股指：股指环境趋于乐观，建议逢低短多

股指期货数据大回放

1、股指期货行情

6月30日，三大期指小幅低开，盘间维持低位震荡，尾盘有所拉升，最终三指数涨跌变化不大，其中IC收涨。主力IF1707合约收3642.60 ，下跌2.80 点（0.08%），成交量为12822手，持仓量为26259手；主力IH1707合约2524.00 ，下跌7.20 点（0.28%），成交量为7383手，持仓量为17173手；主力IC1707合约收6097.20 ，上涨25.00 点（0.41%），成交量10787手，持仓21126手。IF总成交量为14683手，总成持仓量为40124手，成交持仓比为0.37 ；IH总成交量为8574手，总成持仓量为26923手，成交持仓比为0.32 ；IC总成交量为12091手，总成持仓量为32731手，成交持仓比为0.37 。

2、股指期货价差分析

股指期货当月合约的期现负价差变化不大。IF当月合约与沪深300指数的期现价差为-24.2，价差与现货价格比-0.66 %；IH主力与上证50指数的期现价差为-26，价差与现货价格比为-1.03 %； IC主力与中证500指数的期现价差为-41，价差与现货价格比为-0.67 %。

3、主力持仓分析

主力持仓方面，主力合约以减仓为主，IF、IH主力多头减仓幅度大于主力空头，表现为净空，IC主力多头减仓幅度小于主力空头，表现为净多。具体看，IF1707 合约前二十大多头减仓304手，前二十大空头减仓116手，新增多单与新增空单之差为-188手；IH1707 合约前二十大多头手减仓414，前二十大空头手减仓357，新增多单与新增空单之差为-57手；IC1707合约前二十大多头减仓709手，前二十大空头减仓737手，新增多单与新增空单之差为28手。

结论及投资建议

上周五三大期指小幅低开，盘间维持低位震荡，尾盘有所拉升，最终三指数涨跌变化不大，其中IC收涨，期现负价差变化不大，IF、IH主力多头减仓明显，IC主力空头减仓明显；现货方面成交清淡，指数震荡为主，沪深两市分化不大，尾盘资金流入明显，部分资金开始介入试探；外盘美指震荡为主，欧指持续下跌，预计与其货币环境即将迎来拐点有关，对A股影响有限；外汇市场人民币涨幅缩窄，仍需进一步观察，供给侧改革持续发酵，商品涨多跌少，对周期板块形成拉动；上周五公布PMI数据录得51.7，相比前月上涨0.5个百分点，主要仍是出口拉动较大，持续性仍需观察；证监会核发6家企业IPO，与上月数量持平，这也是连续3周保持在6家水平，整体新股发行影响减弱；债券通“北向通”7月3日试运行，对利率构成一定压力，股指估值方面支撑加强；7月28天逆回购和MLF将集中到期，需重点观察央行操作；整体看，股指整体环境趋于乐观，外需超预期复苏，制造业保持扩张态势，市场对经济预期有上修可能，资金面方面迎来债券通消息利好，后续仍需观察央行动向，此外商品价格上涨对周期板块构成拉动，操作上建议日内短多为主。