七禾网14、您近期去美国参观了美国的量化投资公司，您认为美国的量化交易思路和方式，和国内相比主要有哪些区别？

卓越均线：美国那边做得比我们更专业、更具象、更精细，他们把量化已经变成了模块化，首先会自动从N个策略库里面挑选出一个适合这个品种的策略，接着开始选品种，之后分配头寸，然后进行实盘交易，期间开始盘中检测，最后还有平仓的反馈，这些都是模块化的，而且是可以声控的。

七禾网15、您近期去美国，同时也参加了巴菲特2017年股东大会，您认为巴菲特的理念当中，是否有一些是可以被程序化交易借鉴的？

卓越均线：巴菲特价值投资的理念，我认为他是寻找一个投资的确定性机会，他的这个确定性的概念更宏观，他选股票要选到一个行业的龙头，然后这个公司要有足够的竞争力，在这个行业里面占有绝对的份额。价值是会影响价格的，那如何来把价值挖掘出来？那就是用巴菲特的那一套方法。对于我们程序化交易来说，让我更加坚信了寻找确定性、剥离随机性的这套理论。任何一套策略、任何一个理念，都不可能适应所有行情，但是如果可以寻找到具备确定性机会的一套策略，那它长期来看一定是赚钱的。

七禾网16、您经常不惜花费“重金”和时间去参加各种培训活动，您是怎样看待学习能力在生活和交易中的作用的？

卓越均线：任何人做任何事都离不开学习，学习就是开拓视野，和比我们做得好的人或者我们这个行业里面的人交流，像我们做程序化交易的，往往一个思想就价值百万。所以我认为，只要对我们有开拓性的思维，花费再多都不是重金，我都是觉得非常乐意的，而我就是因为有这样的一种态度，不断地去参加一些交流或者培训活动，所以才能够有今天，所以我觉得未来学习的这种态度还是要继续保留，也就是活到老学到老。

七禾网17、您有很多做程序化交易做得比较好的朋友，您认为在他们身上有哪些共同的优秀品质？

卓越均线：我身边做程序化交易做得好的朋友，他们并不是说特别聪明，也没有太多的与众不同之处，他们最大的共同特点就是，比较相信自己的策略，然后会客观地分析，绝不会陷入盲目的乐观状态，然后在行情不好的时候，或者策略表现不好的时候，他还能跟平时一样坦然，所以他们赚钱跟亏钱时的心理状态是基本一致的，也就是一致性交易的概念，承担看得懂的亏损，赚到自己能赚到的钱，我觉得这个品质是很重要的。

七禾网18、在交易方面，您主张大道至简的投资理念，但也有人认为，简单的策略通常表现不会太好，对此您怎么看？

卓越均线：大道至简就是我刚才说的，先要有思想，然后再用简单的策略表达出来，经过了我们的测试和优化，回到实战当中，我们再通过盘后作业把它反馈到我们的每一天当中去，我认为这是一个完整的体系，通过这样的一个体系去做多品种、多周期的策略。简单的策略往往表现不会太好这个观点我认同，但它也可能是正期望的系统，而且往往越简单的策略，它的时效性就越久，它失效的风险就越低，所以在回撤的过程中，安全度会更高一些。如果把策略做复杂了，那就进入一个寻找圣杯的路途了，我认为这是做程序化交易最大的一条不归路，所以我是用我的思想在做程序化交易，而不是用一些指标做交易，这是我的大道至简的投资理念。

七禾网19、您也是一位德州扑克爱好者，您认为德州和交易之间，有哪些相同点和不同点？在打德州扑克时，您是否也会用到一些程序化交易的思想？

卓越均线：我认为德州扑克和交易是非常像的，而且德州在我们交易圈里也非常火。打德州需要的是技巧，交易也一样需要技巧；德州需要的是勇气或者资金管理，那交易也同样要；德州有的时候需要运气，哪怕你拿到的是AA，也未必能够拿下这一局，交易也一样需要运气。但如果我们把交易拉长时间来看，那运气的成分就会很小，技巧和技术的成分就会很高。在打德州的过程中，我也时刻记住这些交易的理念，交易中我会从思想着手，比如思考交易规则，德州也有它的规则，那我们也可以从规则上面去想，怎么打好每一局。程序化交易的思想没有太多能运用在德州上，交易是大众化的，它研究的是大众的心理，但德州只有你的几个对手，你需要研究对手的特点和心理，所以就不能完全用量化的方式去做。

七禾网20、您作为策略提供者参与了七禾软件冠军侯，免费晒单给朋友们看。您会不会担心您的交易方法被他人模仿，从而造成策略失效？

卓越均线：我不担心这个问题，首先，如果只是简单地模仿，那他在回撤的过程中没办法坚持；第二，因为本身就是免费晒单给大家看，也是希望一些迷茫的交易者或者初级的交易者，可以实时地看到我们的一些真实的做法，也希望给他们带来一些新的启发，但这套做法是不可能每天、每个月或每年都赚钱。策略失效的问题我认为也不会存在，因为每个人的性格不一样，他对策略风险回撤的承受能力不一样的，而且我的策略周期非常大，不会存在策略失效的问题。

七禾网21、您认为利人利己的事情要多做，您免费晒单给朋友们看，是否符合这一理念？交易上的分享能否促进您个人交易水平的提高？

卓越均线：免费晒单也是希望给这个行业的初级交易员以及其他同行看，这个当然是利人利己的。至于促进自己的个人水平的提高，我觉得最主要体现在，有了免费晒单以后，我每一单成交的时候，手机都能够及时发出提醒，这倒对我监控信号有非常好的帮助。

七禾网22、您做程序化交易有快八年时间了，取得的收益也比较优秀，请您谈谈未来的投资规划，是否会往资管的方向去发展？

卓越均线：做程序化交易一开始我就给自己定了每年平均年化30%收益率的目标，从这几年来看也都实现了，那未来我也一样会把会把平均每年年化30%收益率作为自己的投资目标。目前我已经开始做资管资金了。

七禾网注：成绩代表过去，未来充满挑战！

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傅旭鹏对话整理

2017-5-13

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