期债:资金面延续紧平衡,资金价格涨跌互现,银行间7天与14天上行,隔夜与一个月下行,一个月下行35bp;交易所隔夜下行6bp,7天下行18bp。昨日到期资金2400亿,考虑到16将有1870亿MLF到期,同时应对美联储加息,央行进行200亿7天、200亿28天及2880亿MLF操作,并上调公开市场利率5bp,上调幅度较小,对短期市场影响有限,更多的是对中长期利率的信号意义。美联储加息靴子落地,符合预期,央行提前投放MLF,现券市场交投情绪修复,临近年底成交量收缩,成交利率小幅回落,10年国债170025收益率录得3.91%,下行2bp。加息靴子落地国债期货高开,随后在央行大额投放影响下快速上扬,小幅回落后全天保持稳定,收盘T1803涨0.24%,TF1803涨0.16%。美联储靴子落地后,市场逐渐回稳,央行强调保持跨年、跨春节资金平稳,稳定市场预期,下周将有中央经济会议召开,预计近期市场保持稳定的概率较大。 股指:昨天A股普遍小幅下跌,上证指数全天收于3392点,再次失守3300的整数关口,全天收跌0.32%。美联储加息后,我国央行在公开市场操作的政策利率上加息,但本次加息幅度仅5BP,低于市场预期的10BP,显示央行一方面跟随美联储加息的步伐,另一方面,对流动性又有呵护心态。昨天我国还公布了消费数据和工业数据,其中社会消费品零售总额同比增加10.2%,较前值增加了0.2个百分点,而工业增加值6.1%,较前值0.1个百分点。我们维持之前对经济的观点:经济有下行压力,但也有较强的韧性。目前A股仍处于季节性调整行情中,近日大阴大阳线交错,同时缩量,后市面临方向选择,倾向于认为目前仍处于中线的上涨格局之中。建议保持逢低做多的思路,重点关注IC。 玉米:主产区均稳中有涨,基层售粮进度缓慢,农户挺价心理偏强,玉米整体上市量不多,贸易商采购优质玉米积极,需求端,随着原粮价格的上涨,深加工企业利润下调,采购量受影响,整体来看供需两端多空因素交织,短期仍然保持强势概率较大,玉米期货 1805 合约平开高走,收阳线,技术面期价走势较强,技术性突破前期 1800 点关口概率较大,压力关口建议保持观望。 鸡蛋:主产区均价稳中有涨 4.2-4.3 元/斤左右,产区货源供应正常,销区市场走货一般,鸡蛋期货 1805 合约平高开低走,收平,期价底部企稳,但上行阻力较大,现货市场贸易商采购谨慎,养殖户仍保持乐观看涨心态,蛋价虽然有上涨预期但也仅是春节前的行情,后期随着供给压力增加和需求的减弱,蛋价先扬后抑的概率较大,鉴于期价处于贴水状态,趋势行情走势概率不大,操作上建议以区间震荡交易为主,不宜追涨追空。 豆粕:NOPA 11月大豆压榨数据偏空,美豆期价承压走弱。连盘M1805低开低走,期价进一步考验2800一线支撑,鉴于油脂的企稳回升和套利单的出脱,料豆粕有进一步下跌的可能,操作上建议前期空单继续持有。M1805合约支撑位2800。 油脂:NOPA压榨报告显示11月美国大豆压榨量1.63546亿蒲式耳,低于10月份的1.64242亿蒲式耳,11月美豆油库存13.26亿磅,比10月12.24亿磅提高了8.35%。美豆油期价涨幅受到压缩,马棕榈油2018年1月份毛棕榈油出口关税调降至5.5%,马棕榈油期价大涨。连盘油脂跳空高开高走,鉴于外盘的走强企稳,内盘料将有一定跟随,并且随着月中的临近,一旦油价企稳回升,料双节备货将展开,操作上建议前期空单离场,新单可少量试多。Y1805合约压力位5888;P1805合约压力位5326。 责任编辑:唐正璐 |
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