期货交易相当于一场无硝烟的金钱战争，有人大赚，自然就有人大亏。那么，能大赚的关键因素是什么？是寻找交易时机、准确入市，还是及时出局、落袋为安？这些确实是大赚不可缺少的因素之一，但在笔者看来，资金管理才是最重要的。在期货交易中，如果不知道资金运用的厉害关系，很容易在期货市场中遭受致命的损失，甚至被市场淘汰。好的资金管理，真的可以决定一个交易员的“生死”。

因此，在市场上比较成功的盘手都有一套严格的资金管理模式。有些采用在期货市场不断盈利出金，避免雪球越滚越大；有些采用复利模式，但他们本身投入在期市的资金只占一小部分，会将其他资金分散在各个市场。

笔者整理了16位交易盘手对于资金管理的理解和实践，分享给大家，看看他们是如何“让有限的资金在市场上变成无限的资金。”

王雷：兼职交易期货8年，拥有一套交易系统，自动加手动交易。在第八届“蓝海密剑”中国对冲基金公开赛上获陆军组第三名。

资金管理是投资的核心，离开资金管理去谈任何交易模型都是瞎扯，离开资金管理去做任何交易都是非理性的疯狂赌徒的行为！本人的资金管理核心是，让有限的资金在市场上变成无限的资金。

我主要根据自己的资金情况，在交易中，始终须预估行情在最为极端，最为不利波动的情况下，自己的资金依然能够承受的住！在交易模型设计上，这是核心，一切交易行动均围绕这点展开！

当通过很好的资金管理，让自己的资金能够承受得住最为极端不利的行情波动，对于市场来讲，我的资金就是无限的，因为无论行情多么恶劣，我依然在，市场终会向我折服。

张斯祁：铝现货贸易出身。2005年进入期货市场，爆仓4次，后经过不断学习，自2012年开始实现稳定盈利，从5万资金起步累计盈利近千万。

我做单主要分成试仓、建仓、加仓、平仓这四步。最开始是试仓，这一步就像打仗一样，我们在不了解敌方军队的情况下，可以先派一两个侦察兵去侦查一下，我一般将试仓的仓位控制在1%-3%，这样的话即使是在震荡期间止损也不会有太大的损失。在试仓以后，当你发现趋势已经朝着预期的方向走得很好了就可以进行后面建仓和加仓的动作了。可能这样下来到后面仓位会变得很重，但不用太过于担心，因为这个仓位并不是一天建成的，就像罗马也不是一天建成的一样。

另外，其实做波段或者趋势，账户回撤是必然的，我们要做的就是尽量在震荡期间用小仓位去进行试仓以控制账户的整体回落。越是震荡、越是亏损，就越要把仓位降下来，可以是从5%降到3%，甚至是从3%降到1%。

老司机itouji：2004年进入股市，2008年进入期市。目前主要做商品期货，采用短线交易，顺势交易。七禾网期货实战排行榜账户“老司机itouji”操作人。

资金管理，首先是盈利出金，每月盈利大部分都会出金。出金一是有成就感，二是降低建仓头寸的风险。账户本金一段时间维持不变，例如半年保持不变，万一遇到黑天鹅，即使满仓，由于本金固定，也不会遭到重创；

头寸方面，对行情有观点且非常自信时重仓，无观点或者不强烈时轻仓试单或者休息。

亏损控制，单品种至多亏损2%，一天最多损失4%，一个月最多损失10% 。

亏损达到红线，无条件当天（当月）清仓休息，调整心态和情绪、重振信心，下个交易日（下月）再战。

彭江浩：2007年进入股票市场，2009年进入期货市场，以商品期货全品种交易为主，擅长中长线趋势交易，有两套成熟的交易系统。

资金管理只能将交易系统的略势进行转换，而根本无法将其消除。所以，任何资金管理策略都无法打败概率，系统必须有正的期望收益才能去做资产组合。

丁伟锋：期货实战派高手，以日内短线波段操作为主，曾以半年复合净值2827.57，最大回撤8.31%，收益174.32%的成绩获得第九届全国期货实盘交易大赛轻量组冠军，2016年获得“徽商之星”年度净值第一名。

资金管理我现在是每次开仓都轻仓，发现错了就及时止损，盈利又有比较好的机会就加一次仓。尽量使仓位轻才能比较好的控制风险。

朱墨：中长线手工交易，以技术分析为主，有自己独立的交易系统。进入市场短短19个月就已实现超6倍的收益。

我的资金管理和一般大多数人不一样，我采用的是场外资金管理方式，场内仓位接近满仓，所以资金曲线里的仓位、回撤、新高看起来都很吓人，但实际上并没有什么可怕的。比如这波权益60%多的回撤，如果按场内仓位控制15%来看，回撤也只有10%多一点。不过这种资金管理方式我并不建议大家使用，它需要大格局、大心脏以及对人性的违背，对纪律的执行和对交易的信仰，在这种极端压力下操作往往会变形。

胡建兵：在【七禾软件冠军侯】以“顺势而为”策略晒单分享，该策略从2014年4月25日到2017年9月8日，收益843.63%，是趋势型投资的优秀交易员。

个人认为资金管理重于买卖策略。保本第一（尽量少亏，少开仓），赔小赚大（选择低风险高潜力的时机），停损持长（尽早截断亏损，适当放大盈利）。具体来说，操盘资金每年每月每日的最大回撤预算，交易时机的选择，单次交易品种的仓位大小及止损预算等等，这些是最核心的。

长风秋雁：主做套利，2016年开始做外盘和期权，曾在某知名期货公司担任商品研究员、期现贸易经理，基金经理。

在资金管理方面，对于每个头寸仓位的确定，我参考了海龟交易法则，比如每个头寸我最多想亏1%，那么我就要结合我交易头寸的波动率，然后进行倒推，方向做反1-2个atr，看下多少仓位能亏到1%。