1、细分龙头最全名单

强者恒强，Winner Takes All已是业内共识。

分享几家卖方整理的各行业细分龙头公司及市场份额占比情况。

国联证券在中期策略中做了两张中国各行业的集中度及化工子行业的集中度情况：

2、今年的中报从来没有如此被重视过

今年的中报业绩情况被很多人盯着，因为中报（加上三季报预告）将提供关键的判断信息，如果中小创业绩改变了之前下行态势并转而上行的话，可能意味着业绩拐点的到来。也是大家讨论风格是否切换的重要论据。

到6月16日，两市共有1158家发布中报预告，其中，主板225家、中小板860家、创业板73家，披露率分别为13%、99%和11%。由于主板与创业板披露率较低，通过分析中小板业绩与估值，来看风格切换的可能性更有意义。

①中小板中报业绩增速中值34%，剔除重组股后降至31%，较1季度业绩增速（26.6%）仅回升4.4pcts。再考虑到以往业绩向下修正的情况多于向上修正的情况，且实际业绩比预告的业绩会低。

②分板块来看，增速前五行业均为石油石化（+220%）、机械（+93%）等周期行业；较1季度回升的行业有通信(+87pcts）、电力设备(+47pcts)、等。

③目前板块估值中位数47倍，相较34%业绩增速仍然偏高。消费板块估值相对合理：家电21倍估值较27%增速不贵；食品饮料31倍估值较23%的增速虽不低但整体增速在回升；医药和汽车估值在历史均值附近。

④寻找业绩持续向上的“真成长”。按2017年中报预告：1）增速中值>=30%；2）PE(TTM)<30；3）PEG<1，剔除重组或并购带来业绩高增长的标的，剔除停牌标的，最终筛选出如下个股。

3、一个潜伏机会提醒：达沃斯论坛

第十一届夏季达沃斯论坛将于6月27日至29日在大连举办，本届年会的主题为“在第四次工业革命中实现包容性增长”。

从过往的经验来看，相关议题往往成为经济社会发展的主流热点和关键词，历次论坛期间二级市场相关概念都会有所表现。如2014年达沃斯论坛在天津举行，并进行了自贸区专门议题设计，期间部分天津本地股大幅上涨，特别是天津海运（现为天海投资）为彼时龙一。

选股宝APP认为，这次的潜在受益标的两条主线：工业4.0+本地股：

上一届以工业4.0为主题的达沃斯峰会期间，A股机器人板块表现强势，近期再度值得关注。标的包括：三丰智能 蓝英装备 机器人 科大智能 远大智能 等；

此外，本次达沃斯在大连举行，作为东道主，大连本地股也有机会受到市场资金的关注。标的包括：大连港 大连友谊 大连重工 等。

4、电价上调其实更利于水电股的业绩弹性

日前，国家发改委发布了《关于取消、降低部分政府性基金及附加合理调整电价结构的通知》，通知中称，自2017年7月1日起，取消向发电企业征收的工业企业结构调整专项资金，腾出的电价空间用于提高燃煤电厂标杆电价，缓解燃煤发电企业经营困难。

中信证券点评称，本次标杆电价上调有利于缓解火电经营困难，但当前估值已充分反应该政策预期；考虑盈利恢复程度，当前估值吸引力不高。外送水电将积极争取电价联动上调，若实现，直接利好其业绩提升；水电估值适合于DCF，目前股价具显著空间，继续推荐长江电力及川投能源，重点关注黔源电力及国投电力。

5、不管他在哪建厂了，特斯拉国产化是大趋势

今天关于特斯拉到底在哪建厂？最终和谁组建合资公司？消息是一波三折，最新的消息是《每日汽车》称，特斯拉公司将与上海电气集团股份有限公司组建合资公司。

去年的这个时候炒作的是浦东金桥，今年爆炒的是上海临港。但可惜晚间，临港公告“本公司未与特斯拉公司进行过接触，亦未与特斯拉公司就其在中国建厂事项有合作意向，并且未签署任何协议”。狗带的节奏了~

产业链方面，最终落地的话，实质已供货特斯拉的A股上市公司，将成为第一批特斯拉行情的主力军。再结合合资企业经验来看，特斯拉后期大概率将会进行零部件的国产化，国内新能源汽车零部件需求有望提升。

兴业电新团队做了张图分享下：

6、万达砸完、复兴砸，大新闻超多

昨日，由一个抛售传言引发，万达系遭遇了今年以来规模最大的一次“股债”双杀。14:00后，复兴医药暴跌，同样是股债双杀。

晚间，A股上市公司万达电影、复星医药双双公告，一切经营正常。

7、王国斌：牛市还是熊市应该在意吗？

君和资本创始合伙人王国斌日前在天风证券2017中期策略会上指出，不管牛市熊市，只有乐观地相信未来，才有投资的前途。

①2005年至今，股票型基金（剔除指数基金、指数增强基金）在牛市中很难获得超额收益，在熊市的震荡市中反而比较容易获得较高的超额收益和战胜市场的概率。

②耐心与坚持是投资最好的朋友，如果长期持有，股票是复合收益率最高的投资品种。不管是价值股，绩优股，小盘股，任何一个投资策略的年化复合收益率在15%附近，不分上下。

③所以牛熊市并不重要。你应该首要问题就是投资策略。如果是基于价值投资的长期策略，或者基于市场有效的指数化策略，是没有必要在意牛市还是熊市的。唯一需要在乎牛市还是熊市的是什么策略？