央行研究部门连月来已多次放出金融市场机构市场需要出清的言论，央行研究局局长徐忠此前称“中央银行没有必要为小部分银行提供无偿救助”。上周更有消息称，央行已对多地银行存款保险风险评级进行核查。部分国内投行研究部门同时发声，认为“出清窗口”正在逼近。央行真的要出手了吗？

部分市场人士认为，出清恐怕很难实现。即便要被清退的银行足额缴纳存款保险，其弥补数量恐怕也是杯水车薪；而且多数国有中小银行的第一控股股东均为银行注册地的地方政府，未来监管层还需就此进行协调。

“如果这样做，后期对中小银行的影响会非常大。一般储户对存款保险制度的理解可能还不是那么深刻。中小银行吸储的难度恐怕就更大，储户会有更大的顾虑。” 东北地区一家农商行管理人士忧心忡忡。

“无论出清还是摸底，都需要过程，不可能短时见效。这其实还是降杠杆，让银行回归主业——吸储和放贷，赚取息差。” 一位华中地区城商行资管部人士对华尔街见闻表示。

他并称，中小银行近年的风险敞口越来越大，因为业务竞争非常激烈，大家都比较激进，基本上是摸着监管的红线去做。很多中小行在北上广的分行（或者说利润中心）创造的利润已经超过注册地。

“在北上广的业务都是轻资产，做一些资本套利的业务，充大业务后赚息差，杠杆依然比较高。但这类影子银行最后能抗住的风险其实也就是注册资本加未分配利润，也就是净资产部分。绕开监管后，很多银行面临的潜在风险超过其净资产部分10倍，甚至可能不止于此。”他说道。

上述现象并非新闻，这种多年来中小银行普遍采取的盈利模式，正是一行三会年初以来坚决打击的“高杠杆”。有业内人士称，一旦在上述情况中泡沫破裂，央行只能接盘兜底。

实际上，很多效益相对较好的银行也成为了“接盘侠”。

“我们现在控股一家省内业绩很差的农商行，其实这家银行原来和我们没关系，就是因为效益不好，结果就划到了我们这里，归我们管辖。” 华北地区一位农商行金融市场部人士对华尔街见闻表示。

“我们特别想让它申请倒闭，可是央行不同意，说没有倒闭的先例，就让我们每年花十几个亿养着它。”他无奈地说，今年对其注资约15亿元。

实现尚需时日

由此不难看出央行研究部门近来就此连续发声的动机，而就媒体报道，央行已经开始初步摸底。路透此前援引接近央行的权威人士称，央行多地中心支行早前对辖内银行的存款保险风险评级进行现场核查。不过，有业内人士认为，即便要被清退的银行足额缴纳存款保险，其弥补数量恐怕也是杯水车薪。

“存款保险也是刚刚起步，钱还没有收多少，现在就想支付，恐怕有很大难度。” 一位前央行内部人士对华尔街见闻表示。

“如果出清，偿付额度只有50万，数量恐怕不够。”另一家中小银行内部人士对华尔街见闻表示。

《存款保险条例》自2015年5月1日起施行，其规定的存款保险具有强制性。目前，中国的存款保险实行限额偿付，最高偿付限额为人民币50万元。假如个别银行出现问题，同一存款人在同一家银行所有被保险存款账户的存款本金和利息加起来在50万元以内的，实行全额偿付；超过50万元的部分，依法从投保机构清算财产中受偿。

另外值得注意的是，绝大多数的国有中小银行的第一控股股东均为银行注册地的地方政府，这在未来恐怕也将对此产生一定阻力。

“地方政府也不太可能让辖下的银行破产，很多人是在你这里开户的，肯定会非常慎重的。” 上述前央行内部人士表示。

他并称，在中国这种问题恐怕仅靠地方政府或央行是很难完成。这个问题如果没有得到高层的认同，很难实现，目前的表态只是“喊话”而已。

“一个实体企业要想破产都很困难，具有高风险的金融机构只会更难。一个银行破产，意味着成千上万的储户都面临着问题。现在连基本的刚兑都没打破，金融破产、出清只会是最后的事情。”他说。

前述城商行资管部人士表示，这要看政府和监管部门的博弈结果。如果政府部门愿意兜底，会去和监管部门商谈，也不排除监管部门给一个整改期限的可能性。

“至少，这在今年年底前应该不会发生。”一位五大行资管部人士对华尔街见闻表示。