【能化】

甲醇：甲醇05小幅下跌，01受到现货带动大幅下跌，华东地区甲醇收盘3320-3420元/吨，下调135元/吨；华南地区收盘在3680-3780元/吨，下调110元/吨。内蒙收盘2950元/吨，平盘。内地甲醇市场整体回落，西北地区偏弱下滑，除部分供给烯烃外，部分出货遇阻。内地甲醇市场全面下行，日内业者心态偏空。今日内地甲醇市场或继续下行。沿海甲醇市场成交区间下移，业者交投谨慎。

塑料/PP：昨日聚烯烃横盘整理。塑料方面，上游年底依然处于降库存阶段。套利盘非标品相对较多，中小贸易商中等库存水平。供应方面，开工率高位，弹性较小。下游方面地膜需求启动时间推迟。短期1月合约震荡偏多，5月合约长期布局空单，入场点位在9900-10000附近。PP相对塑料来说，上冲动力弱一些，原因主要有：废塑料进口批文中，废PP限制较少，以及甲醇短期偏弱。但总体而言，下游补库及出口支撑情况下，继续下行空间不大，短期偏多操作。

【黑色】

焦炭：夜盘焦炭低位弱势震荡。国内焦炭市场现货价格持稳。或已接近涨价周期尾声阶段，继续上涨幅度有限。从当前供需结构看，前期我们提示的因素引发市场的关注，目前供应紧缺格局或有所变化。主要来自几个层面：供给端，利润偏高的因素，预计焦炭供应量或有所增加，生产率进一步下降空间有限，不过环保趋严，短期供应大幅上涨可能性不大；需求端，产业链终端需求逐渐走弱，补库推动力减少。所以从当前供需角度变化来看，维持偏弱概率大，目前下行至2000点以下，下方关注1930-1950。不过期货贴水，下行走势流畅度受限。操作上空单谨慎持有，止盈跟随下降至2000点左右。中线来看，经历调整之后市场或继续上行。由于年底焦煤受到安全生产、运输等问题，紧缺局面或持续，对冲上煤强焦弱或持续。

【贵金属】

黄金白银：贵金属市场延续了此前的上涨势头。SHFE金收277.85元，SHFE银收至3882元。比特币市场昨日又开始下跌利好黄金，当前美元和美股停滞不前显露疲态，为金银形成了较为宽松的环境，税改利空后的获利盘了结和多头投机盘从低点回升推动金价。美元跌破93且人民币企稳，但预计人民币不会形成趋势性升值的环境。风险激励性事件大都以短暂性影响为主，此外10美国十年期利率重心有所上抬，本周预计黄金白银大概率冲高回落，在复苏的经济数据和趋向紧缩的货币环境下贵金属中期依旧偏空，建议不宜追高，近期建议以观望为主。

【有色】

铜：夜盘铜价延续走高，仍维持在上涨通道中。11月份中国精炼铜进口32.9万吨，同比增加19%，1-11月同比下降10%；虽然中国铜需求维持正增长，但增速已明显下降，今年电力铜需求为负增长，家电、汽车等需求尚可，抵消了电力需求的下滑。明年大多机构仍认为铜供求平衡，而非目前价格所表现的。有媒体报道，国内某企业与外矿某企业达成82.5美元/吨加工费。连续多日上涨的铜价需要技术回调，尤其在接近或突破前高附近，建议多头离场。

【农产品】

豆粕：豆粕：美豆昨晚冲高回落，阿根廷本周降雨较好，但是天气预报下周又将回归高温偏干，盘面压榨毛利好转，但是国内点价盘并没有持续跟进。豆粕夜盘小幅回落，现货成交再次放缓，下游还是采取随用随买和逢低点价策略，豆粕库存上升，不过整体供应紧平衡的状况预计将持续到年前。国内未执行合同量很大，月底集中点价将对豆粕1801提供支撑。南美产量评估和政策影响仍将是未来1个半月的关注重点，豆粕跌破近期上涨趋势线，预计将跟随美豆走弱，不过在南美丰产前景明朗化之前，美豆和豆粕偏震荡概率较大，豆粕1月合约短期支撑2865左右，主要支撑在2780附近，阻力2987--3000,5月合约可能回到2720--2770这个区间，反弹阻力2830--2840，强阻力3000--3028区间。

油脂：油脂夜盘在棕榈油带动下继续小幅反弹，整体走势仍然非常弱。关注元旦、春节备货需求能否带动油脂出现一波超跌反弹。技术上，油脂短期底部还需确认，短期阻力，豆油1805先看5850左右；棕榈油1805看5300--5320；郑油1805看6600--6670。

鸡蛋：昨日，1801小幅反弹，收于4466点，持仓量1.77万手,1805同样小幅反弹，收于3805点，持仓量18.87万手。现货市场，鸡蛋价格继续小幅上涨。基本面上，在产蛋鸡存栏量仍然处于历史低位，且预计淘汰鸡逐步增加，预计蛋价继续上涨。01合约即将进入合约月份，注意及时平仓。05合约来看，虽然今年下半年补栏较高，但支撑在于明年上半年淘汰鸡可能较多，压力在于今年8月到现在为止补栏较多，期价可能在3800点附近震荡，建议可尝试价格远离3800点时往3800点方向操作。

【金融】

国债：窄幅震荡，多单谨慎持有。国债期货主力合约收盘价格窄幅震荡，持仓量变化不大，10年期国债收益率上行0.75bp报3.90%，央行公开市场操作净回笼400亿元，连续四日净回笼，叠加年末考核、资管产品增值税即将开征、证券资管计划违约事件和市场情绪的影响，跨年资金有所紧张，交易所回购利率大幅上行，结构性问题导致中小银行和非银机构融资难度上升。11月规模以上工业企业实现利润明显放缓，对债市存在一定的支撑。中央经济工作会议后，“一行三会”分别对下一步工作做出具体部署，银监会发文规范银信类业务，财政部阐明地方债管理坚持中央不救助原则，预计金融监管和去杠杆的力度不会减弱，市场情绪依然谨慎，不过在财政支出的作用下，银行体系流动性总量处于较高水平，随着MPA考核过去、定向降准正式实施和债券供给淡季等利好因素可能带动债市收益率小幅下行，期债逐步筑底回升，操作上建议多单谨慎持有。

股指：12月以来，沪指延续在3250—3320区间震荡的态势，而中证1000指数和创业板指数表现最弱再次临近前低。年末财政资金投放规模较大且元旦后定向降准释放资金，市场资金面趋好，近期机械、航空等相对低估值涨幅少的板块表现活跃，有望进一步带动市场情绪，但板块总市值偏小带动指数大幅上行可能性小。从今年以来市场调整的周期来看，大约在6—8周，本轮11月中旬以来的调整至今为第七周，年末企稳反弹可能性大。预计本周股指震荡整理重心上移，建议波段操作为主，追高谨慎。

【新闻关注】

国际：

美国12月大企业联合会消费者信心指数122.1，预期128，前值129.5。美国11月成屋签约销售指数环比0.2%，预期-0.5%，前值3.5%。美国11月成屋签约销售指数同比0.6%，前值1.2%。

国内：

11月规模以上工业企业实现利润总额7858.2亿元，同比增14.9%，前值增25.1%；前11月实现利润68750.1亿元，同比增21.9%，增速比1-10月份放缓1.4个百分点。