在技术分析中，乖离是指市场指数或收盘价与某条移动平均价格之间的差距。乖离率(BIAS)，又称偏离率，简称Y值，是通过计算市场指数或收盘价与某条移动平均线之间的差距百分比，以反映一定时期内价格与其MA偏离程度的指标，从而得出价格在剧烈波动时因偏离移动平均趋势而造成回档或反弹的可能性，以及价格在正常波动范围内移动而形成继续原有势的可信度。

笔者将乖离率看作判断趋势的一个简单方法，一个简单的思路是，当乖离率较大时，看作多头趋势，此时顺势做多，当乖离率较小时，看作空头趋势，此时顺势做空。需要注意的是，如果用本周期的收盘价来计算乖离率，可能会存在信号闪烁的问题。

为了测试结果尽量地接近实盘交易，我们把手续费设置为交易所手续费的1.5倍，开仓和平仓各加1个最小变动价位的滑点，测试的品种是所有活跃的国内商品期货指数合约，每个品种分配初始30万本金，每次开仓的手数按照10万资金的3倍杠杆计算，以下是在日线级别的初步测试结果。

从初步测试的资金曲线和数据来看，表现良好，在全品种测试中，除了2011年以外，其余每年都是盈利的。胜率为41.37%，盈亏比为2.22，是比较典型的趋势跟踪策略。

以下是该策略近期在部分品种日线上的开仓信号图，红色部分代表持有多单，绿色部分代表持有空单。

该策略从6月15日至9月22日在螺纹钢上，较好地抓住了1波较大的上涨行情，最近一次是在9月14日开空，目前持有空单。

该策略从6月27日至9月22日在铁矿石上，较好地抓住了1波较大的上涨行情，最近一次是在9月6日开空，目前持有空单。

该策略从6月14日至9月22日在热卷上，较好地抓住了1波较大的上涨行情，最近一次是在9月18日开空，目前持有空单。

该策略从5月23日至9月22日在硅铁上，较好地抓住了1波较大的上涨行情，最近一次是在8月29日开空，目前持有空单。

该策略从8月7日至9月22日在甲醇上，较好地抓住了1波较大的上涨行情，最近一次是在9月15日开空，目前持有空单。

该策略从7月20日至9月22日在塑料上，较好地抓住了1波较大的上涨行情，最近一次是在9月14日开空，目前持有空单。

该策略从7月3日至9月22日在PP上，较好地抓住了1波较大的上涨行情，最近一次是在9月14日开空，目前持有空单。

该策略从8月7日至9月22日在橡胶上，较好地抓住了1波较大的上涨行情，最近一次是在9月15日开空，目前持有空单。

总结：从初步历史测试结果来看，该策略表现良好，值得做进一步的深入研究。该策略灵敏度相对比较高，在趋势行情中能在较早期入场，但在震荡行情中容易造成来回止损的问题。

笔者水平有限，本文仅供程序化初学者或想学习程序化的交易者参考，部分观念可能带有一定的主观性和局限性，如果有不同意见或其他疑问，或者想要了解程序化的哪一块内容，欢迎大家在文章下方留言，笔者会尽可能地为大家解答。

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七禾网www.7hcn.com研究中心研究员 傅旭鹏

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