七禾网7、你怎么理解“稳定盈利”？你的稳定盈利原理是什么？

平湖习剑：我认为稳定盈利就是找到市场运行的某个规律，制定一套策略，不断重复就可以持续赚钱。我认为稳定盈利的基础来源于对市场某个角度的认识，找到一些规律。对市场认识角度不同，发现的机会也不同。每个人基于自己的知识、经历和哲学，对市场的认识千差万别，于是就构建了五花八门的交易系统。只要交易系统生发的哲学基础是成立的，交易系统的稳定盈利就是可行的。比如傅海棠老师赚了很多钱，因为他发现了市场供求失衡时的某些规律，然后他有一整套的策略来抓取规律中的机会。他的系统是有哲学基础的，也许他的系统回撤比较大，但确实是可以重复使用的。也许若干年后，我们又会听闻傅海棠老师抓住了某个供需失衡的大机会。

我系统的原理，是我自己对市场的认识。我认为市场的构成是混沌的。混沌也是这个世界的构成方式。它的运行趋势是发散的，其演变过程对初态非常敏感。它的构成特征是分形的，结构叠加且自相似。所以市场的运行，无序中透着有序。根据这样的规律，构建一整套的策略，抓取重复出现的机会。这就是我的盈利原理。其实技术分析的书有很多，K线组合、各种形态、还有完整周期的格兰维8法等等，但我的理解，光会背是没有用的，必须理解其背后形成的原理。理解了原理，才能分辨其在盘面中的各种变形。当然，掌握了看盘技巧，只是整个系统的一个环节。止损、止盈、头寸管理、资金管理等等环节，共同组成一个完整的圆，才是一个交易系统。所谓一个完整的圆就是，不管市场处于什么状态，行情怎么变化，都知道怎么应对。

七禾网8、近期您的账户净值又创了新高，主要是抓住了哪些行情？如何去判断的？

平湖习剑：5月份到现在大的行情抓了三波：一波鸡蛋，一波黑色，一波白银。鸡蛋是远远没抓好，只做到一小段，还回吐了大部分。不过鸡蛋行情实在太大了，稍微沾点油水已经可以让账户上蹿下跳。黑色一波很明显，算系统性行情。我就采用很普通的趋势跟踪，可惜只吃到一小部分。我相信很多交易者朋友都在这一波里有不少斩获。白银在7月8日早盘出现闪崩，闪崩有可能是踩踏造成的，其反映出多空的极度不对称，考虑到其又在下降通道，出现一波下跌概率比较高，事实也是被我重仓博到一波。

七禾网9、从您的账户中我们发现您的仓位的较为进取，是否是因为这样才导致账户起伏很大，您的风控体系是如何去设置的？

平湖习剑：我自己的小账户没有维护净值的压力，所以仓位拉得比较重。别人委托的账户，一开始会用轻仓打安全垫。所以“心行者秋霜切玉剑金鞍五陵豪”这个受托账户收益率会比“心行者”略低一些，原因是铺安全垫时仓位比较轻，但这个账户在净值以下的浮亏最大只到过1.5%。账户安全后，仓位就会拉得比较重，这也是投资人希望看到的。关于风控，一是账户总资金的风控，主要采用仓位轻重来控制，净值附近时仓位很轻，慢慢爬上来后逐渐加重，这样本金风险是很小的。二是操作上的风控，不同的头寸分散组合，不同的加减仓，不同的进出点位，都是风险控制不可或缺的要素。各要素风险控制的叠加，使得整个账户风险始终比较小。我经常仓位会很重，但风险其实并没有放大多少。打个比方，草船借箭，一列轻舟深入敌营，外人看着很大的风险，但其实人家都算好的。

七禾网10、进入7月以来，多数活跃商品都有较好的上涨表现，文华商品指数也涨势如虹，您觉得是否意味着震荡半年的商品要走出趋势了？您下半年会如何布局？

平湖习剑：商品的趋势从6月就开始了，属于系统性行情，并且7月还是会延续。我做的是小波段，只看三五天的行情，谈不上半年布局。反正近期还是会多关注黑色。另外近期能化和油脂似乎开始活跃，也会多加关注。震荡和趋势，有行情和没行情，是交替出现的。之前震荡了半年，现在出一两个月趋势是需要的。我是短线纯技术，反正发现机会就做，不做过长预测。

七禾网11、今日（7月11日）螺纹站上了3500点，是近4年的高点，市场多空争议开始放大，您怎么看螺纹钢的行情？

平湖习剑：走势强自然背后有它的道理。作为纯技术派，我不过多研究基本面。反正螺纹走势坚定，力量很足，近期还会延续上涨。它在涨就继续做涨就好了。

七禾网12、您能否介绍一下这些年的交易成长，您都经历了哪些阶段？

平湖习剑：一开始阶段是猜测走势，重仓赌，爆仓了好几次，幸好那个时候是小钱。第二个阶段，是发现了市场里的一些规律，比如一些高概率的形态。形态一出现，就感觉自己要赚钱，仓位也很重，对了可能就翻倍了。但是也经常错。有时，形态很准，连续对。有时，怎么弄都错，连续错。所以这个阶段就是大起大落。第三个阶段，对止损、入场出场和仓位控制都到了一定层次，机会多少都能抓住。但是止损严格就拿不长，仓位控制就赚不多，盈利后止损损耗也很大。这个阶段是小盈小亏的阶段。第四个阶段，我理解到市场是平衡的，市场总会在一定时候成就某些人，但不会在任何时候成就某些人。所以市场没有圣杯，不会有一套固定不变的策略可以一直在市场赚钱。所以我们的系统肯定是不平衡的，也就是灵活变动的，畸形的。比如有时候紧止损有时候宽止损，有时候轻仓有时候重仓，有时候依据指标形态进出有时候放弃，如果手法固定就有时候做有时候休息，等等。如果系统的每个要素在任何市场情况下都是固定不变还不停操作，那怎么赚的就会怎么还回去。如果交易者没有明白这个道理，那他就会一直在轮回，赚了又亏回去，赚了又亏回去。他再怎么学高手的手法，结果还是一样。有句话叫，做趋势的死在震荡里，做震荡的死在趋势里。就是这个道理。明白这个道理后构建的系统，是跳出市场看市场，是因时而变，或者叫“无招胜有招”，然后我的净值就持续向上了。

七禾网13、您觉得交易者在成长中都是否会跟你一样经历这些阶段？ 

平湖习剑：从我自己多年的经历来看，每一个阶段都是经历一次蜕变。在每一次蜕变中，又有多次思维重构的重大感悟，而每次的重大感悟又来源于多次脑中念头闪过的小感悟。每次的小感悟都积极写下来，梳理、架构，变成操作细节，落实到操作中。发现错误和混乱，又回头重新梳理。就是在漫长的磨练中，逐渐改变了思维方式和人性。主观交易者是修行的过程，不是一朝一夕可以得来。我觉得主观交易者都要经历漫长的修行。四个阶段可能因人而异有快有慢吧。原因在于，人必须在多次的正负反馈即赚赚亏亏中产生感悟。轮回才会感悟。而系统的各要素，都需要理解达到一定深度，形成思维习惯，才能在市场变化中以及在日常生活中自如地运用出来。当然也有复制别人手法的短线盘手，短期内实现了盈利，但市场一变化，原来那套就不行了。不行的原因，是因为思维层面没有上升到市场以外的高度，只是在交易习惯上固化下来。市场波动特性改变后，手法不能因时而变，又不能跳到市场以外重新认识，自然也就不能盈利了。

七禾网14、您觉得哪些是交易者成长中需要注意的？

平湖习剑：我觉得交易者在成长中，关键是别掉沟里去。系统就是个迷宫，任何岔路都可能导向不归路。比如某个交易者是短线系统，他的机会定义、进出场、止损止盈、仓位控制都是符合短线特性而粘合在一起。有段时间他做得挺顺，于是自信满满想进步到更高层次，听了一次课或看了什么书，大咖们都是说要浮盈加仓，确实大咖们都是这样赚到亿级别以上的钱的。于是他也尝试，运气好碰到适应的行情，一波浮盈加仓赚很多。但之后的情况可能很有戏剧性。一种是他从加仓中尝到甜头，一浮盈就加仓，结果一回调就把单子弄丢了，甚至盈利的单子做成亏损，几次下来就晕了，然后觉得系统还要改，又把短线系统的要素改掉一些，比如试着止损放宽，再做一段时间下来，原来自己的系统已经面目全非，而又没有形成新的完整系统，然后做得好好的短线交易员，就陷入混乱，账户一路亏损，做死掉了。另一种情况，他尝试了浮盈加仓，连续失败后，感到恐惧，静下心来扔掉所学的，又回到原来自己成熟的短线系统中去。最后一种情况，连续失败后，静下心来逐条梳理，原来短线系统的各要素及背后的原理，新手法背后的原理，缕析条分，重新架构。再到市场中实践，再总结，再重构，再完善。最后完成系统升级凤凰涅槃。这里我说的还是已经稳定盈利的交易员，功力已经很深厚，也带着交易的自信，系统的进化况且风险重重。要是一个初入市的新手，更有千万种可能会掉沟里去。我觉得会不会掉沟里去，一方面跟一个人的哲学修养有关，或者叫功力、修为。就好像学了九阳真经，上手各类武功都容易了，桃谷六仙的真气也能为己所用。否则内功不够，各种真气在体内窜来窜去，就会毒气攻心。就我自己的亲身经历来讲，每次完整地学别人的系统，回来后都会产生混乱，都是账户要死的节奏。另一方面跟碰到一个好的导师有关。导师水平层次千差万别，新手根本无法分辨。有的教的就是错的，有的教的是特定情况下对。还有导师的交易类型和自己是否同一路，学剑法跟了蓝凤凰，学用毒跟了风清扬，肯定乱套。

七禾网15、我们知道您不是全职交易员，您有固定的工作，那除了交易本身以外，现阶段有做其他方面的事情么？

平湖习剑：到现在位置我已稳定盈利三年了，目标是往更职业的方向发展吧。比如发行产品等。同时在产业链的其它方面希望也能有所拓展。我最近接触到一些资方，都是迫切地想寻找交易人才。我现在想把人才筛选、盘手培养、资产管理等融合起来，尝试做一些对各方都有利的事情。

七禾网16、您所说人才筛选和盘手培养具体指什么？

平湖习剑：总的概括就是筛选、培养交易员，对接高分成比例管理型资金。首先是筛选，最好就是已经稳定盈利的，通过资方的考核，提供55分成的管理型资金，100万起最高5000万。管理型就是亏损完全资方承担，也不用交保证金。然后是培养，如果有交易者系统还不成熟的，可以跟着我们不断完善交易系统，目前可以提供简单的解盘和针对性的培养。通过考核后也是提供55分成的管理型资金。解盘由我提供，就是每周回顾下做了哪些品种，怎么盈怎么亏的，思考过程如何，下周怎么计划。这个免费。目前只能解盘不能带盘，因为自己也要做单，怕受影响。课程分多品种波段和单品种日内。多品种波段主要我讲，单品种日内由另一个伙伴讲。另外，参加考核者也可以跟别人单子，比如参加“七禾冠军侯”软件的交易参考，考核通过一样可以得到55分成的管理型资金，但如果这样，参加考核者要在申请时明示。因为资方不管你怎么弄盈利的，但必须保证可持续。

七禾网17、但是现在市面上培训很多，而学员们的热情在减少，你想提供的培养计划有何不同？

平湖习剑：我感觉现在培训的问题主要是，课前大力宣传，比如导师水平和名望，比如培训后的效果。学费门槛高，但可能培训完后与学员预期还是有差距。我想在授课方式上做个革命性改变。缺啥补啥、困惑什么解决什么，分块来讲。我也参加过不少课程，有交易冠军，有行业大咖，有基金大牛。自己也讲过几次课。我发现，短时间从头到尾讲，学员能吸收的可能就那么一点。这一点往往是其目前正纠结缠绕在心中的困惑，或许有些思维的苗头，但始终弄不清晰。导师如能讲透，学员就会茅塞顿开、豁然开朗。而学员没想过的问题，其实说了也白说。比如初级学员他还在纠结进出场、止损，老师讲头寸管理、资金管理。学员根本没思考过，更不觉得这有用。已经明白的问题，更是老师浪费时间学员浪费钱。再一方面，可以降低学员报课的风险。现在市面上培训很多，价格也不低，动辄几万。学员其实学习是有风险的，一是资金风险，交了好几万，啥也没学到；二是内容风险，老师与学员套路不一样，老师和盘托出真知灼见反而给学员造成混乱，学死了，或者老师水平有限，说了皮毛，有些还错的，学员很信奉，那就掉沟里了。其实我这么做，也是为了坦诚接受大家检验。门槛低，试试看，如果我真能给你解决问题，可以再选择性参加另外的课程。如果感觉水平不咋地，及时止损。这就像我们做交易一样，有个试仓、加仓的过程，先控制好风险，再谈抓到行情。我的收益率没有冠军高，管理规模没有机构多，但也许我真能解决你问题。有效才是硬道理。另外我这么做，也有其它方面考虑。相同的方法，用的人多了，肯定有影响。我不希望别人完全照搬我的系统。最好你形成自己的系统，独一无二。你在我这里做交易，我给你提供资金，长期互利。我们现在管理型账户和交易员55分，且不用交什么保证金风险金，所开行业先河，当然考核也很严格的。即使通不过考核，只要证明能稳定盈利，就不怕没有发展前途，反正后期的扶持方式是很丰富的。

七禾网注：成绩代表过去，未来充满挑战！

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刘健伟对话整理

2017-07-12