对于一个程序化趋势跟踪交易策略，一笔单子往往要等到趋势出现反向的时候出场，此时，对于一笔原本有浮盈的盈利单，利润的回吐往往会比较大，尤其是在行情发生“A”型反转或“V”型反转的时候，由于行情的急速反转，利润往往会迅速回吐较大部分。因此，可以在原有的策略当中加入适当的止盈模块，以减小在行情反转的时候盈利单的利润回吐。

以某一个简单的高低点突破策略（即突破高点平空开多，突破低点平多开空）为例，在原有的策略当中加入移动跟踪止盈的模块。一个简单的思路是：当持有多单时，价格从开仓后的最高点回落某一幅度则止盈平多；当持有空单时，价格从开仓后的最低点反弹某一幅度则止盈平空。笔者采用另一种不同的止盈思路，结合ATR，当持有盈利的单子的时候，能够较好地守住利润。

为了测试结果尽量地接近实盘交易，我们把手续费设置为交易所手续费的1.5倍，开仓和平仓各加1个最小变动价位的滑点，测试的品种是所有活跃的国内商品期货指数合约，每个品种分配初始30万本金，每次开仓的手数按照10万资金的3倍杠杆计算，以下是在60分钟级别的初步测试结果。

从初步测试的资金曲线和数据来看，虽然历史测试资金曲线不够平滑，但长期来看总体能实现正期望值，在全品种测试中，绝大部分年份是盈利的。胜率为38.54%，盈亏比为2.06，是比较典型的趋势跟踪策略，综合胜率和盈亏比来看，表现良好。

以下是该策略近期在部分品种60分钟线上的开仓、平仓信号图，红色部分代表持有多单，绿色部分代表持有空单。

铁矿石在9月6日开空，目前持有空单

硅铁在8月29日开空，目前持有空单

甲醇在8月17日开多，在9月7日止盈平多；在9月8日开空，目前持有空单

橡胶在8月4日开多，在9月8日止盈平多；在9月15日开空，目前持有空单

铜在8月16日开多，在9月7日止盈平多；在9月8日开空，在9月19日止盈平空

总结：从初步历史测试结果来看，虽然历史测试资金曲线不够平滑，但总体表现良好，值得做进一步的深入研究。在策略中加入适当的止损和止盈模块，有利于在亏损时控制亏损，在盈利时减小利润的回吐，从而保住大部分的利润。

笔者水平有限，本文仅供程序化初学者或想学习程序化的交易者参考，部分观念可能带有一定的主观性和局限性，如果有不同意见或其他疑问，或者想要了解程序化的哪一块内容，欢迎大家在文章下方留言，笔者会尽可能地为大家解答。

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七禾网www.7hcn.com研究中心研究员 傅旭鹏

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