股指：资金面及基本面风险犹存，多单设好移动止盈

股指期货数据大回放

1、股指期货行情

10月26日，三大期指平盘开市，早盘发力持续走高，临近午盘维持线上震荡，尾盘出现些许回落，整体分化不大，最终均录得大中涨幅。主力IF1711合约收3993.80 ，上涨30.80 点（0.78%），成交量为12544手，持仓量为23796手；主力IH1711合约2781.60 ，上涨27.00 点（0.98%），成交量为8434手，持仓量为14333手；主力IC1711合约收6622.60 ，上涨24.20 点（0.37%），成交量11669手，持仓18351手。IF总成交量为14873手，总成持仓量为41689手，成交持仓比为0.36 ；IH总成交量为9777手，总成持仓量为23765手，成交持仓比为0.41 ；IC总成交量为13263手，总成持仓量为29277手，成交持仓比为0.45。

2、股指期货价差分析

股指期货当月合约的期现价差，IF、IH期现价差已经由负转正并且扩大，IC保持负价差变化不大。IF当月合约与沪深300指数的期现价差为，价差与现货价格比0.01%；IH主力与上证50指数的期现价差为10.6，价差与现货价格比为0.38 %； IC主力与中证500指数的期现价差为-49.3，价差与现货价格比为-0.74%。

3、主力持仓分析

主力持仓方面，主力合约以增仓为主，IF、IC主力多头增仓幅度大于主力空头，表现为净多，IH主力多头增仓幅度小于主力空头，表现为净空。具体看，IF1711合约前二十大多头增仓713手，前二十大空头增仓635手，新增多单与新增空单之差为78手；IH1711合约前二十大多头增仓352手，前二十大空头增仓848手，新增多单与新增空单之差为-496手；IC1711合约前二十大多头增仓181手，前二十大空头增仓57手，新增多单与新增空单之差为124手。

结论及投资建议

周四三大期指平盘开市，早盘发力持续走高，临近午盘维持线上震荡，尾盘出现些许回落，整体分化不大，最终均录得大中涨幅；IF、IH期现价差已经由负转正并且扩大，IC保持负价差变化不大，IF、IC主力多头增仓明显，IC主力空头增仓明显；现货市场上证突破3400点，成交量放大明显，交投较为活跃，板块上涨幅差异不大；外盘美指延续震荡，德法两国指数创下金融危机以来新高；受欧央行鸽派信号影响，美元指数出现上涨，人民币汇率保持稳定；商品涨跌不一；央行对两个月期逆回购进行询量，准备今日操作，昨日消息公布后国债期货止跌回升，股指的估值压力暂消，但首次进行两个月逆回购，也传递出了资金缩短放长的信号，资金成本将有所抬升，考虑到美国国债利率持续上升，欧央行维持宽松，美元指数回升，国内中长期利率情况不宜过于乐观；需要注意，去年四季度末，及今年二季度，国债下跌往往也伴随着股指的回调，与上述两次不同的是，当前国内外经济基本面支撑明显更强，目前股指还未显露颓势，但商品价格保持弱势，基本面风险犹存，一旦经济数据出现回落迹象，股指的顶部也就基本筑成，操作上多单还可以继续持有，设好移动止盈。