在《期货市场技术分析》一书中，作者简单地提到了变化速度指数（ROC），书中提到，利用当前的收市价和一定天数以前的收市价的商（比）来表示市场的变化速度。在图表上，读数为100的刻度线为中间线，如果当前价格高于一定天数以前的价格，则变化速度指数就大于100；如果当前收市价低于一定天数以前的价格，则上述比数小于100。

笔者将ROC指数和均线做了简单的结合，并做了初步测试。为了测试结果尽量地接近实盘交易，我们把手续费设置为交易所手续费的1.5倍，开仓和平仓各加1个最小变动价位的滑点，测试的品种是所有活跃的国内商品期货指数合约，每个品种分配初始30万本金，每次开仓的手数按照10万资金的3倍杠杆计算，以下是在日线级别的初步测试结果。

从初步测试的资金曲线和数据来看，表现良好，在全品种测试中，除了2011年略有亏损以外，其余每年都是盈利的。胜率为40.29%，盈亏比为2.53，是比较典型的趋势跟踪策略。

以下是该策略近期在部分品种指数合约日线上的开仓信号图，红色部分代表持有多单，绿色部分代表持有空单。

该策略从6月15日至12月26日在热卷上，较好地抓住了1波较大的上涨行情，之后经历了一次开空小幅止损和开多小幅止损，目前没有持仓。

该策略从6月22日至12月26日在焦炭上，较好地抓住了2波较大的上涨行情，和1波较大的下跌行情，目前没有持仓。

该策略从9月22日至12月26日在锰硅上，开空小幅盈利后，较好地抓住了1波较大的上涨行情，目前没有持仓。

该策略从11月10日至12月26日在玻璃上，较好地抓住了1波较大的上涨行情，目前没有持仓。

该策略从7月20日至12月26日在PP上，较好地抓住了1波较大的上涨行情，之后经历了一次开空小幅止损，目前没有持仓。

总结：从初步历史测试结果来看，该策略表现良好，值得做进一步的深入研究。该策略敏感度相对较高，在震荡行情中，容易来回止损，在一波不是特别流畅的趋势行情中，也会分多次开仓。也正因为此，在趋势快速反转时，能及早止盈离场。在本策略中，只运用了一根均线，均线的参数可以进行一定修改，也可以增加均线或者对均线的条件做进一步限制。同时，策略中ROC取的是固定的数值，有一定的局限性，读者可以根据自己的理解进行一定的改进，比如可以结合每个品种的波动率修改。

笔者水平有限，本文仅供程序化初学者或想学习程序化的交易者参考，部分观念可能带有一定的主观性和局限性，如果有不同意见或其他疑问，或者想要了解程序化的哪一块内容，欢迎大家在文章下方留言，笔者会尽可能地为大家解答。

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七禾网www.7hcn.com研究中心研究员 傅旭鹏

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