日内交易内参

IH1706：逢低2480多，止损2465。

T1709：观望为主，压力95.02

AU1706:281.5空，目标280，止盈280.3；

AG1706:4090空，目标4000，止盈4015。

Cu1707：空单持有，目标45100附近，止损46000。

螺纹1710: 3020—3160区间操作

铁矿石1709：510-530区间震荡。

PTA1709:日内短空操作，止损4800

j1709:逢高抛空，支撑1400压力1450

jm1709:逢高抛空，支撑900压力950

L1709： 9150-9350区间操作

PP1709：7850-8050区间操作

甲醇1709:2280空，2300止损；

沥青：2360空，止损2380

棉花：日内15400下方建多

白糖1709:6500附近多单可入场

Y1709：5820抛空，止损5900；

OI1709：6280抛空，止损6350

豆粕1709:2600至2650区间震荡：

菜粕1709:2180至2230区间震荡。

品种策略概要

1、金融  

期指：隔夜欧美股市继续上涨，黄金跌。昨日两市低开缩量下跌，银证保为代表的金融权重和白马股强势，高估值中小创延续下跌趋势，市场分化明显。两融减少、场内博弈、资金抱团蓝筹和估值的回归，整体中小创下行不变。

IH1706：逢低2480多，止损2465。

50ETF期权：昨日50ETF午后走高，上涨0.61%至2.49。总成交量为648433张，减少340306张，PCR（put/call ratio）为67.71%，指标显示短期走势乐观，六月认购平值期权隐含波动率为9.88%，认沽隐含波动率为12.47%，目前期权认沽认购隐含波动率价差减少，预计短期走势中性偏乐观。 

期债：周四央行开展1000亿逆回购操作，完全对冲到期量。银行间资金面趋紧，质押式回购利率多数上行。现券整体情绪一般，收益率走势持稳。国债期货受5月财新制造业PMI跌破荣枯线提振，低开高走，小幅收红。当前，监管政策仍存在不确定性，叠加美联储6月大概率加息和二季度MPA考核，流动性预期偏紧，债市轻言反转为时尚早，建议投资者暂时观望，耐心等待右侧机会。

T1709：观望为主，压力95.02

2、金属

黄金白银：昨日日盘沪金1712下跌0.4，跌幅0.14%，收于281.85；沪银1712下跌14，跌幅0.34%，收于4094。外盘方面黄金白银下跌，COMEX黄金现报价约1270美元/盎司，下跌0.42%；COMEX白银现报价约17.295美元/盎司，下跌0.61%。

AU1706:281.5空，目标280，止盈280.3；

AG1706:4090空，目标4000，止盈4015。

沪铜：6月1日LME铜库存减3150吨至308000吨。隔夜亚盘时段，中国5月财新制造业PMI的超预期回落，一度加剧市场的走弱气氛。但晚间由于美欧经济数据大多向好，基本金属市场情绪也略受提振，部分强势品种止跌返升，并小幅翻红，而弱势品种继续受制上方均线压制，截止收盘再录得涨跌互现的格局。技术面，沪铜低位震荡，上行动力不足，后市有继续下探的可能。日内操作建议，逢高做空。

Cu1707：空单持有，目标45100附近，止损46000。 

螺纹：5月财新中国制造业PMI降至49.6回到收缩区间，现货市场方面，唐山钢坯价格跌30，各地螺纹钢现货市场价格略有回调，目前供需较平稳不过原料回调幅度较大在成本端有一定影响，螺纹主力震荡回落，建议暂区间操作

螺纹1710: 3020—3160区间操作 

铁矿石：普氏跌1美元至56.4美元，港口现货跌5元至433元/吨，成交小幅改善，但目前高库存及矿山发货量均保持高位，基本面没有明显改观，价格仍有走低空间，但是目前盘面价格折算成普氏已在50美金左右，该位置属于国外主流矿山整体盈亏平衡线，短期有一定支撑，料盘面此处也会有反复。

铁矿石1709：510-530区间震荡。 

3、能化

PTA:隔夜原油价格继续下跌，短期在成本端走弱影响下PTA有所下跌，但PTA低加工费、供需去库存和下游库存控制较好，对价格仍有一些支撑，预计在成本拖累下延续下跌走势，但空间不大，投资者短线操作为主。

PTA1709:日内短空操作，止损4800

煤焦：1日国内焦炭现货市场走弱，华北、东北补降50，市场观望氛围浓；下游方面，钢坯、成材价格继续高位回落，钢厂生产情绪弱；焦煤方面，华东部分焦煤大幅补降，焦企仍有盈利空间；期货方面，焦炭主力合约大幅下跌，缩量增仓；综上，短期国内主流焦炭价格继续下跌可能性较大。

j1709:逢高抛空，支撑1400压力1450

jm1709:逢高抛空，支撑900压力950

塑料：上一交易日主力合约PP收于7903，L收于9220，上一交易日PP、L期货上涨，目前烯烃市场库存水平下降快，装置检修多，但下游需求淡季，预计短期内维持震荡格局。

日内策略：

L1709： 9150-9350区间操作

PP1709：7850-8050区间操作

胶：假期归来后整体市场下行，外部因素主导。天胶大跌击破前期平台，技术弱势。短线操作为宜，等待市场企稳。

胶：短线操作为宜，等待市场企稳。

甲醇：开工率回落，MTO开工率持稳，库存小幅上升，但整体依然高位，市场供需矛盾依然较大，短期低位运行，空单可轻仓跟随；

甲醇1709:2280空，2300止损；

沥青：开工率回升，库存同样出现小幅上涨，需求未有明显放量，昨日原油再次下行，今日恐继续受压回落，空单可轻仓尝试；

沥青：2360空，止损2380 

4、农产品

棉花1709:期货贴水最高到达600点，昨日洗多单明显，夜盘出现反弹。本周拍卖成交回暖，现货价格一直稳定在16000附近,目前拍卖成交已达130万吨以上，市场并不缺棉花，但拍卖价格远高于期货。棉花价格补贴三年一改，定18600不变，新苗生长状况一般。棉花震荡偏弱，但下方空间有限，深度贴水不宜盲目追空，中线多单可逢低布局。

棉花：日内15400下方建多

白糖1709：由于我国出台对进口糖加增关税总税率高达95%之后，外糖要想持续获得竞争优势，价格再度创低，外弱内强格局呈现。基本面全球产量增加，预计17/18年度产销缺口进一步缩小，甚至过剩。中长期基本面从略偏多，到目前的趋于平衡，白糖正式进入震荡回调阶段。国内外的情况是不一样的，外糖过剩，国内一直是有供需缺口，需要进口弥补，一旦收紧进口，国内走势相对偏强，下方支撑在6500附近。5月销糖率较好，国内止跌反弹。

白糖1709:6500附近多单可入场

油脂主力：美豆播种顺利且预期播种面积继续增加打压美豆；斋月需求已过，马币持续走强，马盘重回弱势；国内油脂库存压力依存。短期内阶段性反弹行情结束，市场重回弱势，建议空单持有，未入场者操作上建议反弹抛空菜籽油和豆油。

Y1709：5820抛空，止损5900；

OI1709：6280抛空，止损6350 

粕类：美豆低位震荡，美国大豆产区天气转干燥有利近期大豆播种，预计播种进程会加快，逢低技术性买盘稍支撑盘面。国内粕类基本面变化不大，油厂开工维持较高位置，少数油厂豆粕胀库，豆粕库存创年内新高，现货端压力较大，盘面受美豆影响稍有支撑。

日内交易策略：

豆粕1709:2600至2650区间震荡：

菜粕1709:2180至2230区间震荡。