金属市场便大多表现出走弱迹象，并于本周二录得大多收跌。技术面，沪铜延续46000附近震荡格局，受到60日均线压制，后市有下探的需求。日内操作建议，逢高做空。

Cu1707：空单持有，目标45200附近，止损46500。 

铁矿石：普氏跌1.05至58美元，青岛港PB粉维持在450元/吨，市场活跃度较差，港口库存突破1.4亿吨，下游钢坯表现较好，节日期间累涨50元至3140元/吨，成材市场价格持稳，成交一般，但各项社会库存继续下降，今日仍有可能引领黑色出现反弹。铁矿445附近支撑较强，待反弹后仍可介入空单。

铁矿石1709：463空，目标445，止损466 

3、能化

胶：周三价格回落，市场不振。市场低位震荡。日内短多操作。

胶：日内短多操作。 

PTA:目前利万PTA装置以及逸盛一套PTA装置小线都已经处于停车，后续仍有逸盛一条大线，BP以及汉邦等PTA装置检修，整体供应面仍属于去库存阶段，不过贸易商逢高抛货压制价格上涨空间，投资者回落短多操作为主。

PTA1709:4870短多，止损4800 

煤焦：27日国内焦炭现货市场弱势运行，华北、华东地区降价还未落实，焦钢企业仍在博弈；下游方面，钢坯价格小幅上涨；焦煤方面，山西部分地方煤矿再降20-40，焦价支撑弱。综上，短期焦炭价格仍难以摆脱弱势格局。

j1709:逢高抛空，支撑1500压力1580

jm1709:逢高抛空，支撑1000压力1070

甲醇：开工率回升，MTO开工率同时也大幅回暖，库存上周继续小幅回落，但整体依然高位，市场供需矛盾依然较大，昨日原油大幅下跌，烯烃恐跟随，中期上行空间受到压制，但短期多单仍可继续参与；

甲醇1709:2350多，2330止损；

沥青：开工率回升，库存同样出现小幅上涨，需求未有明显放量，昨日原油暴跌，今日恐受压下行，空单可轻仓尝试；

沥青：2500空，止损2520 

塑料：上一交易日主力合约PP收于8026，L收于9130，上一交易日PP、L期货震荡，目前烯烃市场库存水平下降快，但下游需求低迷，预计短期内震荡走势。

日内策略：

L1709： 9000-9200区间操作

PP1709：7900-8100区间操作

PTA:短期在成本端走弱影响下PTA有所下跌，但PTA低加工费、供需去库存和下游库存控制较好，对价格仍有一些支撑，短期在成本拖累下进入回落走势，关注前期低点4770一线支撑。

PTA1709:日内短空操作，止损4910

胶：假日期间外盘金融市场大多下跌，走势疲软。国内预计低开，补跌。关注市场13000处表现，今日观望为宜。

胶：关注市场13000处表现，今日观望为宜。 

4、农产品

棉花1709:美棉端午节假期期间小幅收跌，对国内影响不大。本周拍卖价回落，成交可能回暖，现货价格一直稳定在16000附近,目前拍卖成交已达130万吨以上，市场并不缺棉花。棉花价格补贴三年一改，定18600不变，关注新季度棉苗生长状况。棉花震荡偏弱为主，今日下方目标在15500附近。

棉花：日内15500-15750区间交易 

白糖1709：由于我国出台对进口糖加增关税总税率高达95%之后，外糖要想持续获得竞争优势，价格再度创低，这对国内来说影响相对较小。基本面全球产量增加，预计17/18年度产销缺口进一步缩小，甚至持平。中长期基本面从略偏多，到目前的趋于平衡，白糖正式进入震荡回调阶段。由于榨季即将结束，国内收紧进口白糖数量，总体来说国内白糖还是供应偏紧，维持震荡略偏空为主，端午节假期期间外糖大跌，国内今日可能低开震荡，6500是震荡下线位置，如有机会，多单布局。

白糖1709:6500附近多单可入场 

粕类：美豆连续走低，近期美豆天气转有利，前期降雨影响玉米播种，部分可能转种大豆。巴西近期雷亚尔贬值有利大豆出口，美豆大豆出口面临挤压。国内油厂开工维持较高水平，中下游采购谨慎，豆粕库存持续上升，强化市场偏空预期。短期粕类下行探底。

日内交易策略：

豆粕1709:2670为止损持空；

菜粕1709:2270为止损持空。 

油脂主力：美豆播种顺利且预期播种面积继续增加打压美豆；斋月需求已过，马币持续走强，马盘重回弱势；国内油脂库存压力依存。预计短期内阶段性反弹行情结束，操作上建议反弹抛空菜籽油和豆油。

Y1709： 6000抛空，止损6070；

OI1709： 6400抛空，止损6470.