【能化】

甲醇：昨夜甲醇小幅上涨，从供需面来看，主产区甲醇企业库存稳中有升，烯烃需求趋稳，部分烯烃企业甲醇外卖。且内地传统下游需求趋淡，成本下降下持货商低端谨慎出货。预计下周主产区供应仍有窄幅回升预期，而烯烃需求趋稳，短期内市场商谈仍存下滑预期；而内地供应趋稳，受西北市场价格回落预期，及传统下游接货情绪放淡弱化，中间商心态谨慎，随行出货意向居多。预计后市或延续弱势整理，僵持概率较大。

塑料/PP：截止昨日收盘，L1805收于9760（+15），PP1805收于9265（+15）。现货方面成交价变动不大，华北线性9500（-50），华东拉丝PP 9150（-50），成交情况一般。11月进口数据显示：PE总进口107.33万吨，环比增加9.3%，其中线性进口27.26万吨，环比增加8.18%；总进口量43.8万吨，环比增加22.75%，其中均聚PP进口30.61万吨，环比增加24.39%。主要来自泰国、韩国、马来西亚等地进口增加。今年全年进口量都较16年有大幅增长，而今年东南亚地区仅有泰国一套LD装置新投产。根据分析对比进口海关数据，我们认为，明显多出来的进口量，极大可能是由废塑料加工过后作为新料进口所产生的。也就是说，尽管进口废塑料在国内受限，但废塑料厂商曲线救国，选择把厂建在东南亚等地区，弥补国内回料市场缺口。甲醇夜盘反弹，今日预计聚烯烃偏强运行，短期依然偏多看待。

天胶：沪胶走势低位震荡，虽然泰国政府出台稳价政策，但国内价格上行空间仍然有限，但目前胶价下方也长期支撑有效，短期关注1月合约期现回归是否顺畅。国内基本面仍然偏弱，供应端累积，库存压力较大，外盘近期有利好支撑，但对国内胶价影响较为间接。沪胶操作策略仍以反弹做空为主，上方反弹没有拉升，目前点位难有操作空间。

【黑色】

焦炭：夜盘震荡反弹。国内焦炭市场现货价格持稳。或已接近涨价周期尾声阶段，继续上涨幅度有限。供给端，利润偏高的因素，山西为满足全省液化天然气需求，允许部分企业恢复满产，本次允许满产的共有9家焦企，目前日增产0.65万吨。预计焦炭供应量或有所增加，生产率进一步下降空间有限；需求端，产业链终端需求逐渐走弱，补库推动力减少。所以从当前供需角度变化来看，维持偏弱概率大。不过期货贴水，下行走势流畅度受限。而且焦煤、铁矿石均下行至上涨通道下沿，市场可能会有所反复。夜盘虽然上行至2000点上方，但是表现弱于其他黑色品种。临近假日，建议轻仓操作，空单逢低减持。中线来看，经历调整之后市场或继续上行。由于年底焦煤受到安全生产、运输等问题，紧缺局面或持续，对冲上煤强焦弱或持续。

【有色】

铜：夜盘铜价震荡整理，元旦假期前成交略微清淡。LME和Comex铜价已连续15个交易日阳线报收，做多情绪浓烈，尽管供求预期基本平衡，资金推动迹象明显。周日上午国内将发布12月份PMI数据。市场普遍预计，制造业PMI料从51.8微降至51.6，仍稳固处于扩张区域。铜价连续上涨并突破前期高点后，回调的概率增加，建议离场观望。

【农产品】

豆粕：美豆昨日再创近期新低，天气预报显示下周阿根廷可能回归高温偏干，但是美国市场需求低迷继续令市场承压。豆粕夜盘跟随美豆回落，现货成交再次放缓，下游还是采取随用随买和逢低点价策略，豆粕库存上升，不过豆粕供需状况仍然是豆类中最好的。国内未执行合同量很大，月底集中点价将对豆粕1801提供支撑。南美产量评估和政策影响仍将是未来1个半月的关注重点，豆粕短期内将跟随美豆弱势，不过在南美丰产前景明朗化之前，美豆和豆粕偏震荡概率较大，美豆03在920--950的支撑较强，豆粕1月合约短期支撑2865左右，主要支撑在2780附近，阻力2987--3000,5月合约可能回到2720--2770这个区间，反弹阻力2830--2840，强阻力3000--3028区间。

油脂：油脂夜盘窄幅波动，整体走势仍然非常弱。近期，豆粕的回落，使得油粕套利出脱，推动油脂超跌反弹，油粕比小幅回升。技术上，油脂短期底部还需确认，短期阻力，豆油1805先看5850左右；棕榈油1805看5300--5320；郑油1805看6600--6670。

鸡蛋：昨日，1801继续反弹，收于4479点，持仓量1.37万手,1805延续震荡，收于3820点，持仓量19.06万手。现货市场，鸡蛋价格保持稳定。基本面上，在产蛋鸡存栏量仍然处于历史低位，且预计淘汰鸡逐步增加，预计蛋价继续上涨。01合约明天是合约月份前最后一个交易日，注意及时平仓。05合约支撑与压力都较为明确，支撑在于明年上半年淘汰鸡可能较多，压力在于今年8月到现在为止补栏较多，期价可能在3800点附近震荡，建议可尝试价格远离3800点时往3800点方向操作。

【金融】

国债：小幅上涨，多单继续持有。国债期货主力合约价格小幅上涨，持仓量小幅增加，10年期国债收益率下行0.99bp报3.89%，央行公开市场操作净回笼300亿元，连续五日净回笼，不过财政投放资金陆续到账，银行间资金面稍微转好，但由于结构性问题非银机构融资难度仍较大，交易所回购利率依旧紧张。全国财政工作会议指出要有效防控地方政府债务风险,坚决制止违法违规融资担保行为，严禁变相举债。在防范化解重大风险尤其是金融风险的背景下债券市场情绪依然谨慎，不过随着MPA考核过去、定向降准正式实施和债券供给淡季等利好因素可能带动债市收益率小幅下行，期债或逐步筑底回升，操作上建议多单继续持有。

股指：12月以来，沪指延续在3250—3320区间震荡的态势，而中证1000指数和创业板指数表现最弱再次临近前低。年末财政资金投放规模较大且元旦后定向降准释放资金，市场资金面趋好，近期机械、航空等相对低估值涨幅少的板块表现活跃，有望进一步带动市场情绪，但板块总市值相对偏小带动指数大幅上行可能性小。从今年以来市场调整的周期来看，大约在6—8周，本轮11月中旬以来的调整至今为第七周，年末企稳反弹可能性大。预计本周股指震荡整理重心上移，建议波段操作为主，追高谨慎。

【新闻关注】

国际：

欧洲央行经济公报：预计欧元区潜在通胀将缓步上升，经济增长强劲且基础广泛；确认QE措施将持续至2018年9月，若有必要将继续延后。

国内：

央行称目前银行体系流动性总量处于较高水平，连续第五日暂停公开市场操作，单日净回笼300亿。Shibor延续多数上涨，但是隔夜品种涨幅收窄，1个月Shibor涨0.20bp报4.9320%，为连续第22个交易日上涨，续创2015年4月2日来新高。国债逆回购收盘利率维持高位，GC001利率一度触及24%。