据新华社报道，习近平昨日主持召开中央军民融合发展委员会全体会议。这次会议是军民融合发展委员会成立后的第一次会议，具有里程碑式的意义，或许标志着军民融合要开始加速推进。

中央军民融合发展委员会是在今年1月22日成立，由习近平任主任。新华社报道称，在昨日会议上，习近平强调，把军民融合发展上升为国家战略，是长期探索经济建设和国防建设协调发展规律的重大成果，是从国家发展和安全全局出发作出的重大决策。

什么是军民融合？

军民融合最成功的典型就是美国。

在冷战期间，美国推行“先军后民，以军带民”的政策和军民分离的国防采办制度，由此逐渐形成了军工与民用两个几乎完全分割的市场。

在这种军民分离的制度下，当时美国国防研发费用占政府科研经费的70％，但却只创造了国内生产总值的6％。投入产出比的严重不匹配，引发了政府思考。随着冷战结束，各国军费开支减少，如何能够在发展经济的同时兼顾国防能力达到二者双赢成为了当时一大难题。

为破解难题，从1990年代中期起，美国通过“军民一体化”改革，一方面，军民供给突破卖方垄断格局；另一方面，军事巨头和民用龙头开始大规模并购重组，实现军用技术外溢，近30年来军工板块6大龙头公司平均累计收益近40倍。这种“军民一体化”的战略思想，也奠定了美国成为全球军事绝对龙头的地位。

对中国来说，军工行业的发展一直备受重视，但在军工迅速发展的同时，行业内部结构不对称、高端装备和核心技术国产化率低、信息化发展落后等问题日益凸显。

中国在十三五期间将大力推进军民融合产业深化发展，这是以“中国制造2025”为核心实施制造强国战略的必要路径，而其中军用技术民用化和核心部件国产化是制造业升级的两个基石。

对市场意味着什么？

华创策略王君团队认为，以主席为主导的军民融合改革力度前所未有，凸显国家意志，国家的大力推动倒逼军民融合加速推进，军民融合“十三五”规划等重大政策年内或将推出，大概率超市场预期。

他们称，对于军工及大军民融合主题反弹的参与，不管从情绪指标，政策后续催化还是本身蕴含的“大国重器”长期战略方向，目前反弹“才露尖尖角”。但从节奏上看，军工及大军民融合反弹与政策红利，是一个方案由模糊到清晰逐步浮出，积极因素逐步累积的过程，而绝非短期一蹴而就。

安信策略团队认为，军民融合主题已经进入了可积极配置的阶段，长期看，产业趋势明确，空间巨大，中期看，在顶层意志的主导下军工招投标有望看到好转，短期，重磅会议聚焦市场目光，八一建军节临近。另外，考虑目前阶段偏成长的市场风格也利于军民融合主题的发酵。

对于需要重点关注的领域，王君团队则更加具体的表示，如果深入挖掘国家制造强国战略与军民融合发展要求高度重叠的细分领域，同时参考前期发布的军民融合重要政策，通用航空，5G，核电，北斗，芯片与集成电路等将是军用技术民用化的重中之重领域。