日内交易内参

IH1706:2450-2500区间操作 

IF1706：3450-3500区间交易

IC1706：5700-5830区间交易

T1709：观望为主，压力94.95 

AU1706:282.5空，目标281，止盈281.3；

AG1706:4090空，目标4000，止盈4015。

Cu1707：45600空，目标45100附近，止损46000。 

螺纹1710: 3050—3160区间操作 

铁矿石1709：438空，目标419，止损442 

PTA1709:日内短空操作，止损4800 

j1709:逢高抛空，支撑1400压力1500

jm1709:逢高抛空，支撑950压力1000

L1709： 8900-9100区间操作

PP1709：7750-7950区间操作

甲醇1709:2280空，2300止损；

沥青：2360空，止损2380 

棉花：日内15500-15750区间交易 

白糖1709:6500附近多单可入场 

Y1709：5820抛空，止损5900；

OI1709：6280抛空，止损6350. 

豆粕1709:2620附近空单减持观望；

菜粕1709:2210附近空单减持观望。 

品种策略概要

1、金融  

期指：隔夜欧美股市微跌，昨日两市高开低走，地产、券商等板块涨幅居前，次新股指数大幅高开尾盘却收绿，或受日内监管影响。熊市存量市场，对于短期利好刺激有限，目前两融余额减少至8700亿元，在供给不变需求降低背景下，指数维持弱势震荡。

IH1706:2450-2500区间操作 

IF1706：3450-3500区间交易

IC1706：5700-5830区间交易

50ETF期权：昨日50ETF冲高回落，上涨0.36%至2.475。总成交量为988739张，减少62694张，PCR（put/call ratio）为64.48%，指标显示短期走势中性偏乐观，六月认购平值期权隐含波动率为10.2%，认沽隐含波动率为13.29%，目前期权认沽认购隐含波动率价差减少，预计短期走势中性。 

期债：周三央行逆回购加码，完全对冲到期压力。资金面先松后紧，总体维持偏松态势。银行间现券收益率走势分化。5月官方制造业PMI与上月持平，略好于预期，对债市偏空影响有限。国债期货高开高走，大幅收红。目前来看，6月流动性难言乐观，资金面恐存在一定压力；严监管和去杠杆虽基本消化但不确定性仍存，利率恐将处于磨顶过程。后市预计仍以震荡偏弱为主，期间或有小幅反弹。

T1709：观望为主，压力94.95 

2、金属

黄金白银：美联储卡普兰：重申支持今年再加息两次；美联储应于今年稍晚开始缩表，缩表过程将持续数年；缩表应以一种渐进、可预测的方式进行。昨日日盘沪金1712下跌0.85，跌幅0.3%，收于281.65；沪银1712下跌11，跌幅0.27%，收于4103。外盘方面黄金白银下跌，COMEX黄金现报价约1264.5美元/盎司，下跌0.09%；COMEX白银现报价约17.28美元/盎司，下跌0.84%。

AU1706:282.5空，目标281，止盈281.3；

AG1706:4090空，目标4000，止盈4015。 

沪铜：5月31日LME铜库存减4050吨至311150吨。端午节后首日，美元重返弱势，再破97关口。资金面紧张格局再现，亚盘时段，基本金属、黑色系等品种纷纷下挫，大多品种创出近期新低，欧美盘时段，随着市场的恐慌情绪消退，基本金属又纷纷上演日内V型反转格局，虽截止收盘，仅录得涨跌互现的格局。技术面，沪铜受到60日均线压制,后市继续往下的动力。日内操作建议，逢高做空。

Cu1707：45600空，目标45100附近，止损46000。 

螺纹：5月份钢铁PMI反弹至54.8%，较上月回升5.7个百分点，现货市场方面，唐山钢坯价格跌20，各地螺纹钢现货市场价格略有回调，目前供需较平稳不过原料回调幅度较大在成本端有一定影响，螺纹主力震荡回落，建议暂区间操作

螺纹1710: 3050—3160区间操作 

铁矿石：普氏跌0.4至57.4美元，青岛港现货跌12元至438元/吨，成交不活跃，海运费继续下降，钢坯跌20元至3120元/吨，昨日盘面大幅走弱，铁矿打开进一步下跌空间，下方支撑400，但近日成交量萎缩，行情仍存在震荡可能，不建议追空.

铁矿石1709：438空，目标419，止损442 

3、能化

PTA:隔夜原油价格继续下跌，短期在成本端走弱影响下PTA有所下跌，但PTA低加工费、供需去库存和下游库存控制较好，对价格仍有一些支撑，预计在成本拖累下延续下跌走势，但空间不大，投资者短线操作为主。

PTA1709:日内短空操作，止损4800 

煤焦：31日国内焦炭现货市场弱稳，华东地区降价基本落实，焦企发运正常，华北部分大型焦企近期补降；下游方面，今钢坯价格小幅下降，钢厂高炉复产仍无较大进展；焦煤方面，山西焦煤市场继续走弱，焦价无成本支撑；期货方面，焦炭主力合约大幅下跌，增量增仓；综上，短期国内主流焦炭价格仍有继续下探可能。

j1709:逢高抛空，支撑1400压力1500

jm1709:逢高抛空，支撑950压力1000

塑料：上一交易日主力合约PP收于7848，L收于9000，上一交易日PP、L期货震荡，目前烯烃市场库存水平下降快，但下游需求低迷，预计短期内震荡走势。

日内策略：

L1709： 8900-9100区间操作

PP1709：7750-7950区间操作

甲醇：开工率回升，MTO开工率同时也大幅回暖，库存上周继续小幅回落，但整体依然高位，市场供需矛盾依然较大，昨日甲醇破位下跌，短期内恐继续下行，空单可轻仓跟随；

甲醇1709:2280空，2300止损；

沥青：开工率回升，库存同样出现小幅上涨，需求未有明显放量，昨日原油暴跌，今日恐受压下行，空单可轻仓尝试；

沥青：2360空，止损2380 

4、农产品

棉花1709:国内棉花跟随商品大势震荡走跌，棉花并没有单边大跌的动力，目前贴水500点，下跌空间有限。本周拍卖价回落，成交回暖，现货价格一直稳定在16000附近,目前拍卖成交已达130万吨以上，市场并不缺棉花，但拍卖价格高于期货600元以上。棉花价格补贴三年一改，定18600不变，关注新季度棉苗生长状况。棉花震荡偏弱为主，日内快速下跌，可轻仓接多。

棉花：日内15500-15750区间交易 

白糖1709：由于我国出台对进口糖加增关税总税率高达95%之后，外糖要想持续获得竞争优势，价格再度创低，这对国内来说影响相对较小。基本面全球产量增加，预计17/18年度产销缺口进一步缩小，甚至持平。中长期基本面从略偏多，到目前的趋于平衡，白糖正式进入震荡回调阶段。由于榨季即将结束，国内收紧进口白糖数量，总体来说国内白糖还是供应偏紧，维持震荡略偏空为主，6500是震荡下线位置，快速会下跌可多单布局。

白糖1709:6500附近多单可入场 

油脂主力：美豆播种顺利且预期播种面积继续增加打压美豆；斋月需求已过，马币持续走强，马盘重回弱势；国内油脂库存压力依存。短期内阶段性反弹行情结束，市场重回弱势，建议空单持有，未入场者操作上建议反弹抛空菜籽油和豆油。

Y1709：5820抛空，止损5900；

OI1709：6280抛空，止损6350. 

粕类：美豆低位震荡，美豆播种进程稍低于预期，逢低买盘支撑盘面。巴西大豆出口压制美豆盘面和中国的大豆采购预期减少。国内油厂压榨利润缩减，影响后续采购，油厂豆粕库存偏高，中下游采购近期明显偏少，短期看空后市采购谨慎，需求端变化不大。粕类连续下跌后市场预期转向震荡，价格易跌难涨，反弹抛空为主，关注美豆天气变化。

日内交易策略：

豆粕1709:2620附近空单减持观望；

菜粕1709:2210附近空单减持观望。