七禾网11、您目前作为一名钢铁研究员，所研究的基本面信息也用来帮助和指导投资者判断后市交易机会，那么您认为对行情的分析预测，如果对了，如何赚到该赚的钱？如果预测错了，怎样才能亏得少一点？

石头：分析是个前提，在交易过程中你首先要会分析，不管是技术面分析还是基本面分析也好。如果分析对了，要能赚到钱就要完善你的交易系统，包括仓位控制、止盈止损、心态调节等等。如果预测错了，要亏得少无非两种方法，仓位轻和能够砍仓及时止损。所以我的建议是如果你对行情的判读把握不是那么大，仓位就轻一点；即便你把握很大，但是不确定的东西太多，所以一定要提前定好计划，设置好止损。

七禾网12、您认为投资者做期货仓位最好控制在多大范围内？什么情况下适合重仓？什么情况适合轻仓？是否有需要留有空仓等待的时间？

石头：总仓位我个人倾向于在30%-50%。重仓有两种情况，第一是技术形态上看，你对入场的点位非常有把握，而且是严格测算好风险；第二种情况是行情看对了，而且前期的初始仓位已经盈利了，在盈利的头寸上浮盈加仓也是可以的，慢慢仓位就重了。震荡行情适合轻仓，空仓等待的时间也是必要的，有时候看不懂行情，人不在交易状态，家里有事，心情不好等等情况都需要保持空仓的状态。

七禾网13、在指导客户交易的过程中，您应该也接触过，在期货中有过不少亏损的客户，您认为怎么样的资金管理方式能够帮助投资者控制整体账户的风险？

石头：就是我常说的八个字“轻仓、顺势、长线、止损”。仓位很轻，那风险本来就不大，加上顺应大势，有坚决执行的止损点，基本上就没什么问题。最好提前写好方案，不能冲动交易，计划你的交易，交易你的计划。

七禾网14、据了解您也曾在沙钢集团董事局证券期货部任职，当时自己做交易时是否有完整的交易系统？如果有的话，请简单介绍一下该系统。

石头：当时主要还是在摸索的阶段，但是在工作中摸索的时间长了，也能摸索出一套像模像样的交易系统。就像前面提到的八字法则，就是一套交易系统了。另外我还有一点是特别建议做单产业链或者单品种。因为每个人的精力有限，尤其是做基本面研究，只关注一个品种或者产业链就能研究透彻。

七禾网15、有些投资者认为只做单品种的风险会更大一些，会更倾向于多品种组合来分散风险，您怎么看?

石头：多品种风险不一定是减小了，比如做了十个品种，全做多，结果某一天晚上全市场联动集体下跌，这种情况下你就会亏损严重，所有品种都需要砍仓。单品种也不等同于风险大，如果你非常精通一个品种的基本面和技术面，那胜率就会高，还能够运用良好的止损止盈系统，就能控制风险。此外，如果你能看一个品种三年、五年、十年，你就能对这个品种的个性和规律性变化都做到心里有数，本质上来说你这样做的风险反而是比别人小的。

七禾网16、您当时出于什么原因从日内、波段慢慢向长线趋势转型？有人会根据判断行情处于震荡期就采用日内短周期交易，行情处于趋势行情就采用长线趋势策略，您当时有尝试过将日内、波段和长线相结合吗？

石头：在研究了基本面之后，可以看到市场并不是时时刻刻有赚钱的机会给你，好的投资机会一年也就几次，如果能把看得懂的行情抓到，一年下来收益就很可观了。

日内波段和长线相结合的方法可以，但是不容易。很难判断到底是处于震荡期还是要出趋势了，如果早知道的话，就可以提早进行趋势跟踪或者高抛低吸了。我个人倾向于用某一种固定的方法做，但是如果基本面研究的非常透彻，知道这一段行情就是震荡，那你可以仓位轻一点，高抛低吸。如果你认为已经开始突破了，一波基本面和技术面共振的大行情要来了，那就按照长线趋势的方法做。所以在操作之前一定要清楚自己准备做震荡还是做趋势，如果做反了就会出现节奏不对的问题。

七禾网17、您当时是手工交易还是采用程序化交易？有人认为手工交易灵活性比较高，有人则认为程序化交易执行率高，您如何看待这两种交易方式？

石头：我现在是期货从业人员，不参与交易，以前不在期货公司的时候一直都是手工交易。这两种方式各有利弊，适合自己的就是最好的。有些人不会编程，也不相信电脑能够完美执行；有些人觉得手工下单慢，还受到情绪干扰，没有办法100%执行。那我自己来说，虽然我所有方法都能编成程序，但是我做中长线，不需要电脑来帮我执行，而且执行力高，坚决止盈止损，也是一样的。程序化只是工具，最重要的还是你的思想。

七禾网18、期货市场注定是少数人盈利的市场，您在刚进入市场的时候是否也有过大赚大亏的经历？当时的感受和感悟是什么？

石头：我以前也有过大赚大亏的经历。大赚是在2014、2015年铁矿单边的熊市，那时候铁矿石一块钱一跳，一开盘就开始往下砸，一天跳十几下就跌停了。那时资金也不多，满仓空，两三天时间资金就翻倍了，现在想起来也是无知者无畏，初生牛犊不怕虎。大亏的经历也有，我有一次空了铜和橡胶，开始有盈利，自动设置了止损后第二天起床一看单子没了。看新闻说那天晚上土耳其把俄罗斯的战斗机打下来了，导致全金融市场对行情产生恐慌，大家觉得按普京的性格肯定要跟土耳其打起来，那中东地区的原油肯定要大涨，所以那天原油价格几乎是朝着涨停板去的，铜、橡胶都被原油带到了涨停板的地步。在国际战争消息下，所有商品都在很好的空头趋势行情下出现了一波暴力反弹，那一天晚上资金回撤了10%，印象还是很深刻的。从此明白了一个道理，不确定的风险永远都存在，不以人的意志为转移，人只能控制部分风险，没有任何办法能够转移所有风险。

七禾网19、有人认为每一个做期货的人就是在不断犯错中认识到市场，认识到自我，从而渐渐摸索出适合自己的交易方式，但是您认为做期货就是避免犯错，这是如何理解？

石头：“做期货就是避免犯错”这句话我是从别的高手处听到的，在这个行业里摸爬滚打几年后，我就认为这句话是至理名言。在人生中有两件事是不能犯错和试错的：一个是孩子的教育，用各种不同的方法教育孩子，当你终于摸索出一种好的方法时孩子都长大了；另一个在金融市场交易，摸索各种方式来交易一直亏钱，等你真正摸索出一套方法时，钱已经亏完了。所以期货就是避免犯错，而且我个人认为做期货成功的路没几条，其他都是坑。用逆向思考的方式，想要持续赚大钱就反过来想想怎么才能亏钱，重仓、不止损、逆势这几条无疑都是死路，避开这些路后走着走着就到中间的正路上来了。不管你是做趋势、套利还是套保，“轻仓、顺势、长线、止损”这八个字几乎都是通用的。

七禾网20、您认为期货市场之所以盈利的人少，是因为拥有正确价值观、方法论和大格局的人非常少。请问您理解的正确价值观、方法论和大格局分别是什么？

石头：期货市场有人统计过95%的人都是亏损的，我认为之所以盈利的人少，跟他们的价值观、方法论、大局观、细节观密切相关。正确的价值观在我看来就是刚才提到的八字法则“轻仓、顺势、长线、止损”。从方法论的角度来看，你就要更加勤奋，像高手学习，不断总结和提高自己。大格局是说眼光一定要长远，不要一直盯着眼前蝇营狗苟的小利益。如果做交易没有对行情的包容能力，一点点反向波动都能让你吓到止损，那肯定做不好期货。一开始做交易就应该有大佬的格局，一年只做一两波行情，但是除此之外有漫长的时间研究基本面，调研、参会、讨论，制定好计划，配备好资金、人员、系统、设备、风控，然后再做交易，赚一波大的就撤退。不像很多小散户，什么准备工作都不做，拿起手机就看涨看跌，不可能这样的人能赚钱，大佬反而亏钱。格局的不同就决定了绝大多数人都是亏损的，他们正确的事情做得太少了，错误的事情自己认识不到，或者说认识到了自己又改不掉。