七禾网注：与嘉宾的对话仅作为研究之用，不代表七禾网的观点及推荐。金融投资风险丛生，愿七禾网用户理性谨慎。

平湖习剑：七禾网实战排行榜【平湖习剑】、【心行者】、【心行者★秋霜切玉剑-金鞍五陵豪】账户操作者，台州人，目前为七禾网上海交易室团队成员之一。其个人管理单账户曾创造一年8倍收益，同时作为基金投顾管理过FOF基金产品。其中【平湖习剑】账户2014年底开始交易，截至2017年7月11日，累计净值达到39.30，【心行者】账户2016年4月开始交易，截至2017年7月11日，累计净值5.79，综合多个账户，平湖习剑年化收益超过400%。

精彩观点：

我才意识到技术必须要组成系统；才反省原来不断去搜集信息的路是错的；才了解到系统有很多方面的要素；才接触到原来市场里有五花八门的系统和盈利方法。

交易完全是思维，是看不到摸不着的东西。

我的交易之路，就是跟着七禾一步一步走过来的，让我从一个期货新手慢慢变成一个纯技术的交易者。

我持续盈利已经三年，现在对自己把一个账户做盈利心里是有底的。

学习后的混乱和升华，是必然要经历的涅槃。

作为交易员来说，我上半年又死后重生了一次。

这些盘面特征不断出现，循环出现，这样赚钱的交易可以不断复制，自然走向稳定盈利。技术交易者就是看图说话，确实光看盘面就能做到盈利。

部分韭菜以为的“基本面”交易并非真正的基本面交易，只是根据自己的持仓，偏好性地寻找各类信息，是典型的受舆论蛊惑的羊群。

真正的基本面交易，是挖掘真实的供需关系，并找到一致性的应对策略。

基本面交易是更宏观的技术交易，其手法和原理是想通的，只是博弈周期更长，博弈对象在盘面之外。

我认为稳定盈利就是找到市场运行的某个规律，制定一套策略，不断重复就可以持续赚钱。

白银在7月8日早盘出现闪崩，闪崩有可能是踩踏造成的，其反映出多空的极度不对称，考虑到其又在下降通道，出现一波下跌概率比较高，事实也是被我重仓博到一波。

商品的趋势从6月就开始了，属于系统性行情，并且7月还是会延续。

螺纹走势坚定，力量很足，近期还会延续上涨。

市场是平衡的，市场总会在一定时候成就某些人，但不会在任何时候成就某些人。所以市场没有圣杯，不会有一套固定不变的策略可以一直在市场赚钱。

做趋势的死在震荡里，做震荡的死在趋势里。

系统就是个迷宫，任何岔路都可能导向不归路。

就我自己的亲身经历来讲，每次完整地学别人的系统，回来后都会产生混乱，都是账户要死的节奏。

我想在授课方式上做个革命性改变。缺啥补啥、困惑什么解决什么，分块来讲。

你在我这里做交易，我给你提供资金，长期互利。我们现在管理型账户和交易员55分，且不用交什么保证金风险金，所开行业先河，当然考核也很严格的。

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七禾网1、"平湖习剑"，你好，感谢您和七禾网进行深入对话。我们知道您是七禾网的老用户了，您是什么时候开始做交易的？

平湖习剑：我1999年拿到了身份证就去开了股票账户。不过早期没什么研究。2005年接触杠杆类的交易后真正开始交易技术的磨练。2007年6月开户做期货。

大约是2009年前后我开始关注七禾网。一开始接触金融市场那会儿对交易技术是没有概念的。跟大部分人一样，就是猜测，看消息，赌行情。七禾是在网上无意间搜到的。我发现这个网上有很多高手访谈。印象较深的是丁洪波老师，短期翻了48倍，才知道原来市场里还有这样的高手。我才意识到技术必须要组成系统；才反省原来不断去搜集信息的路是错的；才了解到系统有很多方面的要素；才接触到原来市场里有五花八门的系统和盈利方法。那会儿是关注七禾最紧密的时候，贪婪地阅读网站的任何信息，几乎每天都会打开七禾网。

交易完全是思维，是看不到摸不着的东西。一念天堂，一念地狱。如果不知道前行的道路，十有八九就掉沟里去了。现在社会上杂七杂八主动营销的，多是人家有目的的商业行为。自己看书摸索，也会由于系统太多，系统要素太多，而产生混乱。我回顾自己的交易之路，七禾是指路的明灯。首先是对行业生态的了解，知道有趋势、波段、高频、套利、程序化等不同类型的盈利方式。再是知道别人是怎么成功的，既是鼓励，也便于规划自己。还有是高手的访谈，有些会讲到技术，我认真研读后就可以吸收。我曾把网站上很多访谈都下载排版，再打印出来，四五十人几百篇的访谈，有一大摞，分类、研读、标注、总结，收获很大。再有是七禾有很多活动和培训，早期有很多免费活动，我一有时间就跑去参加，路演、分享、公开课，还跟七禾的小伙伴们混了个脸熟。也参加了不少付费培训，每一次都是洗礼。反正一出门，总有不少收获。再然后，我发现自己能盈利了，就在七禾排行榜上把账户挂出来，时间长了，这成了我与交易朋友交往的资本。有以前一起学交易的同学邀我成立团队，也有别人委托账户给我操作。此外，还与沈总一起成立过FOF，等等。可以说，我的交易之路，就是跟着七禾一步一步走过来的，让我从一个期货新手慢慢变成一个纯技术的交易者。

七禾网2、综合您目前在七禾网展示的多个账户来看，表现都非常不错，年化收益也超过了400%，您觉得这样的收益可以持续吗？您目前的交易手法是怎么样的？

平湖习剑：小资金，允许大回撤，行情发展正常，发挥也正常，才有可能做到比较高的收益。资金量大了收益率肯定要下降，还有回撤如果控制比较严，前期安全垫用时会较多。收益率还跟行情有关，有时半年没有像样的趋势，账户就会在赚赚亏亏中徘徊。发挥也很重要，主观交易者毕竟跟程序化不一样，操作顺利会吸引更好的状态，操作不顺可能很长一段时间不敢放开操作。我持续盈利已经三年，现在对自己把一个账户做盈利心里是有底的。这几年也接过五六个单账户的委托，都是盈利的。收益率的话，在没到资金瓶颈之前应该不至于太低。目前我是波段为主，也做价差趋势的套利。最近我感觉自己持仓时间有变长的趋向，可能是个好现象。

七禾网3、您的账户在2017年一季度出现了几次较明显的回撤，总结来看，是什么原因造成的，当时的心态怎么样？

平湖习剑：一月份一直在回撤，原因是趋势行情没有，而自己仍然在去年底有色大涨的亢奋状态里，看到可能的机会都迫不及待地往里扔单子，行情老出不来回撤也就比较大。进入三月份后有两个月一直在回撤。当时去参加了为期两个星期的培训学习，操作停了两个星期。回来后由于新的技术还不能很好融合到系统里，有些乱，而行情在我参加培训的两周时间，一波流畅的下跌，也走完了。系统乱，行情也震荡，所以账户出现了挂到七禾排行榜以来最大的回撤。学习后的混乱和升华，是必然要经历的涅槃，之前也有过几次，我也做好了心理准备，不过当时还是很恐惧的。

七禾网4、进入5月之后，在大多数做商品策略的盘手还没找到感觉的时候，您却有了新的突破，净值也大幅攀升，主要是什么原因？

平湖习剑：我把新学的技术与原系统融合好之后，账户就开始稳下来了。稳不稳是靠自己，赚多赚少靠行情。账户净值攀升则是由于鸡蛋行情被我抓到一些。鸡蛋上蹿下跳，所以账户有个明显的起落。

七禾网5、很多人都说净值曲线是交易员的生命线，从您的账户来看，2017年上半年的净值表现是最跌宕起伏的，您自己回过头来看有什么感悟？

平湖习剑：净值跌宕起伏，原因一是当时出金后，资金量变小，这样稍微一赚一亏从百分比说就起伏很大。原因二是学习新技术后的融合过程，犹如闭关修炼，能否精进到新的层次自己也是向死而生，一不小心便会走火入魔。作为交易员来说，我上半年又死后重生了一次。

七禾网6、你把自己定义为纯技术交易者，那纯技术交易者有什么特点？光看盘面就能做到稳定盈利吗？

平湖习剑：纯技术交易者是相对于基本面交易者来说的。我很早以前的韭菜阶段，也去研究所谓“基本面”，就是找新闻，找消息。最后明白，依靠“基本面”交易没有一致性。就是不能复制，每次都不一样。不能复制自然不能稳定盈利。后来看盘看多了，摸出一些盘面的门道，理解了不同盘面和K线结构背后透露出的信息，总结了一些一致性的特点。这些盘面特征不断出现，循环出现，这样赚钱的交易可以不断复制，自然走向稳定盈利。技术交易者就是看图说话，确实光看盘面就能做到盈利。现在我对技术交易和基本面交易又有了一些理解，其实大部分韭菜以为的“基本面”交易并非真正的基本面交易，只是根据自己的持仓，偏好性地寻找各类信息，是典型的受舆论蛊惑的羊群。真正的基本面交易，是挖掘真实的供需关系，并找到一致性的应对策略。信息背后透露的供求结构必须是重复出现的，策略也必须是一致性可复制的，可复制才能重复盈利。我的理解，基本面交易是更宏观的技术交易，其手法和原理是想通的，只是博弈周期更长，博弈对象在盘面之外。

七禾网7、你怎么理解“稳定盈利”？你的稳定盈利原理是什么？

平湖习剑：我认为稳定盈利就是找到市场运行的某个规律，制定一套策略，不断重复就可以持续赚钱。我认为稳定盈利的基础来源于对市场某个角度的认识，找到一些规律。对市场认识角度不同，发现的机会也不同。每个人基于自己的知识、经历和哲学，对市场的认识千差万别，于是就构建了五花八门的交易系统。只要交易系统生发的哲学基础是成立的，交易系统的稳定盈利就是可行的。比如傅海棠老师赚了很多钱，因为他发现了市场供求失衡时的某些规律，然后他有一整套的策略来抓取规律中的机会。他的系统是有哲学基础的，也许他的系统回撤比较大，但确实是可以重复使用的。也许若干年后，我们又会听闻傅海棠老师抓住了某个供需失衡的大机会。

我系统的原理，是我自己对市场的认识。我认为市场的构成是混沌的。混沌也是这个世界的构成方式。它的运行趋势是发散的，其演变过程对初态非常敏感。它的构成特征是分形的，结构叠加且自相似。所以市场的运行，无序中透着有序。根据这样的规律，构建一整套的策略，抓取重复出现的机会。这就是我的盈利原理。其实技术分析的书有很多，K线组合、各种形态、还有完整周期的格兰维8法等等，但我的理解，光会背是没有用的，必须理解其背后形成的原理。理解了原理，才能分辨其在盘面中的各种变形。当然，掌握了看盘技巧，只是整个系统的一个环节。止损、止盈、头寸管理、资金管理等等环节，共同组成一个完整的圆，才是一个交易系统。所谓一个完整的圆就是，不管市场处于什么状态，行情怎么变化，都知道怎么应对。

七禾网8、近期您的账户净值又创了新高，主要是抓住了哪些行情？如何去判断的？

平湖习剑：5月份到现在大的行情抓了三波：一波鸡蛋，一波黑色，一波白银。鸡蛋是远远没抓好，只做到一小段，还回吐了大部分。不过鸡蛋行情实在太大了，稍微沾点油水已经可以让账户上蹿下跳。黑色一波很明显，算系统性行情。我就采用很普通的趋势跟踪，可惜只吃到一小部分。我相信很多交易者朋友都在这一波里有不少斩获。白银在7月8日早盘出现闪崩，闪崩有可能是踩踏造成的，其反映出多空的极度不对称，考虑到其又在下降通道，出现一波下跌概率比较高，事实也是被我重仓博到一波。

七禾网9、从您的账户中我们发现您的仓位的较为进取，是否是因为这样才导致账户起伏很大，您的风控体系是如何去设置的？

平湖习剑：我自己的小账户没有维护净值的压力，所以仓位拉得比较重。别人委托的账户，一开始会用轻仓打安全垫。所以“心行者秋霜切玉剑金鞍五陵豪”这个受托账户收益率会比“心行者”略低一些，原因是铺安全垫时仓位比较轻，但这个账户在净值以下的浮亏最大只到过1.5%。账户安全后，仓位就会拉得比较重，这也是投资人希望看到的。关于风控，一是账户总资金的风控，主要采用仓位轻重来控制，净值附近时仓位很轻，慢慢爬上来后逐渐加重，这样本金风险是很小的。二是操作上的风控，不同的头寸分散组合，不同的加减仓，不同的进出点位，都是风险控制不可或缺的要素。各要素风险控制的叠加，使得整个账户风险始终比较小。我经常仓位会很重，但风险其实并没有放大多少。打个比方，草船借箭，一列轻舟深入敌营，外人看着很大的风险，但其实人家都算好的。

七禾网10、进入7月以来，多数活跃商品都有较好的上涨表现，文华商品指数也涨势如虹，您觉得是否意味着震荡半年的商品要走出趋势了？您下半年会如何布局？

平湖习剑：商品的趋势从6月就开始了，属于系统性行情，并且7月还是会延续。我做的是小波段，只看三五天的行情，谈不上半年布局。反正近期还是会多关注黑色。另外近期能化和油脂似乎开始活跃，也会多加关注。震荡和趋势，有行情和没行情，是交替出现的。之前震荡了半年，现在出一两个月趋势是需要的。我是短线纯技术，反正发现机会就做，不做过长预测。

七禾网11、今日（7月11日）螺纹站上了3500点，是近4年的高点，市场多空争议开始放大，您怎么看螺纹钢的行情？

平湖习剑：走势强自然背后有它的道理。作为纯技术派，我不过多研究基本面。反正螺纹走势坚定，力量很足，近期还会延续上涨。它在涨就继续做涨就好了。

七禾网12、您能否介绍一下这些年的交易成长，您都经历了哪些阶段？

平湖习剑：一开始阶段是猜测走势，重仓赌，爆仓了好几次，幸好那个时候是小钱。第二个阶段，是发现了市场里的一些规律，比如一些高概率的形态。形态一出现，就感觉自己要赚钱，仓位也很重，对了可能就翻倍了。但是也经常错。有时，形态很准，连续对。有时，怎么弄都错，连续错。所以这个阶段就是大起大落。第三个阶段，对止损、入场出场和仓位控制都到了一定层次，机会多少都能抓住。但是止损严格就拿不长，仓位控制就赚不多，盈利后止损损耗也很大。这个阶段是小盈小亏的阶段。第四个阶段，我理解到市场是平衡的，市场总会在一定时候成就某些人，但不会在任何时候成就某些人。所以市场没有圣杯，不会有一套固定不变的策略可以一直在市场赚钱。所以我们的系统肯定是不平衡的，也就是灵活变动的，畸形的。比如有时候紧止损有时候宽止损，有时候轻仓有时候重仓，有时候依据指标形态进出有时候放弃，如果手法固定就有时候做有时候休息，等等。如果系统的每个要素在任何市场情况下都是固定不变还不停操作，那怎么赚的就会怎么还回去。如果交易者没有明白这个道理，那他就会一直在轮回，赚了又亏回去，赚了又亏回去。他再怎么学高手的手法，结果还是一样。有句话叫，做趋势的死在震荡里，做震荡的死在趋势里。就是这个道理。明白这个道理后构建的系统，是跳出市场看市场，是因时而变，或者叫“无招胜有招”，然后我的净值就持续向上了。

七禾网注：成绩代表过去，未来充满挑战！

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刘健伟对话整理

2017-07-12