主持人：据我们了解，您的实盘策略是用自上而下的方式编写的，请您具体介绍一些在这个过程中主要有哪些步骤？

章位福：这也是今天我要跟大家分享的一个重点。刚刚讲的其实就是我们做交易一定要寻找确定性、剥离随机性，如果我们根本搞不清楚这个行情到底是什么原因造成的，那我们去交易是很吃亏的。有思想的交易者我觉得就是先搞清楚确定性在哪里，有了确定性以后，接下来我们要把它编成程序，这个也是程序化交易非常重要的一点。很多人刚进入程序化交易的时候，他经常会晚上睡觉的时候兴奋得笑起来，原因是他写了一个测试非常漂亮的曲线，而这条曲线其实是有未来函数的，但他根本不知道。前两天有一个做程序化的朋友到我这边来交流，我觉得他就有犯这个错误，他也是相对初阶的程序化交易者，比如跨周期引用数据，一引用完以后测试曲线就是像印钞机一样，那当然初期我也是这样子。

所以写程序一定要讲究步骤，我们要由上至下，就是先要有思想，举例来说我们的思想就是，我要抓哪一块确定性的？看得懂的行情我们怎么去做它？因为程序只是一个工具，只是执行我们思想而已，我们的思想是什么才是最关键的，那接下来跟大家分享我平时在做程序化交易开发程序的一个过程，就是实盘策略的自上而下的编写步骤。

第一个，我们先要思考一个问题，就是想捕捉市场哪一个确定性的行情特征？比如我刚才寻找了5个确定性跟大家做分享，我相信这个市场上还有更多的确定性在里面，那我们要捕捉哪一个确定性行情来成为我们的程序，这个是第一个问题。

一旦找到这个确定性的时候，第二个是开平仓的条件是什么？举例来说，我确定性行情是找到了，那我要把它量化，因为计算机不可能说凭感觉去做，它应该要怎么样呢？比如说收盘价或者最高价突破什么位置，要把这个确定性描述成一个计算机语言，这个就是开平仓的条件设置。

第三个就是策略源码的编写，待会我也会具体展示。

第四个，我们做完以后，不要立刻出测试报告，一定要先核对信号。就是说你的程序信号是不是跟你的思路信号是一样的？你两个信号不能有偏差，如果有偏差就代表有出入，要么就是编程有问题，要么就是思想上面可能有哪些还没表达清楚的，那我们就应该先核对一遍，先不用看测试报告。我发现很多程序化交易者都喜欢随便拿一个策略就看测试报告，看了发现很赚钱就很开心，我觉得这样不行，初学者比较容易犯这样的问题。

第五点才是测试报告，我主张测试报告前期应该是组合的。很多人写程序就想找一个品种，比如螺纹钢，大部分人都喜欢用螺纹钢来做程序编写测试，但是我们会发现，一个放在螺纹钢上很漂亮的曲线，放到铜上就是个稳定亏钱的曲线，这样的策略你敢用吗？组合测试可以验证这是不是属于普适性相对高的方式，如果普适性较高，我认为就值得深挖。但是我们有时候写程序时也不会把一个想法想的太复杂，能够用一个代码搞定的，不要用两个代码。把所有材料都扔进去，几千行策略，那就是一团乱了。要保证我们的初心是寻找确定性。

第六点是看了这个测试报告后，我们可以思考有哪些地方可以改善，可以升级，那这就是增加一些过滤条件。

第七点是我们的思想一致了，测试报告也出来了，我们要做的是最终的优化。因为我们还是要看到运用的参数到底是不是盈利平原区域，不要取尖峰区域。

第八点就是模拟，或者少量实盘。这就是完整的步骤。

这些步骤都是我平常在研发策略时一直在遵循的，有不同意见的也欢迎大家指正。

主持人：您提到您的实盘策略是用自上而下的方式来编写的，那请您也展示一下您自上而下的策略构建技巧模块。

章位福：好的，这里展示的主要是金字塔平台上的一些源码，只要有一定程序化基础的人都会看的明白。我着重提到的一点是，我们先要有思维，明确自己要捕捉哪一点确定性。这个确定性一定要普适性高，在全市场都要有大量的正期望值，然后我们用最简单的计算机源码呈现出来。开始之前我先讲一下编程的几个要点：第一，逻辑是否合理；第二，多空语句是否对称，我不建议一开始就只编多或只编空，因为行情是有牛熊的，如果我们在编写的过程中正好处于熊市，做多的语句是比较严苛，难开仓的，那随便写写都是赚钱的策略，如果是长时间做交易的应该就应该要写得对称，写出来之后再根据你对涨跌的理解，比如慢涨急跌，再改成多空不对称的形式，但前期刚刚写源码的时候最好对称；第三，策略参数的适应性，参数要少，尽量简化，找到参数的盈利平原；第四，化繁为简，大道至简。把行情的确定性用化繁为简的计算机语句表达出来，追求模糊的正确，大方向正确就好；第五，精细化控制，大方向可以粗犷，但是要把本质的东西理解透了。比如波动机制就是涨得很多的时候给它一个确定，这个位置将会产生加速上涨或者加速下跌，在这个位置就要做一个精细化控制，从短期来看差别不大，但是从长远来看就会使你的策略更优秀一点。

主持人：接下来就请您用金字塔给我们做个演示。

章位福：好的，我分享一下我的策略自上而下建构的技巧。我写程序有模块化的思维，不要一开始就是平仓条件是什么。第一步是建立逻辑指标，我们如果要捕捉日线级别的现货供应需求，比如去年那么大的一波牛市，就是供给侧造成的。在日线级别上寻找确定性机会，然后在趋势必经之路埋伏，只要在有趋势经过的地方，我都要埋伏，那么这个逻辑就开始成立，接着我就要想把这个变成最简单的方法。

多势是多头趋势，我们定义的是“四周法则”，前20天的新高；空势是前20天的新低，20天均线就代表中轨。我在指标中就运用了这三句话，但这三句话里包含了我刚才所说的思想，那这三句话就有你的灵魂在里面。有了这个指标后就开始构建开平仓了，我们的标准是收盘价跌破下轨，就做空，收盘价涨到中轨以上就平仓，做多也是如此，周而复始做这个动作。

有了这个以后我们就应该先检查策略，看看信号准不准。很多人看到放到实际图形了，觉得收盘价的位置太低了，还不如自己早点开，就会陷入这种局里。我的观念就是其实我们根本不知道后面的走势，如果就是在空头趋势里，为什么不开呢？所以对这个事情不纠结很重要。但是如果这样做，会发现在尖峰的时候非常吃亏，利润回撤很大，不过这也是均线的特点，相对滞后。如果前期出现了急冲的阶段，均线来不及跟，最终还是回到均线的位置平仓。我们可不可以这样思考，保证一定利润果实，把尖峰这块做一下简单的处理。

这就可以在第三个模块中桌，加入止损条件。这块止损模块表达的意思就是找到20天平均的ATR，ATR的3倍作为跟踪止损，其他条件不变。应用上去后可以看到，现在就不一样了，我们应用的是指令价，既然要出逃，那么指令就要快一点。开仓可以慢一点，因为机会有的是，但是钱就那么多，平仓的时候要快一点，有一个安全带在里面。这也有利有弊，原本可以一口气拿下来的一波行情，因为跟踪止损就会断掉。但是我们总体是在求平衡，不能找到一个既想要拿到大波段，又想要小止损的方法。

这样还不行，我们刚才只是在螺纹上测试，我们刚才提到要组合测试。但是比如1手螺纹钢，1手橡胶，完全不对等就没有意义，所以就再增加一个模块进去，同等价值量开仓。你就会发现整个过程中是不断有思想注入进去，而且这些思想都要有逻辑在里面。举例来说，取每周周一开盘价，用10万块钱5倍的杠杆，如果不足一手就用一手做。加载上去后，橡胶是3手，螺纹是17手，这样才是有意义的组合测试，否则盈利是不相等的，亏损也是不相等的，所以等权很重要。

再接着是品种选择上，有些品种不活跃你根本不会去做。那就也不用去做测试，所以我们要增加一个模块，什么条件开仓，什么条件不开仓。在量化交易中，流通性是最重要的标准，所以我们要加入判断流通性的模块，有了这个模块我们就知道什么品种是开仓的，什么的不开仓的，那就可以把全市场的品种都扔进测试报告里，如果没有达到标准就不会有信号。可以看到螺纹钢是全部能做的，因为成交量大，再看稻谷就不会有信号。再看胶合板，由于这个品种刚上市的时候有成交量，所以在前期有交易，后面没有成交量了就不交易了。于是我们在开仓的地方，加一个条件，开仓所有条件符合后成交量达到五万手，平仓的时候低于一万手就平仓。这就是要让电脑来执行我们的思想，回到我们今天的主题，还是要做一个有思想的程序化交易者。

有了这些以后我们才进入测试报告，在测试报告中我们也有个模块。我自己的习惯是关注信号价是什么，总的交易数是多少，最大回撤是多少，会看下盈亏比，胜率。不过最重要的还是资产曲线，回撤和用来核对的信号价。有了这些以后我们就开始看全市场，交易周期是日线，从2001年至今，交易费用是软件中设定的，开平仓的滑点是来回各一跳。最终我来看从2001年至今的资金曲线，胜率是43%，交易次数是一千多次，大家可以发现，在单一的品种上资金曲线可能不会很漂亮，但所有加在一起后我们是寻找市场平均的确定性和收益，会发现收益还是比较稳定的。再加上一致性，撇去人类的贪婪和恐惧，我觉得我们成为少数者就变得有可能。我们再来看这么多品种里，盈利的有多少，亏损的有多少。盈利最多的就是橡胶，然后是焦炭，大部分都是盈利的。亏损的有四个，菜粕、黄金、玻璃（亏损最多）、锰硅。如果我们没有优选品种，只是做最傻瓜的量化交易者，也是有希望赚取一部分盈利的。做程序化交易最怕后面陷入优化的怪圈，总觉得不够完美，把这个品种剔除，把那个品种剔除，最后只剩下两三个品种，之后又觉得回撤太大，这样就陷入了寻找圣杯的过程。很多人想，做程序化，一年赚两三百万很正常，我觉得不应该这么想，程序化只是执行我们的思想，是我们的思想让我们在市场存活下来。市场有我们看得懂的确定性行情，我们赚钱，因为这个市场里面的一些损耗，我们亏钱，我觉得也是很正常的事情。

主持人：章老师，我看到您刚才是用指数合约在测试，那您用指数合约测试有哪些好处？

章位福：在日线级别上面，我实盘也用指数来做，用指数来发信号，一是避免了跨合约的跳空，二是指数是所有合约的加权平均，它的稳定性相对来说要高一些，所以我认为这个信号的要比主力合约确定性高，但实际交易我是在主力合约上做。整体测试下来看，去年有占到便宜，今年吃到亏，赚赚亏亏，亏亏赚赚，很正常。