1、基本金属: 铝：关注国外铝企复产，以及旺季不旺的可能，叠加沪伦比值高位，高库存等压力，未来密切跟踪指标出省的情况，或影响供给侧改革落实力度。建议多单减持。铜: 维持多头配置观点，需求端无变数，供给端问题依旧，主要关注铜精矿、粗铜、废铜对供给端的影响。铅：震荡偏强，需求处于旺季，供应会出现一些扰动，预计供需偏紧的格局延续到9月份。锌：修正前期区间上沿沽空的观点，转为观望，维持买近抛远策略，推荐买国内抛伦敦的套利策略。

2、黑色

螺纹热卷：短期交易交易所以及中钢协政策，中期我们认为环保和供给侧的重要性远大于阶段性高企的价格，目前产业依旧乐观，关注电炉释放情况，或对产业造成实质冲击。

铁矿：黑色基本面健康，铁矿整体跟随黑色走势，看好09铁矿，建议持续中期关注01卷与矿比扩大机会。

3、化工：

聚烯烃：产业链库存不高，下游大企业订单火爆，小企业受限环保，塑料下方支撑力度大，风险在于进口量；pp相对较好，成品库存回到中等水平，关注逢低做多的机会。

PTA：聚酯开工维持高位但库存有所累积，PTA社会库存继续降低，去库存速度有所放缓，关注装置复产情况。

橡胶：短期交易逻辑由仓单逻辑变为供需边际改善，7月份进口数据同环比均有下滑，需求端轮胎厂补库，长期依旧偏空，价格无法对供给产生压力，环保也能对需求产生较大影响。

PVC: 低库存，下有对价格上涨暂表示认可，关注环保督查造成的意外检修。

4、农产品

油脂油料：鸡肋行情，观望为宜

蛋白粕：短期继续看供给端压力，之后关注需求炒作，总体没有大行情

鸡蛋：冷库蛋出库并未产生压力，现货涨至4元，短期9、10、11价差结构不合理，或是环保冲击，未来持续关注环保对养殖影响。

棉花：USDA报告虽利空，但国内结构性问题依旧在，现货难跌，处于期货收基差行情。