日内交易内参

IH1709：2690-2740区间操作。

豆粕1801:2720做多，2700止损，

菜粕1801:2150做多，2120止损。

Y1801：6240入多，止损6140；

P1801：5330入多，止损5230;

OI1801：6830入多，止损6730.

铁矿石1801:570空，止损575，目标550

沥青1712:2760空，止损2780

胶：逢高抛空，急跌减持。

螺纹1801:3840—3960区间操作

PTA1801：5300附近短空操作，止损5350 

甲醇1801：2750-2800多单减持

Cu1710:51500~53000区间操作。

T1712：空仓观望，压力94.80，支撑94.48

棉花1801：15300-15400区间建仓的空单持有

白糖1801:日内6450附近空

AU1712:279.05多，目标280，止盈279.8；

AG1712:3968多，目标4100，止盈4095。

镍1801:90000-95000区间运行，日内高抛低吸。

L1801： 9800-10050区间操作

PP1801：9000-9250区间操作 

j1801:逢低买入，压力位2550支撑位2400

jm1801:逢低买入，压力位1550支撑位1400.  

日内交易策略

1、金融  

期指：证监会核发7家企业IPO批文，IPO数量有所减少。最新半年报显示券商第二批救市资金退出，此外证金二季度大幅增持券商股，说明市场稳定、救市资金正逐步退出，经历两年调整后券商股性价比凸显。整体来看，金融、周期股发力推升沪指站上3300关口，但成交量却未明显增加，且上方套牢盘依旧较大，短期或呈现高位震荡局面。

IH1709：2690-2740区间操作。

50ETF期权：上周五50ETF强势拉升，上涨2.19%至2.757。总成交量为114100张，增加193801张，PCR（put/call ratio）为76.97%，指标显示短期走势中性，九月认购平值期权隐含波动率为13.43%，认沽隐含波动率为13.11%，目前期权认沽认购隐含波动率价减少，预计短期走势中性偏乐观。

期债：周五央行连续两日暂停公开市场操作，当周净回笼3300亿。受月末财政支出支撑，银行间资金面有所缓和，质押式回购利率多数下跌。现券收益率继续小幅上行，国债期货冲高回落收跌。周期品完全受政策左右，预计价格仍受支撑；7月工业企业利润回落，基本面稳中趋降；央行维持资金面紧平衡态度不变，流动性易紧难松。短期内债市弱势震荡格局难改，日内期债建议空仓观望。

T1712：空仓观望，压力94.80，支撑94.48 

2、金属

沪铜：8月25日LME铜库存减4225吨至240825吨。上周五因耶伦讲话未涉及有关货币政策方面的信息外加美国7月耐用品订单月率大幅下降，美元再度遭到抛售，盘中跌幅明显，创出自8月2日以来的新低。内外盘基本金属上周五夜盘阶段全线展开回调，跌幅明显，仅铜价较为抗跌。隔夜沪铜继续延续上行，强势创出新高。日内操作建议，51500~53000区间操作。

Cu1710:51500~53000区间操作。 

黄金白银：华尔街日报：全球主要经济体10年来第一次实现同步增长，这得益于各大央行仍在实施的低利率刺激措施。上周五日盘沪金1712下跌0.45，跌幅0.16%，收于279.05；沪银1712下跌9，跌幅0.23%，收于3964。外盘方面，黄金上涨下跌白银上涨，COMEX黄金现报价约1291.4美元/盎司，下跌0.05%；COMEX白银现报价约16.965美元/盎司，上涨0.01%。

AU1712:279.05多，目标280，止盈279.8；

AG1712:3968多，目标4100，止盈4095。

镍：金川现货回落，市场成交活跃，部分贸易商买金川抛俄镍。俄镍平水成交，中小型钢厂逢低采购。周五晚镍价回调，但还是没有打破向上的格局，95000成了目前较大的压力，下方支撑9万大关，如果向下突破，那么向上格局打破，可能转空，暂时仍以90000-95000空间运行，低位多单持有，空仓者区间高抛低吸操作。

镍1801:90000-95000区间运行，日内高抛低吸。

3、黑色

铁矿石：普氏涨0.4至76.85美元，青岛港PB粉维持在597元/吨，夜盘铁矿跳水，周末钢坯跌80元至3700元/吨，房地产销售数据及工业企业利润均有回落，港口库存降162万吨至13473万吨，疏港量再创新高，说明市场需求仍旧不错，但环保督查因素对供需均造成一定影响，料9月中旬后市场活跃度进一步恢复。短期铁矿将维持弱势震荡。参考区间：543-585。

铁矿石1801:570空，止损575，目标550 

煤焦：25日国内焦炭现货市场强势运行，华北地区主流钢厂焦炭采购价上涨100，市场交投氛围良好；钢厂方面，高炉开工维持高位，库存小幅减少；环保方面，山东、邯郸等地受环保影响部分焦企有限产迹象；期货方面，今焦炭主力合约全天小幅上涨，减量减仓；综合考虑，短期国内焦炭市场延续偏强趋势运行。

j1801:逢低买入，压力位2550支撑位2400

jm1801:逢低买入，压力位1550支撑位1400 

螺纹：最新螺纹周社会库存继续增加，不过钢厂库存出现降低总库存略有降低，供给端高炉开工率回落，现货方面，唐山钢坯价格周末累计跌80，各地钢材市场价格表现平稳，近期供需面略有好转，螺纹主力回到5日线附近整理，操作上暂区间操作

螺纹1801:3840—3960区间操作

4、能化

甲醇：目前甲醇西北地区企业库存压力不大，价格比较坚挺；但山东地区甲醛受环保等因素影响需求下降明显。沿海地区甲醇库存有回升趋势。短期甲醇继续上涨动力不大，多单减持操作。

甲醇1801：2750-2800多单减持

沥青：受第四轮环保督查开展的影响，导致下游道路施工受阻，沥青刚性需求释放不佳，炼厂库存不断走高，目前支撑沥青价格的主要因素还是需求的季节性回归，虽然主营炼厂挺价意愿明显，但此前价格快速上涨，对于未来需求的向好预期已经在前期价格涨幅中有所反应，日内可轻仓试空。

沥青1712:2760空，止损2780 

塑料：上一交易日主力合约PP收于9155，L收于9955，上一交易日PP、L期货冲高后回落，石化库存仍偏低，煤化工拍卖成交良好，下游需求受环保压制，周五夜盘商品回调，今日需注意操作风险。

日内策略：

L1801： 9800-10050区间操作

PP1801：9000-9250区间操作 

胶：周五价格走高，跟盘上行。外部政策变化主导近期整体商品行情。逢高抛空，急跌减持。

胶：逢高抛空，急跌减持。

PTA：目前整体市场波动幅度加大，PTA空头交易结构在高加工费下，继续拉涨力量不足，不过整体社会库存依然保持在偏低水平，仍能在一定程度上对价格构成支撑。短期黑色系面临的调整加大，可能让PTA跟随调整

PTA1801：5300附近短空操作，止损5350 

5、农产品

白糖1801：基本面利空因素占主导，近期外盘出现了小幅反弹；国内短期旺季支撑走势强于国外，95%关税下外糖进口利润再度出现。国内基本面短期偏紧长期偏空，白糖处于震荡反弹状态。国内外的情况略有不同，2017/18年度国际白糖供需过剩，国内从正常合法供需上看是有供需缺口，需要进口弥补，但白糖多年走私情况严重，导致隐性供应增加，供应大于需求。近期进口配额即将用完，进口量减少，上周政府公布新一年度海上打击走私计划，加上双节消费旺季，国储拍卖没有动静，白糖出现大幅反弹，个人认为反弹空间有限，不宜盲目最高，中线空单可逢高分批布局。

白糖1801:日内6450附近空

棉花1801:国内新棉即将上市，新疆棉长势良好，今年增产是大概率。美国农业部报告产量大幅增加，外盘中期利空,短期炒作飓风影响。目前拍卖成交已达230万吨以上，延迟抛储1个月消息落地，今年的供应足以满足短期市场需求，棉纺企业拍卖国储囤积棉花，企业并不缺棉，短期利空占主导，短多离场，建议开始逢高沽空。

棉花1801：15300-15400区间建仓的空单持有

粕类：美豆窄幅震荡，获利盘了结压制价格，市场等待美豆单产新的指引，短期仍震荡偏强。国内油厂上周开工回升，前2周中下游刚性补库油厂大豆和豆粕库存压力大减，但近期高位库存压力仍在，近期环保压力少数油厂停工，少数小型饲料企业停产，全运会举行影响华北地区的油厂开工，短期整体震荡偏强。

豆粕1801:2720做多，2700止损，

菜粕1801:2150做多，2120止损。  

油脂主力：美豆丰产预期持续，美盘承压弱势；供给或不及预期，需求好转预期支撑马盘；国内油脂现货压力分化，整体不缺。油脂整体预计短多长空，短期主力仍预期偏强震荡，维持回落入多思路，近期已入场多单部分止盈。

Y1801：6240入多，止损6140；

P1801：5330入多，止损5230;

OI1801：6830入多，止损6730