1、宏观贵金属

白银：美联储释放鹰派言论，白银看空，注意朝鲜核试验问题带来风险。

2、基本金属: 铝：当前看供给侧改革有望超预期减产且关停速度强于预期，环评力度不断加强，虽消费还未进入旺季，库存创新高，但市场对于库存拐点存在预期，消息持续发酵多头氛围浓重，且第四季度北方错峰生产或将继续催化，短期存在上涨动力。铜: 维持多头配置观点，需求旺季下游订单良好，关注供给端废铜的影响。锌：在利空预期未兑现及供应继续利好叠加背景下锌仍处于易涨难跌，操作建议多单及反套持有不变。铅：震荡偏强，需求处于旺季，供应会出现一些扰动，预计供需偏紧的格局延续到9月份。镍：策略以观望为宜

3、黑色产业

螺纹热卷：工地供暖季停工影响需求量小于钢材限产减少的产量，供给限产利多出尽，但环保限制需求尚未打入预期中。

铁矿：铁矿石市场开始关注限产以后需求减少的预期。冬季限产后钢铁供需双降，铁矿则没有任何利好，建议01铁矿空单持有，目前贴水较大，注意节奏

4、能源化工：

聚烯烃：库存没有高于去年同期，PP价格接近粒料下跌空间不大，但整体黑色氛围强势的背景下，建议观望

PTA：开工率逐渐升高，库存有小幅下降，关注10-11月装置投产情况。

橡胶：沪胶大幅下跌后基差明显收窄，橡胶的大矛盾存在，高供应，高库存压力，阶段性的套利商锁定较多货源改变了节奏但不改变趋势，整体行业利润尚可，供应扰动因素小，未来仍然是高供应高库存主导因素，橡胶仍是做空配置品种

PVC: 期货价格下跌空间不大，下游利润有所改善，关注本周库存，节后可6300附近逢低做多。

5、农产品

油脂油料：维持买油抛粕策略

蛋白粕：短期蛋白市场焦点从供给已转移到了需求端，因美豆周度出口销售不错，美豆表现相对偏强。考虑到今年全球采购美豆比去年同期总量偏慢，我们认为阶段性后期美豆出口销售会持续不错，即补库需求阶段释放。后期来看，美豆大宽松格局依旧不变，而价格表现我们认为阶段性将是一个震荡行情，上行有农民卖压，而下行有阶段集中性商业买盘支撑；国内市场，国内大豆豆粕阶段去库存中至10月底，而后累库存，单边大方向跟外盘偏震荡。

鸡蛋：周末粉蛋跌200元/500千克，今日全国继续下跌。市场主要交易需求的季节性回落。供应仍无明显增量。单边上季节性已经充分体现在价格上，关注1月合约出现低估的机会。操作暂观望。

棉花：北疆即将迎来寒潮，籽棉收获恐将受到影响，从目前开售情况看，受到植棉成本抬升影响，籽棉高开已是大概率事件，短期内将对郑棉形成支撑，目前供给压力还未集中释放，后期现货价格能否维持坚挺还有待渠道容量检验，但增产大背景下，强势反弹不容乐观