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技术论期货:20170919结构之外,皆是杂讯!

最新高手视频! 七禾网 时间:2017-09-20 10:42:15 来源:七禾网 作者:杰克老师

期货市场最吸引人的地方,就是在行情看对时,通过杠杆,可以大幅度增加获利,但「水能載舟、亦能覆舟」;最致命的地方,也是在行情看错时,杠杆的效果将扩大人性的弱点。获利时胆怯、损失时逃避、空手时盲从,所谓的「纪律操作」,不过就是个空谈。


我想没有人会否定,操作應該「顺势而为」。势就是「趋势」,通过对行情趋势的发掘,享受仓位乘风破浪的快感,「让盈利奔跑」(Let profit run)的观念,目前已成为金融操作的显学,剩下的问题点,就是如何发掘趋势。


以技术分析的角度来看,「势」的具体表现就是「結構」,型态学为其代表技巧。在技术分析的五大门派中,型态学的位阶排名第二,重要性高于大家熟悉的量价关系、指标技巧及K线理论,若以型态学作为波段操作的依据,杂讯的判别就更为清晰及有效。比如说常见的N字型下跌走勢(又称「下降楔型」,如图一),经由有效的技巧过滤,你不会把走三步退两步中的退两步当做趋势,自然就不会在跌势中作多,逆势而为。



图一  看懂结构,就能清楚真正的方向


把这个观念搞清楚,并且把技巧掌握到,你会赫然体悟,趋势的轨迹跃然而现,行情的走法呼之欲出,进出策略自然就有了依据,不会看涨追涨、看跌杀跌。关键的多空分水岭确定下来了,多空方向及仓位多寡也就有了依据。


我们拿9/14文章中所提到的铁矿范例,用来深入讨论一下这个观念,作为验证(如图二)。当时提到,当空方于当天以长黑收盘跌破颈线位置后,型态学上的头肩颈初步完成,根據「真假突破四原则」,除非多方能在二日内重新反攻站回颈线,否则在头部压力下,这个势就得偏空看待。



图二  未站回颈线前,任何拉抬都不改变偏空看待


据此,你知道了多空分水岭就是颈线,没有收盘站回颈线,就算是快市急拉,也得偏空思考,空方结构决定了你的态度,不会动摇。反应在顺势操作的实际仓位上,空方结构自然持有是持有空单,止盈止损点就是站回颈线,空方结构决定了你的纪律,条理分明。



图三  结构明确后,不会因为短线杂讯而动摇


在此框架下,回头再看看盘中走势,9/18日盘开出后行情出现急拉,不仅由黑翻红,甚至留下了长下影线(如图三),不管就幅度及涨跌来看,都让想作多的投资人心痒难耐。但同时检视日线结构,你却发现多空分水岭并未因为这个涨势而被有效越过,空方结构下,逢高不会动摇,自然不会乱追。至于隔天的杀盘,也就没有什么意外可言了。

责任编辑:李烨

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