日内交易内参

IH1707:2535-2585区间操作，支撑2520

IF1707:3600-3660区间操作

IC1707:6050-6150区间操作

T1709：观望为主，压力95.50，支撑95.02

AU1706:271多，目标272，止盈271.8；

AG1706:3788多，目标3800，止盈3795

Cu1709:空单持有，目标46400，止损47500

镍1709：区间73000-77000，高抛低吸

铁矿石1709:490空，目标480，止损495

j1709:逢低买入，压力位1850支撑位1750

jm1709:逢低买入，压力位1200,支撑位1100

螺纹1710:3530多 止损3480

沥青1709:多单继续持有，止损2400

PTA1709：前期多单持有，止损5230

甲醇：回调2430短多操作，止损2400

L1709： 9000-9200区间操作

PP1709：7950-8150区间操作

胶：多单依托12700滚动操作

白糖1709:6200-6300震荡

Y1709： 6000入多，止损5900

P1709： 5400入多，止损5300

OI1709： 6450入多，止损6350

豆粕1709：2890至2940区间震荡

菜粕1709：2400至2450区间震荡

棉花1709：中线多单持有，日内回落15000附近短多

日内交易策略

1、金融

期指：隔夜欧美股市涨，道指新高，美债黄金原油上扬。昨日早盘银行、保险强势拉升，不过午后跳水，创业板尾盘收红，盘中出现风格切换。近期板块轮动明显，说明存量资金下，缺乏持续走强环境，短期指数维持宽幅震荡局面。

IH1707:2535-2585区间操作，支撑2520

IF1707:3600-3660区间操作

IC1707:6050-6150区间操作

50ETF期权：昨日50ETF午后跳水，下跌0.27%至2.597。总成交量为128508张，增加4158张，PCR（put/call ratio）为73.3%，指标显示短期走势中性偏乐观，七月认购平值期权隐含波动率为12.74%，认沽隐含波动率为16.09%，目前期权认沽认购隐含波动率价差增加，预计短期走势中性偏谨慎。

期债：周三央行公开市场净投放200亿。银行间资金面继续收敛，短端利率明显上行。债市一级招标靓丽，二级市场买盘走强，现券收益率微幅下行。国债期货冲高回落，全线震荡，尾盘涨跌不一。央行虽重回净投放但规模有限，市场心态纠结，今日须密切关注MLF到期续作动向。若央行未完全续作MLF，流动性可能出现波动，期债或将延续震荡整理。

T1709：观望为主，压力95.50，支撑95.02

2、金属

黄金白银：美联储贴现利率会议纪要：纽约联储、圣路易斯联储以及明尼阿波利斯联储要求不改变利率；9家地方联储要求上调贴现利率。昨日日盘沪金1712上涨1.1，涨幅0.41%，收于271；沪银1712上涨65，涨幅1.75%，收于3788。外盘方面黄金白银上涨，COMEX黄金现报价约1217.7美元/盎司，上涨0.26%；COMEX白银现报价约15.81美元/盎司，上涨0.41%。

AU1706:271多，目标272，止盈271.8；

AG1706:3788多，目标3800，止盈3795

沪铜：7月11日LME铜库存减225吨至319750吨。隔夜在美国两大原油库存大幅下降的影响下，油价曾一度走高，最高上冲至3个点左右，但随后冲高回落，尾盘再次翻绿，上方压力明显。美元指数继续低迷，最低下探至95.501，直逼前期低点。内外盘基本金属涨跌互现，基本维持窄幅震荡走势。沪铜昨日冲高高位震荡，上行动力减弱。日内操作建议，逢高做空。

Cu1709:空单持有，目标46400，止损47500

镍：现货金川大幅提升价格，鲜有成交。俄镍下游少量拿货，观望情绪显现，贸易商出货积极性一般。这二天有色反弹比较猛，但实际的推动力不强，这波反弹的高度可能与前一波一样受限，从技术指标来看，都有向上的信号发出。从消息面来看，矿再次有承压的可能，继续保持区间震荡思路，区间可适当扩大，上限77000，下限73000，短线日内操作。

镍1709：区间73000-77000，高抛低吸

3、黑色

铁矿石：昨日现货持稳，成交放缓，贸易商报价积极，但因价格上升过快，并且前期钢厂补库后库存明显提升，钢厂多转为观望，当前钢坯资源偏紧，下游钢材现货坚挺，但铁矿跟涨能力转弱，建议关注阶段性做空机会。日内压力490，支撑480.

铁矿石1709:490空，目标480，止损495

煤焦：12日国内焦炭现货市场局部走强，华北部分地区执行涨30，其余地区焦企预跟涨；下游方面，今钢材市场部分有反弹，钢厂焦炭库存略有下降但整体仍在充足水平，增库意愿一般；期货方面，焦炭主力合约震荡偏强，缩量增仓；综合情绪等因素，短期国内焦市慢节奏走强可能性较大。

j1709:逢低买入，压力位1850支撑位1750

jm1709:逢低买入，压力位1200,支撑位1100

螺纹：上周社会库存有所回升不过钢厂库存降低，显示消费淡季需求仍保持稳定，供给端高炉开工率增加,6月下旬重点钢企粗钢日均产量增产0.56万吨，现货方面，唐山钢坯价格涨30，各地钢材价格上涨为主，目前基本面相对平衡，螺纹主力近期维持5日线上方强势运行，建议回落试多

螺纹1710:3530多 止损3480

4、能化

沥青1709：沥青开工率处于低位状态，库存小幅下降，现货开始小幅提价，市场看涨心态显现，由于原油企稳，成品油反弹，带动下游进行了一波补库。目前焦化料和成品油成交有所好转，焦化料对沥青压制作用有所减弱，下游需求逐渐回暖，可逢低做多。

沥青1709:多单继续持有，止损2400

PTA：PTA目前供需结构较好，社会库存较低，加之恒力装置重启延后使得市场炒作价格。但加工费偏高压制大幅上涨空间，目前PTA突破前期震荡区间，趋势偏多，投资者不宜追高，回调做多操作为主。

PTA1709：前期多单持有，止损5230

甲醇：由于港口库存偏低和下游烯烃装置外采影响，西北地区甲醇现货价格重心上移，提升整体盘面上扬，预计短期甲醇震荡偏强，但中期注意装置重启和进口压力。

甲醇：回调2430短多操作，止损2400

塑料：上一交易日主力合约PP收于8058，L收于9075，上一交易日PP、L期货上涨，煤化工近期拍卖良好，石化库存下降，前期检修装置在7月陆续开车，供应压力增大，当前工业品处于普涨态势，但烯烃相对较弱，注意回调风险，前期L-pp价差缩小后重新拉开，可关注套利机会。

日内策略：

L1709： 9000-9200区间操作

PP1709：7950-8150区间操作

胶：周三价格维持涨势，接近压力上沿。整体市场偏多气氛。多单依托12700滚动操作。

胶：多单依托12700滚动操作

5、农产品

白糖1709：全球白糖利空目前占主导，外糖延续下跌，内外价差继续拉大,95%关税下外糖进口还有扩大至300左右利润。国内中长期基本面从平衡，到逐步转向偏空，白糖正式进入震荡回调阶段。国内外的情况略有不同，2017/18年度国际白糖供需过剩，国内一直是有供需缺口，需要进口弥补，虽然收紧进口量，加大打击走私力度，但巨大的内外价差，还是难以保护国内白糖价格。国内跟随外糖下跌，逐步走低，震荡下跌趋势近期一直持续。01合约逐步取代09成为主力合约，震荡偏空思路不变，近期西南地区强降雨，洪水对作物产量影响，短期低位震荡反弹，在这种大环境利空下，抢反弹做多风险较大，激进投资者抢反弹短进短出，或可耐心等待上方压力位沽空。

白糖1709:6200-6300震荡

油脂主力：美盘天气市进行中， USDA报告中性偏多，盘面短期偏强； MPOB报告利好提振马盘，马棕需求疲弱，目前预期6月减产，支撑马盘；国内油脂供给压力分化。油脂短期偏强，未入场者操作上回落短多思路。

Y1709： 6000入多，止损5900

P1709： 5400入多，止损5300

OI1709： 6450入多，止损6350

粕类：美豆冲高回落，高位震荡，美国农业部月度供需报告利多有限，引发市场卖盘。短期看美国大豆产区迎来降雨，干旱天气是否缓解。国内油厂豆粕成交再度转淡，2900以上价格中下游还未普遍接受，因此采购谨慎，油厂豆粕库存保持累积态势，短期国内偏弱，美豆强势的局面持续。后续看美豆天气演变和国内油厂是否会在基差平水时进行套保操作。

豆粕1709：2890至2940区间震荡

菜粕1709：2400至2450区间震荡

棉花1709:国内基本面并无太大变化，接下来天气因素是主要炒作依据，关注国内外棉花主产区天气情况。国内国储拍卖价格逐步走低,目前拍卖成交已达180万吨以上，企业采购国储为主，新疆棉较为抢手，从轮出的成交情况看，新疆棉占三分之二。棉花价格补贴三年一改，定18600不变，各地棉花生长较好。09并无大跌动能，短期维持低位震荡，逢低中线多单建仓。随着8月底国储拍卖结束，未来企业可能展开囤积，近两日成交量回升，密切关注拍卖异动。

棉花1709：中线多单持有，日内回落15000附近短多。