股指：外部流动性好转，股指还需震荡消化

股指期货数据大回放

1、股指期货行情

8月16日，三大期指平盘开市，IF、IC早盘震荡走低，午后回升，最终录得小涨，IH早盘走低后全面维持低位震荡，最终录得小跌。主力IF1709合约收3673.80 ，上涨0.40 点（0.01%），成交量为7040手，持仓量为23340手；主力IH1709合约2593.00 ，下跌8.20 点（0.32%），成交量为4372手，持仓量为12045手；主力IC1709合约收6259.80 ，上涨22.60 点（0.36%），成交量6141手，持仓17793手。IF总成交量为18271手，总成持仓量为40653手，成交持仓比为0.45 ；IH总成交量为12322手，总成持仓量为22793手，成交持仓比为0.54 ；IC总成交量为16477手，总成持仓量为31661手，成交持仓比为0.52。

2、股指期货价差分析

股指期货当月合约的期现负价差变化不大。IF当月合约与沪深300指数的期现价差为，价差与现货价格比-0.29%；IH主力与上证50指数的期现价差为-3.8，价差与现货价格比为-0.15 %； IC主力与中证500指数的期现价差为-9.2，价差与现货价格比为-0.15%。

3、主力持仓分析

主力持仓方面，主力合约以增仓为主，IF、IC主力多头增仓幅度小于主力空头，表现为净空，IH主力多头增仓幅度大于主力空头，表现为净多。具体看，IF1709合约前二十大多头增仓2105手，前二十大空头增仓2668手，新增多单与新增空单之差为-563手；IH1709合约前二十大多头增仓1336手，前二十大空头增仓1314手，新增多单与新增空单之差为22手；IC1709合约前二十大多头增仓2400手，前二十大空头增仓2614手，新增多单与新增空单之差为-214手。

结论及投资建议

周三三大期指平盘开市，IF、IC早盘震荡走低，午后回升，最终录得小涨，IH早盘走低后全面维持低位震荡，最终录得小跌，期现负价差变化不大，IF、IC主力空头增仓为主，IH主力多头增仓为主；现货市场成交继续萎缩，沪深两市均呈震荡行情，上证录得较长下影线，创业板涨幅较高；外盘欧美股指继续小幅反弹，夜盘商品出现较高涨幅，今日IH或有追涨带来的反弹；昨日公布外汇占款数据，余额减少46.47亿元人民币，连续21个月下降，但降幅大幅缩窄，此外，银行代客远期净结汇当期值录得26.2，是连续4四个月为正，说明企业单位对人民币贬值预期减弱，未来随着人民币双向波动逐渐被市场确认，前期积累的大量结汇需求有望释放，资金外流情况将得到一定改善，外汇占款或将由负转正，对狭义流动性构成利好；未来一段市场，股指资金面无忧，加大风险聚焦在经济走势下滑的程度，由于7月宏观数据回落明显，而金融数据好于预期，市场对未来走势分歧较大，股指近期将选择震荡消化，操作建议观望为主。