私募产品去年整体表现好于2016年

刚刚过去的2017年，私募机构管理的基金产品整体表现如何？

来自私募排排网的数据，截至2017年12月底，纳入统计的成立满12个月的7178只私募基金产品，2017年平均收益为5.43%。私募产品整体表现好于2016年。

从运用策略上看，这些私募基金产品的投资策略包括股票策略、相对价值策略、管理期货策略、事件驱动策略、宏观策略、固定收益策略、组合基金策略和复合策略。据统计，2017年，上述八大策略产品整体均取得了正收益。其中，股票策略凭借11.29%的平均收益排在第一位，但仍跑输了同期沪深300指数21.78%的年度涨幅。排在第二的是组合基金策略，平均收益8.46%。紧随其后的是宏观策略，平均收益为8%。

虽然上述纳入统计的私募基金产品整体取得了正收益，但产品之间分化比较严重。以股票策略产品为例，获得正收益的产品占比59.28%，近40%的产品收益为负。

管理期货策略2017年的平均收益为4.17%，排在八大策略的第七位，好于固定收益策略。而2016年，管理期货策略的平均收益为14.14%。不过，管理期货策略产品中取得正收益的产品占比58%，和股票策略产品中取得正收益的产品占比相差无几。产品盈亏比相对于2016年有所改善。

值得关注的是，2017年，自主发行成为私募机构发行产品的主流方式。据相关统计，2017年发行的私募基金产品中，自主发行的产品数量最多，占比51.89%。

“与以往通过券商、基金、信托等通道发行相比，自主发行可以省去通道费用，而且不受通道机构投资约束，发行程序也简化了。”有行业人士如是说。

对于去年私募基金产品的表现，上海一家私募对冲机构负责人向期货日报记者表示，这说明私募机构的资产管理能力在不断提升。“这也是私募行业慢慢成熟的体现。资本市场投资者机构化加速推进，加之资管行业监管越来越严，私募行业的成熟度也在不断提升。”该负责人说。

相对而言，认购私募基金产品的投资者中，有一部分个人投资者还不够理性。不过，该私募对冲机构负责人表示，未来3—5年，投资者会逐步成熟起来，不再受短期利益驱使去盲目投资，而是均衡配置，理性评估，“真正能为投资人控制风险、创造价值的私募机构，长期稳定盈利的私募基金产品，会有更好的发展空间”。

谈及未来资产配置，上海泓信投资管理有限公司合伙人潘乐告诉记者，除配置权益类等资产外，他们公司也会考虑配置其他资产，“商品期货是不错的选择，目前各类资产中波动率最大的是商品资产”。

在潘乐看来，2018年商品市场还会有大的波动行情，会带来更多的投资机会，商品类资产值得配置。