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油脂继续反弹 豆粕弱势震荡:南华期货1月4日评

最新高手视频! 七禾网 时间:2018-01-04 17:50:28 来源:南华期货

农产品今日行情综述:


今日农产品涨跌互现。豆粕震荡收阴,期价在 2800 一线有压力,预计短线连豆粕维持弱势震荡。菜粕今日以小阴线报收,期价上方受短期均线压制,预计短线菜粕维持震荡格局,建议依托 2300 一线短线可适当空单持有。连豆今日继续反弹,期价运行在 5 日均线之上,建议短线连豆按照技术反弹思路操作。油脂大幅反弹对此前空头趋势具有一定破坏作用,前期空单离场后暂时观望。玉米 1805 合约在昨日创出反弹新高点后,今日呈现高位震荡的走势,尾盘期价平盘报收,操作上,依托短期均线偏多思路为主。鸡蛋 1805 合约今日低位震荡,建议短线波段思路操作,压力 3900,支撑 3700。苹果现货市场价格弱稳的局面下,预计未来苹果 1805 合约将呈现窄幅震荡走弱的走势。


行情解读与操作提示


油脂油料:油脂继续反弹 豆粕弱势震荡


资讯:


1.美国 ADM 投资服务公司发布的报告称,美国大豆出口检验数据显示,截至 12 月28 日的一周,美国大豆出口检验量为 4200 万蒲式耳,低于去年同期的 5800 万蒲式耳。本年度迄今(2017/18 年度始于 9 月 1 日)的出口检验量累积达到 10.40 亿蒲式耳,低于去年同期的 12.13 亿蒲式耳。


2. 荷兰合作银行(Rabobank)预估,巴西 2017/18 年度大豆产量将达到 1.07 亿吨,创下历史第二高水平。2016/17 年度产量为 1.14 亿吨。同时,该行预估大豆播种面积将达到 3,450 万公顷纪录高位。


3. 阿根廷农业部称,阿根廷已将大豆出口关税从早先的 30%下调到 29.5%,这是政府两年内将大豆出口关税下调到 18%的第一步。基于政府的计划,阿根廷每月将把大豆出口关税下调 0.5%,连续实施 24 个月。阿根廷农业部称,关税下调是过去两年采取的诸多措施之一。这些措施旨在提高农业竞争力和预测性。


4. 马来西亚棕榈油期货大幅飙升近 3 个百分点,因为市场传言马来西亚政府可能允许在 2018 年 1 至 3 月份期间以零关税出口毛棕榈油,此外,印度尼西亚可能将生物柴油强制掺混比例提高到 20%。


操作:


因阿根廷天气干燥及原油走强,致使昨美豆震荡收涨,期价运行 5 日均线之上,技术上,MACD 绿柱逐渐缩短。预计短线美豆维持震荡行情。因我国提高进口美豆质量标准以及美豆反弹力度有限,同时加上目前油厂开机率高企,且下游生猪进入宰杀期,对豆粕的需求较弱,令豆粕库存上升至 90 万吨,对市场存在一定压力。今日豆粕震荡收阴,期价在 2800 一线有压力,技术上,MACD 绿柱略有缩短。预计短线连豆粕维持弱势震荡。菜粕今日以小阴线报收,期价上方受短期均线压制,预计短线菜粕维持震荡格局,建议依托 2300 一线短线可适当空单持有。连豆今日继续反弹,期价运行在 5 日均线之上,技术上,MACD 红柱逐渐扩大。建议短线连豆按照技术反弹思路操作。豆油 1805 合约收盘报 5824,较前一交易日涨 46 点,涨幅 0.80%;棕油 1805 合约收盘报 5356,较前一交易日涨 36 点,涨幅 0.68%;菜油 1805 合约收盘报 6602,较前一交易日涨 42 点,涨幅 0.64%。外盘油脂延续反弹。阿根廷大豆产区天气反复,CBOT 豆油短线下跌结束后或将转为震荡;船运机构预期 12 月马来西亚棕榈油出口好于11月,在季节性减产的前提下,马棕油出口量增加或将导致库存下降;同时,市场传言马来西亚政府可能在 1 至3 月份期间免除毛棕榈油关税,此外印度尼西亚可能将生物柴油强制掺混比例提高到20%,均对国际棕油市场构成利好。今日国内油脂延续反弹,豆油、棕油现货涨 30 元/吨,成交有限。包装油备货初见端倪,豆油库存小幅下降后略有回升,而棕榈油库存突破 60 万吨,高库存仍是制约油脂上涨的关键因素,随着节日备货需求进一步放大,库存有望降低。从盘面走势看,油脂大幅反弹对此前空头趋势具有一定破坏作用,前期空单离场后暂时观望。豆油 1805 合约收盘报 5780,较前一交易日涨 112 点,涨幅 1.98%;棕油 1805 合约收盘报 5326,较前一交易日涨 100 点,涨幅1.91%;菜油 1805 合约收盘报 6538,较前一交易日涨 120 点,涨幅 1.87%。节前备货及“买粕卖油”套利解锁带动油脂反弹,豆油和棕榈油现货跟涨 60-120 元/吨。节前小包装备货展开,油脂库存下滑,国际原油突破 60 美元/桶关口,均提振油脂行情,短线油脂有望延续反弹,前期空单减仓。但巴西及阿根廷产区天气良好,CBOT 大豆走势承压,国内油厂开机率高企,油脂市场虽迎来节前备货上涨,但期价易反复。


白糖:调整或暂歇


郑糖情况:


周四郑糖 05 合约震荡走低,明显收阴。国内期货持仓方面,多头减仓现象非常突出。具体有:5 月合约上,华泰、华信分别减持多单 5 千 3、1 万 2 千,华泰、华信同时分别增加了 4 千 4 百、2 千手空单,另外光大减持了 2 千 4 的空单。仓单方面,今日仓单+有效预报共增加了 1158 张至 56504 张。从技术面看 805 合约,日线级别 MACD 绿柱变长,双线死叉向下,KDJ 低位粘合;30 分钟 MACD 绿柱变红,双线出现金叉,KDJ 向上发散。


操作策略:


下行或暂歇,建议日内短线交易。


现货消息:


【主产区】今日盘面震荡,贸易商报价持稳为主,具体情况如下:云南昆明一级糖报价 6260 元/吨,报价持稳,成交一般。南宁中间商新糖报价 6210 元/吨,报价持稳,成交一般。南宁集团新糖报价 6110-6250 元/吨,报价持稳。柳州中间商新糖报价6170-6230 元/吨,报价持稳,成交一般。柳州集团新糖报价 6210-6250 元/吨,报价持稳。湛江中间商广东糖报价 6050-6080 元/吨,报价持稳,成交一般偏淡。乌鲁木齐新疆糖 6150-6250 元/吨,报价持稳;新疆新砂集团报价 6100-6150 元/吨,报价持稳,成交一般。


【制糖集团】今天上午盘面震荡下调,集团报价稳中有降。


【加工糖】今天上午盘面价格下跌,加工糖集团报价稳中有降。


相关消息:


【产销情况】云南省 2017/2018 榨季由孟连糖厂率先开榨,截至 12 月 31 日入榨甘蔗79.09万吨,同比增加24.01万吨,产糖8.77万吨,同比增加3.15万吨,出糖率11.10%,同比提高 0.89%。销糖 1.27 万吨,同比减少 0.18 万吨,产销率 14.51%,开榨糖厂 20家。截止 12 月末海南省已产糖 0.8 万吨,同比增加 0.16 万吨。


【收榨情况】内蒙荷马两家糖厂已于 2017 年 12 月 31 日收榨,由于积极销售,该集团产销率已接近 95%。其它糖厂仍在全力生产,预计进入 1 月中旬后,内蒙其它糖厂也将陆续收榨。其中,安琪酵母 1 月 12 日左右收榨,赤峰众益 1 月 22 日左右收榨,最晚的是佰惠生,预计春节前收榨。


【印度】据印度糖厂协会(ISMA)最新数据显示,10 月 1 日至 12 月 31 日期间,印度糖厂累计产糖 1032.6 万吨,较上年同期增 26.1%。马邦已有 180 家糖产开工,累计产糖382.4 万吨,同比增加 50.8%;北方邦 116 家糖厂开榨,糖产量同比增加 24.3%,达到338 万吨。截至 12 月 31 日,印度全国共有 485 家糖厂开榨,较上年同期增加 44 家。


【机构预估】大宗商品分析机构 Green Pool 周三称,其已将 2017/18 年度国际糖市料供应过剩量预估上调至 1043 万吨,高于此前预期的 980 万吨。该机构还将 2016/17年度供应短缺量估值调降至 111 万吨,之前预估为短缺 178 万吨。2017/18 年度全球糖产量预计将增加 8.1%,至 1.9336 亿吨,而消费量预计将攀升仅 1.3%,至 1.8194 亿吨。


消息点评:


截至 12 月 31 日云南单月产糖 8.77 万吨,销糖 1.27 万吨。荷马已收榨,内蒙古其它糖厂预计本月中旬后陆续收榨。Green Pool 将 2017/18 年度国际糖市供应过剩量预估上调至 1043 万吨。2017/18 榨季截至 12 月 31 日印度糖产量同比增加 26%。


鸡蛋:高位震荡


全国主产区鸡蛋价格整体上涨,均价 4.26 元/斤,较昨日上涨 0.03 元/斤。其中山东地区均价最高为 4.38 元/斤,辽宁地区均价最低 4.17 元/斤。今日主产区山东、河南等地全面上涨,销区北京、上海涨,拉动周边地区齐涨;目前节日效应显现,销区走货情况好转,看涨心理增强,加之近期多地区迎来雨雪天气,备货增加,预计近期鸡蛋价格平稳为主。


鸡蛋 1805 合约今日低位震荡,午后期价有所反弹收盘于当日均价之上,日 K 线以带有长下影线阴线报收,日减仓 4108 手。今日期价收盘跌破 3800 整数关口,技术上看前期短线反弹已经结束,短线呈现空头趋势,建议短线波段思路操作,压力 3900,支撑3700。


玉米:高位震荡


玉米现货市场方面,东北地区玉米价格暂时稳定,黑龙江哈尔滨收购价 1500-1560元/吨,吉林长春收购价 1550-1610 元/吨;华北地区玉米价格暂时稳定,山东济宁收购价 1670-1690 元/吨,河北石家庄收购价 1690-1710 元/吨;北方港口玉米价格稳定运行,大连港平舱价 1745-1755 元/吨。南方港口玉米价格维持稳定,广州蛇口港成交价 1900-1920 元/吨。南方销区玉米价格维持稳定,浙江杭州到站价 1820-1860 元/吨。从玉米现货市场的情况看,华北地区现货价格也出现同步上涨的态势,目前呈现东北、华北现货价格双双上涨的格局。今年,收购主体的多元化是支撑价格走强的一大原因。东北深加工企业、南方饲料企业和贸易商的集中采购,导致整个东北玉米收购进度同比偏快。同时,今年东北玉米品质上乘也为有余粮的农户惜售提供了有利条件。从比价关系来看,随着当前东北玉米价格的连续攀升,其价格水平已与华北粮价差不多,导致华北玉米价格获得支撑。此外,玉米深加工企业补贴政策的传闻也为玉米市场注入“强心剂”,虽然补贴地域缩减、补贴价格减半,但市场心理预期对于玉米需求的提振较为明显,价格支撑作用明显。


从期货市场的走势看,玉米 1805 合约在昨日创出反弹新高点后,今日呈现高位震荡的走势,尾盘期价平盘报收,报收于 1848 元。从技术走势看,期价依托 5 日线稳步上扬,上升趋势保持完好,操作上,依托短期均线偏多思路为主。


棉花与棉纱:ICAC 上调棉花价格预估


郑棉 1805 主力合约,夜盘盘中下跌,日盘偏弱震荡,截止收盘跌 160 至 14830,跌幅为 1.07%,增仓 18404 手。


国内方面,今日中国棉花价格指数 15790 元/吨,与上一日下跌 3 元/吨。12 月 15日,乌苏地区率先发布了《关于认真做好乌苏市 2017 年棉花目标价格改革补贴资金兑付工作的通知》,表明 2017 年度新疆各地棉花目标价格补贴发放工作正式拉开序幕,第一批陆地棉补贴标准为 0.5 元/公斤。


国际方面,据印度商务部的统计,今年 4-9 月印度对中国出口的棉纱量价齐跌,出口量同比下降 31.9%至 1.059 亿公斤,出口额下降 36.7%至 2.85 亿美元,4-9 月,印度棉纱出口总额同比仅增长 1.1%,为 15 亿美元。根据巴西农业部 12 月 12 日发布的预测,2017/18 年度巴西植棉面积为 104 万公顷,同比增长 11%,棉花单产下降 0.5%至 108 公斤/亩,棉花产量 169 万吨,同比增长 10.5%。


总结,棉花现货价格下跌,国内方面,皮棉销售依旧缓慢,临近年底,受资金回笼压力,轧花厂销售意愿加强,随着纺企库存逐步下降,预计 1 月底可能迎来补库需求,支撑棉价;国际方面,各国棉花产量均有所上涨,棉价承压。从技术面来看,今日郑棉下跌,MACD 绿柱扩大,KDJ 低位向下,预计短期棉价可能震荡偏弱,支撑位 14600 附近,压力位 15600 附近。


棉纱:棉纱 1801 主力合约,整体呈震荡走势,截止收盘下跌 85 至 23115,跌幅为0.37%,减仓 12 手。中国棉纱价格指数 C32S 为 23110。今日棉纱价格下跌,国内外棉纱价差缩小,国产纱重新获得竞争力,但是目前纺织旺季已过,纱布产销率下滑,棉纱价差承压,因此短期棉纱可能震荡偏弱。


苹果:现货价格稳定,走货速度慢


苹果 1805 主力合约,今日震荡走弱,截止收盘较上一交易日结算价跌 8 至 8092,跌幅为 0.10%。持仓量、交易量较上一交易日有所减少。现货市场:今日陕西、山西等地区降雪影响产区道路运输,部分区域道路封道,产区发货受阻,苹果现货交易受到负面影响。当前产区苹果行情处于稳中偏软局势,产区客商处于观望状态,入场采购意愿较弱,农户出货心态变强,农户主动降价走货现象增多,产区三级果出货较多,好果出货较少,烟台地区当前出库量较往年相比较慢。春节备货行情即将陆续启动,给农户带来一定的挺价心理,预计未来现货市场将维持弱稳状态。在当前现货市场价格弱稳的局面下,预计未来苹果 1805 合约将呈现窄幅震荡走弱的走势。

责任编辑:唐正璐

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