国内某位程序化交易高手经常强调，程序化交易就是要寻找确定性、剥离随机性，利用其中的确定性来增加我们交易的优势。因此，笔者个人认为，找到程序化交易中的确定性因素是比较重要的一块内容。有很多研究基本面做交易的高手表示，基本面研究的其实也是确定性，从而增加交易的胜率和优势，但作为纯粹的程序化交易而言，我们更多的是从技术层面去寻找确定性。笔者个人认为，多周期组合的方式，也就是很多交易高手都曾说过的大周期上确定方向、小周期上寻找入场点，可以作为程序化交易中的一个确定性。

以某个趋势跟踪策略为例，我们在日线上确定方向，在小时线周期上寻找入场点。具体做法是，在日线上出现多头信号，并且在小时线上也出现多头信号时开多单；在日线上出现空头信号，并且在小时线上也出现空头信号时开空单。

未加日线过滤的全商品期货品种总体测试曲线

加了日线过滤的全商品期货品种总体测试曲线

从总体的测试曲线来看，两者差异不大，未加日线过滤的资金曲线近期创出了新高，而加了日线过滤的资金曲线近期虽然有所反弹，但还未突破去年“双十一”时的高点。从具体的数据来看，未加日线过滤的方式总体收益率为17.15%，最大回撤为11.93%（测试的手数按照10万资金的4倍杠杆计算，为了保证测试时不爆仓，每个品种的初始资金设置为100万），胜率为39.81%，盈亏比为1.96；加了日线过滤的方式总体收益率为16.01%，最大回撤为10.42%，胜率为40.46%，盈亏比为2.1。可以看到，加了日线过滤的方式收益率更低，但同时最大回撤更低、胜率和盈亏比更大，但在这个策略当中差异并不明显。对于单个品种而言，差异就会比较大。

未加日线过滤的焦煤测试曲线

加了日线过滤的焦煤测试曲线

可以看到，在焦煤上，未加日线过滤的方式测试是亏损的，加了日线过滤的方式测试是盈利的。

未加日线过滤的螺纹钢近三个月信号图

（红粗体线代表持有多单、绿粗体线代表持有空单）

加了日线过滤的螺纹钢近三个月信号图

（红粗体线代表持有多单、绿粗体线代表持有空单）

可以看到，从今年6月初到8月21日，在螺纹钢上，未加日线过滤的方式，在日线依旧是多头级别的情况下，曾开过两次空单，并且最终是亏损出场的；加了日线过滤的方式，没有开过空单，只有3次多单。

总结：从以上的对比以及直观的角度来看，加了日线级别的过滤后，可以对一些震荡行情起到过滤的作用，减少在震荡行情中过多的交易次数和来回的止损。但在反转比较急促的行情中，有可能导致入场比较晚，从而会损失部分利润。总体来说，加了大周期的过滤条件后，胜率、盈亏比得到了提高，最大回撤也有所减少，作为程序化交易中的一个确定性因素，值得做更加深入的研究。

笔者水平有限，本文仅供程序化初学者或想学习程序化的交易者参考，部分观念可能带有一定的主观性和局限性，如果有不同意见或其他疑问，或者想要了解程序化的哪一块内容，欢迎大家在文章下方留言，笔者会尽可能地为大家解答。

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七禾网www.7hcn.com研究中心研究员 傅旭鹏

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