在技术分析当中，均线和MACD都是常用的分析工具。MACD称为指数平滑移动平均线，是从双指数移动平均线发展而来的，MACD的意义和双移动平均线基本相同，即由快、慢均线的离散、聚合表征当前的多空状态和价格可能的发展变化趋势，但阅读起来更方便。

当MACD从负数转向正数，是买的信号。当MACD从正数转向负数，是卖的信号。当MACD以大角度变化，表示快的移动平均线和慢的移动平均线的差距非常迅速地拉开，代表了一个市场大趋势的转变。笔者稍作修改，将均线和MACD指标结合起来，用于判断趋势的多空方向。

为了测试结果尽量地接近实盘交易，我们把手续费设置为交易所手续费的1.5倍，开仓和平仓各加1个最小变动价位的滑点，测试的品种是所有活跃的国内商品期货指数合约，每个品种分配初始30万本金，每次开仓的手数按照10万资金的3倍杠杆计算，以下是在日线级别的初步测试结果。

从初步测试的资金曲线和数据来看，表现良好，在全品种测试中，除了2011年略有亏损以外，其余每年都是盈利的。胜率为40.65%，盈亏比为2.25，是比较典型的趋势跟踪策略。

以下是该策略近期在部分品种指数合约日线上的开仓信号图，红色部分代表持有多单，绿色部分代表持有空单。

该策略从9月8日至11月24日在铁矿石上，较好地抓住了1波较大的下跌行情，最近一次是在10月25日开多，目前持有多单。

该策略从6月20日至11月24日在焦炭上，通过3次开多，较好地抓住了1波较大的上涨行情，之后又较好地抓住了1波较大的下跌行情，最近一次是在11月9日开多，目前持有多单。

该策略从8月9日至11月24日在甲醇上，较好地抓住了1波较大的上涨行情和1波较大的下跌行情，最近一次是在10月26日开多，目前持有多单。

该策略从9月13日至11月24日在淀粉上，经过两次做空被小幅止损后，较好地抓住了1波较大的上涨行情并止盈平仓，目前没有持仓。

该策略从6月27日至11月24日在铝上，通过2次开多，较好地抓住了1波较大的上涨行情，最近一次是在10月12日开空，目前持有空单。

总结：从初步历史测试结果来看，该策略表现良好，值得做进一步的深入研究。该策略平仓时敏感度较高，在大幅波动中容易平仓，可能会导致平仓过早、在一波大趋势中不能始终持有等问题，但有可能会在行情还未发生大幅反转的时候，及早止盈平仓。总之，每个策略都有自己适应的行情和不适应的行情，没有一个策略是适用于所有行情的圣杯策略，所以需要做出一定的平衡和取舍。

笔者水平有限，本文仅供程序化初学者或想学习程序化的交易者参考，部分观念可能带有一定的主观性和局限性，如果有不同意见或其他疑问，或者想要了解程序化的哪一块内容，欢迎大家在文章下方留言，笔者会尽可能地为大家解答。

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七禾网www.7hcn.com研究中心研究员 傅旭鹏

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