行业：

1、消费电子多牛股，这些业绩预增的基本也都新高了！

中信证券预估电子行业上半年营收同比25%+，净利润同比约20%+。其中消费电子涨幅最大，最主要原因是A客户十周年带动消费电子换机潮预期高涨。

信维通信、大族激光、欧菲光、德赛电池等同比净利预计增长达70%以上，都是上半年典型的电子牛股。长电科技700%的预估值居首。

2、汽车中报也不赖，重汽、潍柴、富维预增幅度较大！

目前汽车行业已预告中报业绩公司共61家，其中净利润确定性增长公司4家，占比达79%，其中增幅超过30%共23家公司。

招商证券建议关注中报超预期确定性投资机会。其预估的业绩增速中，中国重汽、广汽集团、一汽富维、潍柴动力等同比增速都在70%以上，最近走强也相对强势。

3、山东海化预增11倍，纯碱类公司业绩该重视起来了！

山东海化晚间公告称，预计2017年上半年净利3.31亿元-3.44亿元，同比增长1148%-1198%。业绩预增的主要原因：主导产品纯碱产销量较去年同期大幅增加，销价较去年同期上升。

一般而言，纯碱价格具有一定的季节性。根据往年经验，纯碱价格一般在上半年探明全年低点，下半年纯碱价格要高于上半年。主要原因是从10月份开始的雾霾天气以及相对应的环保巡查。

信达证券通过数据对比分析，纯碱价格上半年见底的概率在70%。而纯碱价格下半年见底的年度分别为2008年，2012年以及2015年。从山东海化的业绩来看，可以预估纯碱类的上市公司全年业绩将大幅好于2016年。

中信建投分析指出，纯碱相关的上市公司主要为三友化工（氨碱法，权益产能286万吨/年）、山东海化（氨碱法，产能300万吨/年）、远兴能源（天然碱，130万吨/年）、双环科技（联碱法，100万吨/年）、和邦生物（联碱法，130万吨/年）。

纯碱价格上涨，氨碱法最为受益，三友化工、山东海化、远兴能源，纯碱价格每上涨100元/吨，将增厚三友化工EPS0.10元、山东海化EPS0.21元、远兴能源0.02元。

4、一张图看懂锂电池各环节主要设备商

5、稀土:一个熊了多年的行业，这一轮行情会有什么大不同？

国君有色团队近段时间频繁强推稀土板块，一再强调这次稀土的逻辑真不一样了！

6、关于白酒的最后一次上车时间、买什么、涨多少、持续性如何？（太平洋证券）

近日以贵州、洋河、五粮液为首的白酒出现了不同程度的调整，很多投资者担心白酒估值太高是否会形成泡沫。

恰逢中报窗口前，太平洋证券认为，这些主流白酒上市公司中报基本上不会低于预期。但是市场预期也确实在提高，所以如果中报出来有所调整的话，这可能也是今年最后一次买入的机会。

①从业绩和估值看茅台。消费品行业很多短期的东西看不清楚，但长期趋势是看得比较清楚的。比如茅台，2020年出厂价在一千元附近，终端价在1600附近是基本确定的情形。到2020年茅台可实现收入800多亿，利润400亿。如果那时估值仍然在25倍PE左右，基本上茅台就是万亿级市值的公司。

因此，现在决定茅台股价的关键是市场能够给出多少倍的PE。

②上涨空间。下半年乃至到明年，五粮液、茅台、泸州老窖收入和利润增速不会出现下降，增速有可能比2017年还高，市场给它们的估值不会下来。按基本面逻辑来讲，基本上2018年赚业绩的钱还是有的，大概20%左右的空间。

③持续性。在当前的市场风格下，以及茅台的提出厂价预期没有兑现之前，一线白酒还有上涨的空间，但本轮行情必将提前透支2018年的业绩。整体看，至少在明年一季度之前，整体白酒都没有什么太大风险。

6、再谈电解铝，迎来成本持续抬升的“新”周期

市场有些回暖但部分投资者仍对铝板块有些犹豫踟蹰，站在当下，华泰证券认为供改政策的酝酿只是开始，三四季度铝的供不应求以及预焙阳极对铝的生产掣肘仍未完全Price-in。此外，铝在有色整体板块的表现中也并不突出，市场表现有些许钝化。

①近看季度性的供不应求和原料掣肘。当前在产不合规产能接近400万吨，占目前在产量的10%，无论本次供给侧改革是否能将其完全减掉，未来2-3年新增供给相比需求的边际收紧基本确定。

此外，供给侧改革的执行叠加采暖季限产的影响将使得四季度出现供需缺口，若供给侧改革推进速度较快，三季度就有望看到电解铝供不应求的情况。

②远看铝国企相对成本竞争力的提升。看好合规化程度较高、环保状况较好的国企相对竞争力的提高，结合业绩弹性和原料自给程度的考虑，优先神火、云铝、南山和中铝。

7、房地产：最有利于民企发展的大环境已经结束，钟摆可能重回国企一侧

2017年下半年起情势将开始发生重大变化。最有利于民企发展的大环境已经结束，而更加适合国企成长壮大的环境开始出现。

①全社会资金成本开始上升。民企很可能再次遇到融资难，融资贵的情况。

②三四线城市尽管还能维持热销局面，但毕竟很难持续超预期。

③价格已经不再是土地市场唯一的决定因素，龙头房地产公司在新的土地市场竞争中更占优势。

④房价开始结构性分化和波动。一味加高杠杆，高举高打，可能也意味着风险。

总而言之，房地产行业运行的钟摆可能再次回到有利于国有企业的一边。国有企业含：保利地产，招商蛇口，华润置地，中国海外发展，中国铁建。（中信证券）

8、一汽富维：保守预计一汽大众新周期将带来6亿盈利弹性（16年业绩的1.4倍！）

①大众中国进入持续3-5年超级周期，一汽大众新增126万A级SUV产能，带来上游2000亿零配件市场空间

②公司作为一汽大众核心零部件供应商，70%收入来源于一汽大众，量价齐升，保守预计一汽大众新周期将带来6亿盈利弹性（16年业绩的1.4倍）。

9、方大碳素：产品价格提升100%，营收增长50亿

招商证券观点，石墨电极年底要到10万元/吨（目前5万元，年底翻番）。昨天盘中方大炭素一顿猛拉。

再来通过海通证券的研报了解几组数据：

①今年石墨电极涨了超过200%

②全年市场缺口在10万吨

预计2017年产能仅为50万吨左右；需求方面，钢企对电弧炉需求显著增加，从而带动了对石墨电极的

需求，预计全年需求量为60万吨，市场将出现10万吨缺口。

③方大炭素权益产能17.5万吨（招商的数据是12万吨）

方大炭素是亚洲最大的炭素制品生产供应基地，其石墨电极权益产能约17.5万吨。

同时拥有6万吨针状焦产能，其中3万吨自给。（针状焦是石墨电极主要原材料，上半年涨幅也超过100%）

④碳素产品均价上涨100%，营收增近45亿

公司2016年碳素产品产量为16.01万吨，均价为28075元/吨。而2017年石墨电极较年初涨幅已经超过200%，将带动产品均价上升。据此测算公司业绩弹性，如果产品均价较2016年上涨100%，公司营收将增加近45亿元。