今日早间行情提示:

【金融】

国债

资金面延续宽松，各期限资金利率全面下行，交易所隔夜下行达80bp。一级市场招标需求有所回落，发行利率上行4-5bp，认购倍数主要落在2-3.29之间。二级市场仍以窄幅震荡为主，国债收益率整体在1bp内上下波动，收盘10年国债利率录得3.625%。当天国债期货市场震荡加剧，主力合约早盘走高后突然跳水，午后拉升，多数合约小幅收涨，T1709涨0.08%，TF1709涨0.01%。资金面缓解，市场下跌趋势放缓，近期关注市场能否企稳，建议轻仓参与或暂时观望。

【金属能源化工】

动力煤:

3日，六大发电集团日耗74.77万吨，环比降，库存1215.04万吨，环比增。秦港库存553万吨，环比增。锚地64，环比增，预到6，环比降。

3日，动力煤价格指数(RMB):CCI5500(含税)638元/吨，ZC709收盘588.4元/吨。

目前北方港口动力煤市场多空因素交织，市场煤报价基本稳定，电厂日耗持续缩减，普遍对后期市场持看跌的态度，且终端接货价格还在不断压低。从动力煤主力期货合约的价格变动来看，动力煤期货价格已经出现稳步下滑态势，市场看空情绪似乎变强，操作上建议观望为主。

焦煤焦炭:

3日，普氏炼焦煤指数中挥发硬焦煤报价161.25美元/吨，换算成人民币约1330元/吨。jm1709合约为1287.5元/吨。期货贴水12.5元/吨。

3日，格林大华跟踪焦炭仓单价约为2000元/吨，j1709合约为2041.5元/吨。基差为-41.5元/吨。 

虽然国家要求加快煤矿先进产能释放工作，但炼焦煤煤矿产能增加有限。另外，主产地煤矿环保和安全检查等因素的影响，煤炭生产受影响，加上目前华北、华东地区焦化厂开工率整体维持高位，焦化厂采购积极性较高，多数煤企均维持低库存，支撑煤价继续探涨。焦炭方面惜售情绪不减，导致下游钢厂库存偏低，焦炭偏强格局不改。

【农产品】

棉花早评:

ICE棉花小幅下跌，出口销售数据疲弱，但交易商认为数据不佳主要因旧作销售基本结束。中国现货指数328B报15860元/吨，跌1。3日储备棉轮出成交率39%，均价14572元/吨。郑棉夜盘低开振荡，期价的反弹势头有所受阻，60日均线的压力位依然有效，整体振荡格局不变，操作上继续观望。

白糖早评:

ICE原糖大幅下跌，一度大幅下跌6%触发熔断，其后在超底盘介入后回升至60日均线附近。广西南宁中间商新糖报价6340-6420元/吨，涨20。广西7月份销糖31.3万吨，同比减少15.7万吨。郑糖夜盘小幅下跌，短线在外盘暴跌影响下开盘后补跌的可能性较大，操作上适量短空跟进，并观察下方支撑情况。

油脂早评：

美国中西部大豆产区迎来降雨，美豆油期价下跌超过2%；市场预期7月马棕榈油产量恢复将会超预期，马棕榈油期价连续三天走低。连盘油脂低开低走，期价深度回调，加之外盘的走弱，料向下调整将进一步加剧，操作上建议中长线多单等待止跌后的买入时机。Y1801合约支撑位6138；P1801合约支撑位5290。

豆粕早评：

美国中西部大豆产区迎来降雨，美豆期价继续下跌，防城港43%豆粕现货价格2800元/吨，日照43%豆粕现货价格2780元/吨，稳定。国内豆粕库存上升至135.43万吨，油厂实施收取延时库存费用都手段督促贸易商提货，但是效果不佳，贸易商提货依旧不积极，连盘M1801合约低开低走，整体期价走弱， 技术图形已经走弱，综合基本面的分析，我们建议豆粕空单继续持有，昨日提示的点价者卖出套保可继续增加套保比例。M1801合约支撑位2752。