1、基本金属: 铝：当前看供给侧改革有望超预期减产且关停速度强于预期，环评力度不断加强，虽消费还未进入旺季，库存创新高，但市场对于库存拐点存在预期，消息持续发酵多头氛围浓重，且第四季度北方错峰生产或将继续催化，短期存在上涨动力。铜: 维持多头配置观点，需求端无变数，关注供给端废铜的影响。锌：修正前期区间上沿沽空的观点，转为观望，维持买近抛远策略，推荐买国内抛伦敦的套利策略。铅：震荡偏强，需求处于旺季，供应会出现一些扰动，预计供需偏紧的格局延续到9月份。镍：策略以观望为宜。

2、黑色

螺纹热卷：目前市场在交易上游政策，整体来说，市场目前处于消息面兑现而基本面尚未兑现的阶段，若本周现货成交跟不上，过度透支预期后波动会加大，不建议追高。

铁矿：黑色基本面健康，铁矿整体跟随黑色走势，目前成材偏强，矿石跟随震荡偏强，建议持续中期关注01卷与矿比扩大机会。

3、化工：

聚烯烃：需求因环保因素受到限制，供给端增加不少，但整体黑色氛围强势的背景下，建议观望。

PTA：聚酯开工高位，下游订单偏弱，从下而上的需求传导不甚顺畅，8月PTA供需基本平衡，略去库存，建议关注9-1反套策略，单边无明显推荐。

橡胶：近期橡胶主要交易的仓单逻辑，而随着1-9价差持续扩大至3000，潜在利多点显现，我们认为下方已无明显空间，建议空单离场，但做多仍需等待。

PVC: 市场仍旧偏强，环保因素，整体 社会库存将较长时间处于偏低位置。

4、农产品

油脂油料：棕榈在中周期不再适合作为空头配置，供需双旺显鸡肋，行情也将在较长一段时间内处于鸡肋行情。

蛋白粕：蛋白市场处于天气市，波动加大，回吐了部分天气升水后，后期关键驱动依旧是美豆单产预期。国内市场，大豆豆粕供应压力大，基差受压，单边大方向跟外盘。

鸡蛋：周末现货均价上涨至3800-4000元/吨。上半年蛋鸡深度亏损下养殖户补栏积极性减弱，存栏整体偏低，1月之前保持供需紧张状态。但8月有恒温库鸡蛋需要集中出库，抑制食品备货需求，上涨高度谨慎看待。建议鸡蛋9月保持观望。

棉花：高品棉短缺的现状无改善，目前市场经历前期下跌后进入修复基差逻辑，15000继续追空意义不大。