【金融】

国债

资金面整体宽松，银行间资金略有上行。央行连续12天暂停逆回购，昨日净回笼300亿。央行近期持续暂停公开市场操作，令市场流动性谨慎预期有所升温。现券市场成交利率整体趋向上行；短端利率升幅明显，带动曲线趋向平坦，10年国债收益率上行到3.59%附近。国债期货震荡下跌，上午公布6月PPI同比增长5.5%，符合预期，CPI同比增长1.5%，与前值持平，不及预期，期债小幅上冲，但持续性不强下午回落，收盘T1709跌0.13%，TF1709跌0.15%。6月CPI环比下降0.2%，降幅较上月扩大0.1个百分点。近期商品市场走势偏强，后期流动性担忧上升，期债短期向上压力较大，T1709关注支撑位94.85。

【金属能源化工】

动力煤:

10日，六大发电集团日耗65.71万吨，环比降，库存1273.56万吨，环比降。秦港库存579.5万吨，环比增。锚地45，环比降，预到6，环比增。

10日，动力煤价格指数(RMB):CCI5500(含税)618元/吨，ZC709收盘590.6元/吨。

国内动力煤市场价格稳中偏强，7月1日起禁止省级政府批准的二类口岸进口煤炭，河北9月底全面禁止柴油货车运煤，内蒙地区火工品管制，供应短期内仍偏紧。随着下游用电高峰期的到来，下游电厂日耗总量有所增加，电厂补货积极性提高。但国家的调控政策对于供需面的调节起到一定的作用，根据发改委规定价格超出600元/吨时将采取管控措施，建议操作上短期观望为主。

焦煤焦炭:

10日，普氏炼焦煤指数中挥发硬焦煤报价146.5元/吨，换算成人民币约1228元/吨。jm1709合约为1128.5元/吨。期货贴水99.5元/吨。

10日，格林大华跟踪焦炭仓单价约为1800元/吨，j1709合约为1831元/吨。基差为-31元/吨。

焦煤市场暂稳运行，煤矿方面价格小幅上调，出货状况略有改善，矿方普遍对后期炼焦煤市场持乐观态度，后期重点关注终端需求变化及政策实施情况。焦炭市场部分焦企上涨50元/吨，焦企开工率有所上升，下游钢材市场高位震荡，钢厂焦炭库存略有下降但整体仍在充足水平，增库意愿一般，目前钢材利润仍旧可观，生产积极性高，焦化利润转好。

【农产品】

棉花早评:

ICE棉花大幅下跌，受基金减持多头持仓影响，期价在20日均线处受阻，整体弱势格局不改。中国现货指数328B报15891元/吨，跌2。10日储备棉轮出成交率68%，均价14706元/吨。郑棉夜盘缩量盘整，期价突破20日均线的技术压力位，但整体振荡下行的态势不变，操作上如重新跌破20日均线可试探性跟空，并严格止损。

白糖早评:

ICE原糖大幅下跌，受印度限制进口的影响，继中国之后印度为保护国内糖业将进口关税由40%提高到50%。广西南宁中间商新糖报价6490-6600元/吨。郑糖夜盘振荡反弹，但幅度较弱，总体下跌趋势不变，短线展开振荡整理行情的可能性较大，操作上以逢反弹短空，或观望为宜。

油脂早评：

受美国天气忧虑推升，美豆油期价强势回升；追溯豆油涨势，棕榈油期价收涨。加之CFTC资金面前期空单离场增多助力，市场目前目前开始炒作天气升水。连盘油脂高开高走，期价形成良好的底部回升态势，操作上建议已有多单继续持有，买豆油卖棕榈油套利继续持有。Y1709合约压力位6176；P1709合约压力位5556。

豆粕早评：

受美国中西部天气干热忧虑推升，美豆期价大幅飙升，防城港43%豆粕现货价格2940元/吨，涨20元。连盘M1709合约高开高走，跟随外盘走升，基本面上并不利于期价的持续上涨，目前的上涨主要原油输入性成本增加带动，操作上建议短多继续持仓，中长线等待沽空时机出现。M1709合约压力位2957。

鸡蛋早评：

主产区价格震荡回落2.6元/斤，产区货源供应充足，销区市场走货缓慢。鸡蛋期货1709合约冲高回落，尾盘跳水收阴，技术面期价上行乏力，周末现货无量跳价上涨，主力借现货再次拉高期货的想法未能实现，分时图上看，主力上午拉升略显疲态，午后资金离场明显。蛋价虽有中秋、十一双节预期，但短期市场消化高价鸡蛋的能力有限，目前的市场风险不是基本面，而是期现两个市场均受到资金面关注，虽然机会很大但风险并存，操作上建议观望。

玉米早评：

ICE原糖大幅下跌，受印度限制进口的影响，继中国之后印度为保护国内糖业将进口关税由40%提高到50%。广西南宁中间商新糖报价6490-6600元/吨。郑糖夜盘振荡反弹，但幅度较弱，总体下跌趋势不变，短线展开振荡整理行情的可能性较大，操作上以逢反弹短空，或观望为宜。