铝供给侧改革地方核查阶段将于6月30日结束,随着新疆公布专项核查实施方案,预计月底各地方核查情况将陆续明朗。根据百川资讯显示山东魏桥集团旗下电解铝6月20日开始实施减产,减产量25万吨,预期10日内减产完成。上市公司将受益电解铝供给侧改革继续推进。本周电池级碳酸锂涨2.5%到14.35万/吨。稀土价格持续上涨,打黑工作继续推进。兴业矿业银漫矿业投产,业绩有望得到释放。核心关注:锂(天齐锂业、赣锋锂业);铝(云铝股份、中国铝业);兴业矿业。

工业金属:地方核查推进铝供给侧改革。19-23日SHFE铜、铝、铅、锌、锡、镍价格变化为2.24%、2.65%、7.32%、5.41%、-1.22%、1.90%。铝供给侧改革地方核查阶段将于6月30日结束,随着新疆公布专项核查实施方案,预计月底各地方核查情况将陆续明朗。根据百川资讯显示山东魏桥集团旗下电解铝6月20日开始实施减产,减产量25万吨,预期10日内减产完成。上市公司将受益电解铝供给侧改革继续推进。铜铅锌库存持续下降叠加消费旺季到来,价格或将高位运行。预计公司业绩同比会有大幅提升,建议关注基本金属投资机会。相关标的:铝(云铝股份、中国铝业);铜(江西铜业、云南铜业);铅锌(中金岭南、驰宏锌锗、盛屯矿业、豫光金铅)。

贵金属:美联储加息后,金银价格微张。19-23日COMEX金涨0.1%至1257.8美元/盎司,COMEX银涨0.41%至16.73美元/盎司。美联储加息对于黄金的打压力度不断下降,从21日开始黄金价格连续上涨。相关标的:银泰资源、赤峰黄金、湖南黄金、中金黄金。

稀土钨钼:稀土价格持续上涨。截止到23日氧化镨钕31.75万元/吨,氧化铽37.75元/公斤年初以来分别上涨21.4%和58.9%。稀土打黑持续推进,价格有望继续上升。相关标的:盛和资源、厦门钨业、中钨高新、章源钨业。

锂钴:供应紧张,需求旺盛,预计价格会稳步上涨。19-23日电池级碳酸锂涨2.5%到14.35万/吨。钴价受原料供应紧张、需求稳定,MB价格创今年以来新高。新能源汽车预期高速增长,下游需求持续旺盛,预计价格会稳步上涨。相关标的:天齐锂业、赣锋锂业、华友钴业、洛阳钼业。

风险提示:经济增速放缓,新能源汽车政策、供给侧改革政策不及预期。