主持人：通过陈总的介绍我们也大概都知道了我们MC的一些软件和功能。除了这些软件的固有功能之外，MC还会提供给投资者哪些你觉得比较不错的服务。

陈竑廷：技术服务是我们比较突出的部分，尤其是程序化软件，做客户服务非常重要。首先软件可能会有问题，有时候客户对于软件的逻辑不太清晰，他可能会想，为什么会发出信号。其次，在做策略开发的时候，一定会有些问题，需要客服去做服务。第三，时间问题，因为MC支持内外盘，我们的客户是24小时需要服务的，所以我们的客服几乎24小时在岗。

主持人：从去年开始，国内推出了第一个商品期权，期权在国内慢慢开始起步，但期权在国外已经是非常成熟的品种了，占据的份额非常大。我了解到，MC也能够实现期权的程序化，请陈总给我们介绍下？

陈竑廷：期权肯定是未来发展的一个重要市场点，我们MC支持它也不难，但是现在最大的困难点在于怎么教导客户使用。在我看来，实现期权程序化的困难点有4点：1、期权专业知识高 2、期权合约数量很多 3、平值行权价会移动  4、没有专业的软件商客服。

我们都知道，期权的合约很多，以豆粕期权为例，一个合约有十几个行权价，又有看涨和看跌，一个月份就有二十几个合约，你不可能把图标全部打开，所以要回到无图表交易的功能。

对于客服的专业度，我们特别去培训过，因为要能跟客户沟通，客户如果说他想要做牛市价差，客服就要了解牛市价差的点是什么，我觉得这点目前是其它软件缺少的。

上图是白糖期权品种，我们应该知道VIX是恐慌指数，这是一个期权指数，只要有期权合约，就可以做出VIX。我们利用了一些方法，编制出VIX指标，你可以拿这个指标去做分析，既然有指标，就可以利用指标做出进出场。

我们精英版有个很大的特点在于提供期权程序化，我刚才提到的，期权合约很多，我们精英版如何实现期权程序化？把标的期货价格、期权价格、行权价等等加载上去，然后加策略，跟做股票有些像，根据这个去做判断，去买卖期权合约。

主持人：现在应用这一块的人多吗？

陈竑廷：还不多，我们有办一些课程，教客户怎么去写出VIX，怎么把VIX应用到策略上，这些都需要做培训推广。因为懂期权的人不多，并且还要用程序化交易期权，这个领域就更少了，所以我们就要和大家做交流，做培训。

主持人：我们也知道，陈总来自台湾，台湾的期权非常成熟，您觉得按照台湾期权的发展路线，国内期权什么时候能够成熟到像台湾一样，或是像国际市场一样？

陈竑廷：首先这需要时间，其次，持续的投资者教育，第三，经过市场的锻炼。前段时间50ETF市场暴涨，一定要经过几次暴涨暴跌，大家才会了解到期权的特性，才会吸引更多人进入。越多人进入期权市场，这个市场就越活跃，我觉得这是正向的回馈，放眼历史来看，我个人认为50ETF已经算成长很快了。现在只在于商品期权，商品期权还没有起来，接下来就看交易所怎么做搭配，去推出一些可能比较火的品种期权，例如铁矿石期权，一定要搭配行情。如果品种没有什么行情，无法吸引投资者进场，就无法形成正向回馈，所以我觉得这是一个很好的趋势了，就看大家要不要去投入。

主持人：在很多同类软件还没有开始进行期权程序化研究和开拓的时候，MC已经开始在做期权程序化工作了。我之前也看到陈总的一些讲座，选题非常大，谈的是量化交易的未来，您觉得量化交易的未来会怎么样？

陈竑廷：这个题目有些标题党，我个人认为短期量化交易未来在于我们产品的设计上，无论是我自己还是我们团队，已经锁定一个方向了，我们认为中国一定会进入金融开放时代，国内商品越来越多，期权越来越多，那这时候就要看我们软件商可不可以及时辅助客户交易。当然对大机构来说没差，因为他们自己有IT团队，他们可以自己去做开发。但对于中小私募，或是一些专业投资者，这时候就需要第三方软件帮助他们。国内是一个很特殊的市场，很多中小私募，而且都做得不错，我们就是想办法让他们专心做交易、研究商品、研究策略。技术方面，我们早一步布局，当然我们也要经过时间锻炼，让系统更稳定，面对将来多商品的大时代，我们去帮助这些客户更好实现盈利，更好去做交易。

主持人：国内一些品种在慢慢开放，苹果期货也即将上市，原油期货也不远了，包括2018年可能会推出更多的商品期权。在这样的环境下，您觉得艾扬软件要做哪些工作来迎接不断发展的市场？

陈竑廷：这要分几个层面，苹果期货比较简单，只需要额外做一个商品。原油期货就比较不一样，原油期货还要推出英文版，我们也要去服务一些国外的客户交易国内原油，因为原油的推出就是想办法取得一定的定价权，当然希望更多的国外客户来做交易。这方面我们有做一些布局，至于其它的工作，就要看政策怎么走，我们希望明年股指开放，股指是一个大商品，股指放开后，股指期权才有希望。只要开放后，我们软件肯定会及时配合。

主持人：你提到原油期货要设置英文版本，您的意思是境外的投资者可以通过MC来交易国内的原油期货？

陈竑廷：是的。

主持人：美国的这种软件不能实现吗？MC软件有什么优点吸引他们使用？

陈竑廷：如果他有技术，他用自己的软件就可以了，大机构我们忽略，因为他们有技术。但我相信，有些小型的交易团队，或者是一些个人专业投资者，他们没有这个技术能力，那就需要我们这种第三方软件的服务。

主持人：有网友向陈总请教，如何识别一个策略的暂时失效，还是永久性失效？

陈竑廷：我们公司有一个评价模型，你可以把它当做黑匣子的演算法，它会告诉你这个策略目前的评分是多少，假设满分是100，它告诉你当前的评分是50，那表示这个策略属于平均之下，你就大概知道这个策略目前不太好，需要暂停。这个模型大概明年推出。

假设没有评价模型，自己如何做判断？我认为没有一定的判断准则，因为即使去年失效的策略，不代表今年不能用，最主要的是你对自己的策略是否了解。现在蛮多客户去买策略，买策略确实也可以赚钱，但最大的缺点是你对这个策略没有信心，因为你不了解这个策略的逻辑，你没有自己去做开发，你没有自己去做验证。程序化交易很重要的一点是你对策略有没有信心，你当初根据主观交易得出的经验，你在做开发的时候，就会思考到一些东西，就会知道失效的原因是什么，因为你知道，所以你会撑过去。当然，如果失效太久，你就要思考市场结构是否发生变化，并且知道如何去做改善。

主持人：刚才你提到评价模型，那么评价标准是如何设定的？

陈竑廷：我们有演算法，假设设定满分100，我们会演算出目前这个策略大概是几分，你要自己判断几分以下是好还是不好。我会告诉你这个策略是60分，你就要自己判断60分策略是好还是不好，可能你认为60分有点危险，但别人可能不这样认为，所以还是要牵扯到主观的判断。我们只是用一定的演算法告诉你策略现在分值多少，重点是你要有一个判断基准。

主持人：比如投资者去测算一个策略，然后不停的根据你的评分标准做优化，假设最后把参数优化到90分了，是否就可以自信满满的拿这个策略去做实盘交易？

陈竑廷：优化肯定是根据过去历史的数据，假设你此刻优化出一个90分的策略，随着行情变动，演算法一直变动，你的这个分数也会改变，它是动态的，它不是固定的，所以随着行情的变动会改变它的分数。

主持人：还有一个网友提问，如何设置单一策略的止损线或者清盘线。

陈竑廷：清盘线是私募产品去做的，我们看个人账户，你可以设定自己的止损线，止损线的设置通常会依据策略的最大回撤。假设根据过去5年的历史，你的策略最大回撤只有5%，这时候你止损，通常可能就在5%附近。当然，你可能也会有一些自己的判断，比如你的策略是抓趋势的，要抓大趋势，你愿意把止损设得宽一点，这样也可以。

主持人：2017年即将结束，有很多人认为2017年是量化交易或者是程序化交易的小年，很多做量化或者程序化交易的投资者在2017年的表现不是特别好。陈总作为软件的提供方，应该也能看到很多客户2017年的表现并不如2016年的表现好，您觉得造成这样的原因是什么？

陈竑廷：通常做不好，在于行情没有那么顺畅。2016年的一波行情是比较顺畅的，做趋势和顺势交易很轻松，当然，由俭入奢易，由奢入俭难，你习惯做顺畅的大行情，突然回到震荡行情，就会感觉很困难。所以开始，有些做私募的朋友会勉励做趋势交易的投资者，相信自己的策略，只要扛过这段时间，就会迎来柳暗花明。这是一个方法，但是有些人会去做调试，就像做私募产品，即使他相信自己的策略，但是他的金主不相信，所以他们会去做一些调整适应变化。我觉得这时候就是对所有私募的考验了，有这个机会，对真正有实力的私募团队来说是好事，才能真正的判断哪一个团队是有实力的。一个交易团队要存在5年、6年甚至10年以上是蛮难的，假设你愿意走长久的路，这就是一个学习机会。

主持人：今天时间过得非常快，我们非常感谢陈总的分享，节目最后，陈总还有什么建议或者忠告分享给广大投资者。

陈竑廷：大家可能还不熟悉MC，因为这个软件有国外的基因，我只希望大家可以多做一些尝试。因为我们是科技公司，专心做软件，想办法服务好客户，解决大家需求，帮助大家能够专心做交易。所以，欢迎大家与我们多多交流。

主持人：艾扬软件今年也成为我们七禾网的重要合作伙伴之一，如果想要对MC软件有更多了解，也请大家关注我们七禾网和艾扬软件，了解更多的信息。本期节目就到这里，谢谢大家，下期再见。