日内交易内参

IH1708:2615-2655区间操作，支撑2600

IF1708:：3660-3720区间操作

IC1708：逢低6110附近多，止损6090

T1709：观望为主，压力95.22，支撑94.80

AU1712:277.6多，目标279，止盈278.8

AG1712:3912多，目标4000，止盈3995

Cu1709:观望为主

ZN1709:多单持有，止损22900

镍709、801：短多，5日均线止损

铁矿石1709:533空，目标520，止损536

j1709:逢低买入，压力位1950支撑位1900

jm1709:逢低买入，压力位1300,支撑位1200

螺纹1710: 3530—3680区间操作

沥青1709：2620多，止损2600

PTA1709：短空操作，止损5230

甲醇1709：短空操作，止损2430

L1709： 9450-9650区间操作

PP1709：8250-8450区间操作

胶：多单持有，破13300止损

白糖1801:反弹6200附近短空

Y1709：6050入多，止损5950

P1709：5350入多，止损5250（多单持有，5500附近止盈）

OI1709：6500入多，止损6400

豆粕1709:2790至2840区间震荡

菜粕1709:2280至2330区间震荡

棉花1709：中线建仓多单考虑转移至1801合约

日内交易策略

1、金融

期指：隔夜科技股跳水，欧美股市回落。昨日创业板放量大涨，资源板块、白马股回调。说明存量市场下，市场分化明显，前期强势股出现获利了结局面；在创业板估值仍处于相对高位、并未出现明显利好之前，中短期上涨空间有限。

IH1708:2615-2655区间操作，支撑2600

IF1708:：3660-3720区间操作

IC1708：逢低6110附近多，止损6090

50ETF期权：昨日50ETF午后反弹，持平2.677。总成交量为779833张，减少193177张，PCR（put/call ratio）为84.42%，指标显示短期走势中性偏谨慎，八月认购平值期权隐含波动率为15.55%，认沽隐含波动率为16.26%，目前期权认沽认购隐含波动率价差减少，预计短期走势中性偏乐观。

期债：周四央行公开市场净投放200亿，银行间资金面仍维持紧势，质押式回购利率涨跌互现。美联储声明温和，隔夜美债价格上涨。受外盘影响，期债携手现券回暖。国债期货高开低走，午后V型反弹收高。现券同步走强，收益率普遍下行。央行重回净投放，资金面料顺利跨月，6月基本面数据偏强符合预期，短期内债市仍缺乏方向，期债或将维持震荡走势。

T1709：观望为主，压力95.22，支撑94.80

2、金属

黄金白银：美联储：维持联邦基金利率在1%-1.25%不变，符合市场预期；将相对迅速地缩表。昨日日盘沪金1712上涨2.25，涨幅0.82%，收于277.6；沪银1712上涨37，涨幅0.95%，收于3912。外盘方面黄金上涨白银上涨，COMEX黄金现报价约1261.4美元/盎司，上涨0.96%；COMEX白银现报价约16.715美元/盎司，上涨1.56%。

AU1712:277.6多，目标279，止盈278.8

AG1712:3912多，目标4000，止盈3995

沪铜：7月27日LME铜库存减1125吨至302125吨。隔夜美元得益于经济数据的向好探底回升，结束了连续下跌的局面。内外盘基本金属涨跌互现，镍和锡的表现较为强势。美元持续疲软，沪铜继续延续高位震荡，目前观望为主。日内操作建议，观望为主。

Cu1709:观望为主

沪锌：伦敦7月17日消息，国际铅锌研究小组（ILZSG）公布的报告显示，5月全球锌市供应缺口缩窄至40,300吨，4月供应短缺修正为108,200吨。1-5月锌市供应短缺178,000吨，上年同期供应缺口在133,000吨。1-5月锌矿产量同比上升6.3%，至5,375,000吨。短缺幅度有再次扩大趋势，供应基本面逐渐好转。

ZN1709:多单持有，止损22900

镍：现货金川出厂价持平，价格偏高下游拿货积极性弱。俄镍贸易商出货积极性一般，下游拿货积极性有改善。期镍来看，709合约继续持仓下降，801合约持仓增加，多头转移。从走势来看，向上的格局还没有改变，上方的压力也不小，高位震荡可能性加大，如果有消息面推动，还有可能进一步上行。建议投资者短线回调做多801合约，5日均线止损。

镍709、801：短多，5日均线止损

3、黑色

铁矿石：普氏跌0.65至69.65美元，青岛PB粉涨5元至525元/吨，成交一般，海运费回落，短期盘面将以震荡偏强为主，原因是多空因素交织，偏多因素稍占上风，利多方面是高品矿占比下降，贸易商杠杆下降后挺价能力变强，钢厂产量高位对铁矿日耗高位，矿山发货平稳，没有增量，利空面是近两周螺纹库存增加对市场信心打击较大，并且这种现象有可能会延续两到三周，原因是全国不少地区高温，多雨现象及现货价格高位仍影响需求，前期提到过钢厂利润下降或库存上升都会制约铁矿价格上涨。预计在500-535震荡，若钢材库存随旺季到来采购增加再次下降，矿价有可能跟随钢价近一步推升到560，但是中期来看，终端需求增量均有限，铁矿价格仍不乐观。

铁矿石1709:533空，目标520，止损536

煤焦：25日国内焦炭现货市场局部走强，华北部分地区执行涨30，其余地区焦企预跟涨；下游方面，今钢材市场部分有反弹，钢厂焦炭库存略有下降但整体仍在充足水平，增库意愿一般；期货方面，焦炭主力合约震荡偏强，缩量增仓；综合情绪等因素，短期国内焦市慢节奏走强可能性较大。

j1709:逢低买入，压力位1950支撑位1900

jm1709:逢低买入，压力位1300,支撑位1200

螺纹：最新社会库存继续增加，反映出低库存下贸易商有补库需要也说明近期连续高位天气对下游消费有所影响，供给端产能利用率也在下降，现货方面，唐山钢坯价格跌20，各地钢材市场价格平稳为主，市场成交偏淡，螺纹主力维持近期震荡走势，建议暂区间操作

螺纹1710: 3530—3680区间操作

4、能化

沥青1709：今年沥青的炼厂库存持续降低，装置开工率在5成左右，沥青进口量出现明显减少，近来原油价格企稳回升，现货沥青价格上调，国内沥青需求持续释放，在炼厂恢复生产之前，国内将处于供需偏紧状态。沥青短期大概率将会企稳上涨。短期可逢低做多

沥青1709：2620多，止损2600

PTA：目前聚酯产销持续走弱，以及受高温天气的影响涤丝下游出现了加速停车的情况，市场担忧下游需求回落，从供应面来看，目前汉邦年产220万吨的PTA装置和佳龙年产60万吨的PTA装置都已经正常运行，供应面较此前稍有走弱，但从库存结构来看，7月份如果去库存在30多万吨，那么整体社会库存将会保持在低位，再加上本身聚酯工厂原料库存不高，或将对PTA构成一定的支撑，预计短期PTA弱势震荡为主。

PTA1709：短空操作，止损5230  

甲醇：由于供应有一定增量，市场心态偏空，目前局部库存缓慢攀升，华东港口库存增加，甲醇总体抛空思路。

甲醇1709：短空操作，止损2430

塑料：上一交易日主力合约PP收于8349，L收于9550，上一交易日PP、L期货震荡，受塑料回料进口禁令影响，PP、L期货近期涨幅大，煤化工上日拍卖几乎无成交，石化库存低位，前期检修装置在7月陆续开车，开工率持续回升，注意回调风险。

日内策略：

L1709： 9450-9650区间操作

PP1709：8250-8450区间操作

胶：周四价格小幅上行，变化不大。多空博弈9月合约市场间价差走势。多单持有，破13300止损。

胶：多单持有，破13300止损

5、农产品

白糖1801：巴西上调燃油税，夜盘外盘小幅走高，基本面利空继续占主导,95%关税下外糖进口利润持平。国内中长期基本面从平衡，到逐步转向偏空，白糖中长期处于震荡偏弱状态。国内外的情况略有不同，2017/18年度国际白糖供需过剩，但近期的各机构预测缺口有所缩窄，国内一直是有供需缺口，需要进口弥补，虽然收紧进口量，加大打击走私力度，但巨大的内外价差，还是难以保护国内白糖价格。国内跟随外糖下跌，逐步走低，震荡下跌趋势近期一直持续。01合约日内反弹压力位6200附近。

白糖1801:反弹6200附近短空

油脂主力：美盘天气市进行中，出口强劲，单产不及预期，短期盘面偏多；外围产量预期恢复，需求旺盛支持盘面；国内油脂现货压力分化，整体不缺。油脂近月预期偏强概率大，未入场者操作上回落短多思路。

Y1709：6050入多，止损5950

P1709：5350入多，止损5250（多单持有，5500附近止盈）

OI1709：6500入多，止损6400

粕类：美豆千点附近震荡，天气变化左右近期走势，美豆大豆产区降雨稍不及预期支撑美豆，目前干旱对玉米已经造成不利影响，大豆尚需等待8月天气变化。国内豆粕基本面变化不大，现货端价格受油厂高库存压制，盘面跟随美豆震荡。

豆粕1709:2790至2840区间震荡

菜粕1709:2280至2330区间震荡

棉花1709:国内基本面并无太大变化，接下来天气因素和传言延迟抛储的炒作。国内国储拍卖价格止跌反弹,目前拍卖成交已达205万吨以上，由于受到抛储备延期传言，目前成交量下降，期货回落。棉花价格补贴三年一改，定18600不变，各地棉花生长较好。09合约上周五受到延迟抛储传言，出现大幅度下跌，笔者个人分析，延迟抛储到9月份的可能性非常小，首先是今年新棉有望提前上市，其次目前国储成交率50-60%左右还有提升的空间，第三是抛储量已经超过计划的200万吨，市场并不缺棉花，第四目前价格总体处于全年低位，期货贴水没有去年的大幅度上涨情况。综合以上判断，保守投资者等待政策明朗，激进投资者逢低进多。主力合约逐步转移至1801合约，建议中线多单考虑布局01合约。

棉花1709：中线建仓多单考虑转移至1801合约