股指：基本面无忧，股指下跌空间有限

股指期货数据大回放

1、股指期货行情

8月3日，三大期指平盘开市，IF、IH盘间持续震荡走低，最终录得较大跌幅，IC维持线上震荡，尾盘几乎平盘收市。主力IF1708合约收3715.80 ，下跌36.20 点（0.96%），成交量为13094手，持仓量为22067手；主力IH1708合约2646.20 ，下跌42.20 点（1.57%），成交量为9551手，持仓量为14548手；主力IC1708合约收6233.80 ，上涨7.00 点（0.11%），成交量11448手，持仓18643手。IF总成交量为16064手，总成持仓量为40775手，成交持仓比为0.39 ；IH总成交量为11893手，总成持仓量为25855手，成交持仓比为0.46 ；IC总成交量为13394手，总成持仓量为32164手，成交持仓比为0.42 。

2、股指期货价差分析

股指期货当月合约的期现负价差扩大。IF当月合约与沪深300指数的期现价差为，价差与现货价格比-0.32 %；IH主力与上证50指数的期现价差为0，价差与现货价格比为0.00 %； IC主力与中证500指数的期现价差为-28.2，价差与现货价格比为-0.45 %。

3、主力持仓分析

主力持仓方面，主力合约以减仓为主，主力多头减仓幅度大于主力空头，表现为净空。具体看，IF1708合约前二十大多头减仓329手，前二十大空头减仓119手，新增多单与新增空单之差为-210手；IH1708合约前二十大多头减仓165手，前二十大空头增仓71手，新增多单与新增空单之差为-236手；IC1708合约前二十大多头减仓138手，前二十大空头增仓8手，新增多单与新增空单之差为-146手。

结论及投资建议

周四三大期指平盘开市，IF、IH盘间持续震荡走低，最终录得较大跌幅，IC维持线上震荡，尾盘几乎平盘收市，IF、IH期现负价差明显扩大，主力多头减仓明显，主力资金对后市看法依旧谨慎；现货沪深两市均出现一定程度回调，成交较为活跃，板块上依旧考钢铁、有色及煤炭等周期性行业拉动；外盘方面道指再创盘间新高，欧指出现一定反弹；夜盘商品涨跌不一，波动较大，预计会致使资本市场资金更加谨慎；美国当周初请失业金人数进一步下降，就业数据良好，美联储宣布缩表计划概率提升，但随着欧洲货币政策收紧预期的发酵，美元指数持续下跌，在盯住一篮子货币定价机制下，人民币汇率双向波动空间已经打开，人民币单向贬值预期趋缓，美国缩表计划对中国影响将弱化；周四进行600亿7天逆回购操作，当日有800亿逆回购到期，净回笼200亿，属流动性季节性紧张时点度过后的正常操作，shibor及回购短期品种利率下行，流动性较为平稳；昨日期指出现较大回调，从基本面上看，股指并无明显下跌的理由，但技术面上压力出现，资金获利出场本身就能带来一定的卖盘，建议波动操作减仓后观望为主，若今日股指继续回调短线可布局多单。