日内交易内参

IH1708：2620-2670区间操作，支撑2600

IF1708：3680-3730区间操作

IC1708：6050-6150区间操作

T1709：观望为主，压力95.25，支撑94.98

AU1712:276.8多，目标278，止盈277.8

AG1712:3888多，目标3950，止盈3945

Cu1709:观望为主

ZN1709:多单持有，止损22900

镍1709:短线看多，回调可继续多，止损8万

铁矿石1709:521多，目标535，止损518

j1709:逢低买入，压力位1950支撑位1900

jm1709:逢低买入，压力位1300,支撑位1200

螺纹1710: 3550—3680区间操作

沥青1709：2620多，止损2600

PTA1709：日内5250短空操作，止损5280

甲醇1709：短空操作，止损2500

L1709： 9550-9750区间操作

PP1709：8400-8600区间操作

胶：多单持有，破13300止损

白糖1801:6200上方空

Y1709：6050入多，止损5950

P1709：5350入多，止损5250（多单持有，5550附近止盈）

OI1709：6500入多，止损6400

豆粕1709:2770至2820区间震荡

菜粕1709:2270至2320区间震荡

棉花1709：15000下方短多入场

日内交易策略

1、金融

期指：隔夜欧美股市上涨，原油、有色金属大涨。昨日两市缩量回调，银行板块冲高回落，创业板反弹，尾盘资源板块拉升，叠加大宗商品近日上涨刺激，预计资源板块短期有上行趋势。整体主板热点轮动，不过短期回调压力增加，创业板维持弱势反弹局面。

IH1708：2620-2670区间操作，支撑2600

IF1708：3680-3730区间操作

IC1708：6050-6150区间操作

50ETF期权：昨日50ETF午后回调，下跌0.63%至2.683。总成交量为755383张，减少212423张，PCR（put/call ratio）为68.61%，指标显示短期走势中性偏乐观，八月认购平值期权隐含波动率为14.71%，认沽隐含波动率为14.78%，目前期权认沽认购隐含波动率价差减少，预计短期走势中性偏乐观。

期债：周二央行进行1400亿逆回购操作，完全对冲当日到期量。银行间资金面维持紧平衡，质押式回购利率多数上行。央行结束连续净投放，现券成交量一般，收益率小幅震荡上行。国债期货高开低走，全线收跌。中央政治局会议对经济的判断更加乐观自信，货币政策恐易紧难松且监管将更加注重协调。短期内，期债或将维持震荡走势。本周重点关注境外市场风险和市场流动性波动。

T1709：观望为主，压力95.25，支撑94.98

2、金属

黄金白银：IMF主席拉加德：预计今明两年之后经济仍将维持复苏态势；欧洲、日本和美国都应该在经济复苏之际，促进改革。昨日日盘沪金1712上涨0.1，涨幅0.04%，收于276.8；沪银1712下跌1，跌幅0.03%，收于3888。外盘方面黄金上涨白银下跌，COMEX黄金现报价约1255.9美元/盎司，上涨0.12%；COMEX白银现报价约16.475美元/盎司，上涨0.19%。

AU1712:276.8多，目标278，止盈277.8

AG1712:3888多，目标3950，止盈3945

沪铜：7月25日LME铜库存减1025吨至304850吨。隔夜美国经济数据好坏参半，美元也随之上蹿下跳，盘中创下新低，但随后快速拉起，再次站上了94关口，仍保持震荡走势。基本金属表现抢眼，晚间延续涨势，沪铜跳空高开，伦铜更是创出了本轮行情的新高，内外盘全线收涨，上升趋势明显。美元持续疲软，LME三个月期铜价格盘中涨至6234美元/吨，创2015年5月以来新高点，相对于伦铜，沪铜表示较弱，目前来到50000关口附近，建议空仓为主。日内操作建议，观望为主。

Cu1709:观望为主

沪锌：伦敦7月17日消息，国际铅锌研究小组（ILZSG）公布的报告显示，5月全球锌市供应缺口缩窄至40,300吨，4月供应短缺修正为108,200吨。1-5月锌市供应短缺178,000吨，上年同期供应缺口在133,000吨。1-5月锌矿产量同比上升6.3%，至5,375,000吨。短缺幅度有再次扩大趋势，供应基本面逐渐好转。

ZN1709:多单持有，止损22900

镍：现货金川上调价格，略高于市场价格。受高温影响，国内合金电镀厂开工受影响，部分工厂停工。俄镍在价格上涨之后，下游观望情绪加重，积极性受影响。从期镍来看，美元指数还是很大程度地影响了有色金属，铜创15年来新高，镍表现也很强劲，加上周二杜特尔谈话的刺激，现货表现很猛，期货跟涨。昨天主力合约站上8万之后，可以说暂时站稳8万大关，大幅增仓说明资金再次入场推动，建议投资者多头思路，第二压力点是在82500，如果突破有望高看至85000.

镍1709:短线看多，回调可继续多，止损8万

3、黑色

铁矿石：普氏上涨2.25至70.2美元，青岛港PB粉现货涨10元至525元/吨，因港口部分高品矿出现紧缺，贸易商挺价心态浓厚，今日有可能突破531.建议回调做多。

铁矿石1709:521多，目标535，止损518

煤焦：25日国内焦炭现货市场局部走强，华北部分地区执行涨30，其余地区焦企预跟涨；下游方面，今钢材市场部分有反弹，钢厂焦炭库存略有下降但整体仍在充足水平，增库意愿一般；期货方面，焦炭主力合约震荡偏强，缩量增仓；综合情绪等因素，短期国内焦市慢节奏走强可能性较大。

j1709:逢低买入，压力位1950支撑位1900

jm1709:逢低买入，压力位1300,支撑位1200

螺纹：最新社会库存出现增加，反映出低库存下贸易商有补库需要也说明近期连续高位天气对下游消费有所影响，供给端产能利用率略增，现货方面，唐山钢坯价格涨20，各地钢材市场价格略有反弹成交尚可，螺纹主力回到短期均线上方，建议暂区间操作

螺纹1710: 3550—3680区间操作

4、能化

沥青1709：今年沥青的炼厂库存略高于去年同期水平，装置开工率在5成左右，沥青进口量出现明显减少，近来原油价格企稳回升，现货沥青价格上调，国内沥青需求持续释放，在炼厂恢复生产之前，国内将处于供需偏紧状态。沥青短期大概率将会企稳上涨。短期可逢低做多

沥青1709：2620多，止损2600

PTA：目前聚酯产销持续走弱，以及受高温天气的影响涤丝下游出现了加速停车的情况，市场担忧下游需求回落，从供应面来看，目前汉邦年产220万吨的PTA装置和佳龙年产60万吨的PTA装置都已经正常运行，供应面较此前稍有走弱，但从库存结构来看，7月份如果去库存在30多万吨，那么整体社会库存将会保持在低位，再加上本身聚酯工厂原料库存不高，或将对PTA构成一定的支撑，预计短期PTA弱势震荡为主。

PTA1709：日内5250短空操作，止损5280

甲醇：近期烯烃价格上扬，带动甲醇价格上扬，但是现货市场整体盘整，鲁南继续松动，整体成交气氛僵持。由于供应有一定增量，市场心态偏空，目前局部库存缓慢攀升，不过西北多数压力不大，不排除局部继续窄幅松动可能，甲醇总体反弹抛空思路。

甲醇1709：短空操作，止损2500

塑料：上一交易日主力合约PP收于8500，L收于9630，上一交易日PP、L期货震荡，受塑料回料进口禁令影响，PP、L期货近期涨幅大，煤化工拍卖良好，石化库存低位，前期检修装置在7月陆续开车，开工率持续回升，注意回调风险。

日内策略：

L1709： 9550-9750区间操作

PP1709：8400-8600区间操作

胶：周二价格小幅回升，均线附近获得支撑。多空博弈9月合约价差走势。多单持有，破13300止损。

胶：多单持有，破13300止损

5、农产品

白糖1801：外糖弱势反弹结束，再度启动下跌，基本面利空继续占主导,95%关税下外糖进口利润再度打开。国内中长期基本面从平衡，到逐步转向偏空，白糖中长期处于震荡偏弱状态。国内外的情况略有不同，2017/18年度国际白糖供需过剩，但近期的各机构预测缺口有所缩窄，国内一直是有供需缺口，需要进口弥补，虽然收紧进口量，加大打击走私力度，但巨大的内外价差，还是难以保护国内白糖价格。国内跟随外糖下跌，逐步走低，震荡下跌趋势近期一直持续。01合约取代09成为主力合约，近期平台震荡调整之后，估计再度创低，建议震荡偏空思路不变。

白糖1801:6200上方空

油脂主力：美盘天气市进行中，出口强劲，单产不及预期，短期盘面偏多；外围产量预期恢复，需求旺盛支持盘面；国内油脂现货压力分化，整体不缺。油脂近月预期偏强概率大，未入场者操作上回落短多思路。

Y1709：6050入多，止损5950

P1709：5350入多，止损5250（多单持有，5550附近止盈）

OI1709：6500入多，止损6400

粕类：美豆震荡下行，跌破千点关口，大豆产区天气预期迎来降雨改善干旱，短期美豆天气市延续。国内豆粕现货仍偏弱，成交一般，油厂开工维持高位，高库存压力不减，短期国内弱于美盘，近月压力更大，低位震荡，看油厂是否有挺价态度。

豆粕1709:2770至2820区间震荡

菜粕1709:2270至2320区间震荡

棉花1709:国内基本面并无太大变化，接下来天气因素是主要炒作依据，总体来看今年增产是大概率。国内国储拍卖价格止跌反弹,目前拍卖成交已达200万吨以上，在近期传言国储抛售延迟之后，拍卖成交率回落。棉花价格补贴三年一改，定18600不变，各地棉花生长较好。09合约上周五受到延迟抛储传言，出现大幅度下跌，笔者个人分析延迟抛储到9月份的可能性较小，首先是今年新棉有望提前上市，其次目前国储成交率60-70%左右还有提升的空间，第三是抛储量已经超过200万吨，总的缺口也就在220万吨，还有一个多月抛储，市场并不缺棉花，第四目前价格总体处于全年低位，期货贴水没有去年的大幅度上涨情况。综合以上判断，延迟抛储只是传言，可能性不大，保守投资者暂时观望等待政策明确，激进投资者可轻仓参与做多。

棉花1709：15000下方短多入场