容超飞1963年12月出生一个普通工人家庭，1981年在一无线电厂当技术工人，2002年因为种种原因下岗。2003年，迫于生活所需，容超飞揣着仅由的12万下岗补偿金进入股票市场。在短短的3年多时间里，通过自己的努力，手中的金发科技、振华港机等股票已经翻了10倍，容超飞仅有的12万元也已超过百万，加上历年分红，这位几年前的下岗工人早已通过股票投资跃居“百万富翁”行列。

    至今，他没有作任何的营销和推广，其手中所操作的资金已经远超千万，在财富效应下慕名而来、希望委托其代为操作的资金更是接踵而至。容超飞总结自己成功的经验时说，在他脑海中只有简简单单的四个字：价值投资。

网易财经：各位网友大家好，我是网易财经主持人张伟，今天我们继续推出《寻找中国的巴非特》系列访谈，今天我们邀请到的嘉宾是一位民间高手—容超飞。1963年出生一个普通工人家庭，1981年在一无线电厂当技术工人，2002年因为种种原因下岗。2003年迫于生活所需，容超飞揣着仅有的12万下岗补偿金进入股市。今天邀请他跟我们一起分享，从一个下岗工人三年翻10倍的投资经历，请嘉宾跟各位网友打声招呼。

容超飞：各位网友大家好。

熊市也有好股票

网易财经：据我了解，你周围的人都称你是股神，你怎么看“股神”这个称谓？

容超飞：我不是“股神”，我是普通的投资者。

网易财经：跟大家分享一下你的投资经历。你2002年下岗，2003年进入股市，三年的时间内所持有的股票已经翻了10倍。

容超飞：我在2002年下岗，我就开始接触股票，当时我就不懂得股票。2003年就开始买股票，当时就没有价值投资等理念。当时购买股票只是自己熟悉的股票，例如说，对行业了解就购买了这只股票。后来就觉得在牛市之前，即使是熊市，也有翻几倍的，连年创新的，当时的中集集团(行情论坛)、天津港(行情论坛)，这些股票都是年年有回报的，还有佛山照明(行情论坛)等。

网易财经：您的交易单中金发科技的收益是负的9元左右，您是如何挖掘出这只股票的？

容超飞：这个过程是很特殊的，以前我也做过化工，对塑料有一些了解。当时就想到了，金发科技是做塑料的，而且该公司是属于消费类的，例如汽车、电冰箱都是用塑料的，所以就购买了这只股票，就看了它的公告、业绩，购买了以后，就一直持有到现在，至于负的，是因为某种原因提了一部分钱出来，所以就是负的。原来是3元零几，因为打交易单的时候，不能打那么长时间的，因为打不了，好象是3.06元。

网易财经：2003年的时候，中国的股市还处于熊市，您为什么在那个时候选择入市?

容超飞：熊市中也有好的股票，只要上市公司质量好，也可以年年回报给股民的。

网易财经：什么原因促使你转变为价值投资者的？

容超飞：因为看得多了，研究得多，自己也关注电视新闻、报纸新闻，看了比较有价值的上市公司的年报，当时看了以后，就觉得中国也有很多好的上市公司，不是没有的，即使是在熊市，很多人说没有好的上市公司，我认为不对的，还是有很多好的上市公司。

利用公开信息买股票,不看技术指标

网易财经：新闻联播和报纸都是公开的信息，几乎天下所有的股民都知道这些信息，为什么他们就没有购买这些股票，而您就关注？

容超飞：每个人的投资方式不同，每个人的思维也是不同的。我有这种投资的理念，可是很多人也不认为我的方法是对的，只能说是我的投资理念跟某些一样思维的人是吻合的，很多人是不认同的，因为大家的投资方式是不同的，有的人是做短线的，赚了很多的钱，这就不适合我。

网易财经：你选股票的时候，都是选择有价值的公司，有价值的公司，有哪些标准，为什么会选择这只股票，条件和标准是什么？

容超飞：按照公布的信息及数据，如果数据是真实的，那么对于投资人来说是很有价值的。

网易财经：目前的市场来说还是比较好的，前几年市场的财务报表很多都是假的，如果碰到地雷如何处理？

容超飞：我记得购买了一只股票，当时公布信息，说是因为董事会通过方案给董事长和职工发奖金，造成业绩倒退，有这样的信息，后来我就全部卖掉了。我对这种信息的看法是，这样的公司是损害股东的利益。上市公司是属于资源垄断的，按照你的数据分析属于垄断型的公司，而且属于竞争力强的公司，而且是属于行业中的龙头公司。

网易财经：您是否会到上市公司进行调研？

容超飞：没有的。

网易财经：看股票还是通过公开信息。

容超飞：是的，通过公开信息还有电视新闻，有的时候有上市公司的报道。

网易财经：不看技术指标吗？

容超飞：基本上不看的。

价值投资是一个长期投入的过程

网易财经：2003、2004年是熊市，我记得上证指数(行情论坛)最低下跌到998点，您是如何熬过来的？

容超飞：当时是比较难熬的，当时也是购买这只股票的，2003年学习炒股，2004年转变了，购买了这只股票后就没有动过，一直持有。2004年这只股票给了我很大的财富。

网易财经：您对价值投资是如何理解的？

容超飞：有价值就是那家公司的价值能够给你很好的回报。业绩跟着经济不断的增长的，这是我个人认为的。

网易财经：你选择股票的方法，能不能够被其他投资者复制？

容超飞：应该是可以的，一般的投资者是可以按我的方法投资的。

网易财经：但是真正赚钱的就不多了。

容超飞：一应该将股民的理念转为做好的上市股票，这样就会赚钱的。

网易财经：当市场上经常有许多好股票走势凌厉，即使垃圾股也会连续涨停，你如何抵制这些股票的诱惑？

容超飞：有的时候根本没有看过，根本不看涨停板的股票，看的就是自己的股票，有没有什么变化，例如说公司内部是否有出问题，只是关注自己购买的股票的基本面的情况。

网易财经：从您的交易单中反应，很多的股票都是持有三年，您是如何做到的？

容超飞：这也是很难的，以前购买了一只股票给了很大的启发，当时是中集集团(行情论坛)，我觉得这家公司特别的好，后来想买，但是价位比较高，但是回过头来看，想买的时候，价格又很高了，就不能买了。因为好的公司业绩不断的增长，估价不断的膨胀和上升，这是需要漫长的过程，在漫长的时间内，要有一个上升和下跌的过程，不可能每天都上升。 你看到别的股票再上升，你的股票没有上升，自己为了其他的股票卖了这只股票就是错误的。

网易财经：但是很多的股民都是这样做的。

容超飞：这一点我就想不通了，他们是如何看的。为了购买某一只股票，而卖了这只股票，就等于是将祖业丢了，这是不对的。

网易财经：你关注上市公司，从关注到买入的过程，要经历多久？

容超飞：基本上要二、三个月的时间。

网易财经：在此期间，如果股价已经上涨了100%或者50%还会继续投资吗？

容超飞：要看业绩和数据，就是我们说的，是否有增长的潜力，如果股票高，有更高的股票，低的也有二、三元的股票，所以不能说什么是高，只能说是公司不断的增长，只要具备投资价值的就要购买。

网易财经：价值投资最大的难点是如何耐得住寂寞，您是如何做到的？

 

容超飞：也可以做一些别的，不看股市行情，我认为这是最好的，有的时候就打球去了。

网易财经：如果股票下跌的时候，就去做其他的事情？

容超飞：是的，看了也难受，所以不看了，做其他的事情，即使大跌，市场行情不变，公司的经营情况没有改变，业绩只要是持续增长，经济持续向上，股票应该是反应价值的。

网易财经：你选股票的时候，肯定会考虑下跌的风险，你是如何进行风险控制的？

容超飞：例如购买一只股票，不是将全部的钱全部买进去。好的股票，例如说购买一只股票，什么样的点位建仓，这是很难定的。好的股票，如果认为好，什么价位可以先买，如果下跌了再买一部分，上去了也可以再买一部分。只要公司是增长的，就没有问题的。如果说承受能力，如果选错了，自己证明自己选错误了。现在很多的股票都上来了，不能说哪个对，哪个错。例如有几只股票也是选错了，尤其是熊市的时候。当时选错了以后，全部都卖掉了，后来就总结了经验，后来就买了现在的股票，现在基本上仓位没有改变过。

网易财经：很多人认为在中国做价值投资很不合适，垃圾股也被炒上天了，你怎么看价值投资在中国的前景？

容超飞：我认为这是趋势的，不会改变的，就是有价值的，好的公司永远是好的，金子绝对是发亮的，不会改变的。

网易财经：除了看公开的信息和上市公司的基本面，从其他的渠道是否可以判断这家公司是“金子”吗？

容超飞：只能说是，你对这个行业比较熟悉。如果不熟悉的话，就不要投，如果熟悉的化，那家公司的业绩好就投资那家公司。例如某一家公司购买了土地，后来升值后又卖了出去，这说明这家公司的主营业务不稳定，卖了土地，下一年就没有业绩了，所以就不会增长。

网易财经：据您身边的朋友说，你的性格是乐观的，在成功的背后，性格起了什么样的作用？

容超飞：应该是很主要的，性格开朗，所以投资的心态是很重要的，比较开朗的人，对上市公司就会清晰的分析。心态如果不好，投资者就看不清股票。例如总是看哪些是涨停哪些是下跌，并不重要，要看自己购买股票的公司，看这只股票的公司是否发生了变化，如果没有发生变化，业绩好的就可以长期的持有。

网易财经：其他的普通投资者，在目前的市况下，尤其是新入市的股民特别的多，有什么建议？

容超飞：应该价值投资，选择好的公司，或者是比较熟悉的公司。例如你有车，你加油的时候一看，就是中国石化(行情论坛)，为什么不购买中国石化。如果加油站是私人的，不可能翻几倍的。或者加油站是知名的大公司，你本身又在那里消费，投资它也就分享了利润，不要购买自己不熟悉的股票。好的上市公司的股东的含义是，不要今天购买，明天就走了，后天又购买了其他公司的股票。

网易财经：散户应注意克服哪些不良的心态？

容超飞：要投资，最重要的就是心态。在大跌的时候，风险的承受能力到什么地方，不要拿全部的钱，家里的钱，说来投资的话，一半或者是1/3，这样心态就好一点，如果全部投进去，风险很大。

网易财经：现在很多的股民都将房屋抵押之后去炒股。

容超飞：这是听说的，我旁边的人没有这样的。抵押房屋、将车卖了的，都没有听说过，只是看了报纸和新闻知道这样的事情。

网易财经：像平时你们在大户室做股票的时候，很关注盘面吗，例如今天大盘上涨了100多点？

容超飞：有的时候看，基本上是看电视和新闻的，例如中国新闻的财经报告，中国证券的报道，都是看这些。

网易财经：普通的投资者只能靠这些公开的媒体了解？

容超飞：是的，只能靠这些，股民不可能到上市公司去了解。作为一个小股东，你也不可能到上市公司去了解信息，只能靠公开的信息了解情况。

网易财经：普通的投资者，做价值投资的时候，一定在理论上有一定的欠缺，这方面你有什么好的建议？

容超飞：我对理论是说不准的。

网易财经：普通的投资者应该如何操作，才可以确保资金的安全和增值？

容超飞：只能说是长线持有好的公司，这样风险就是最低的，如果每天都在买、卖股票，那么风险是很大的。因为，你将分析好的股票，例如购买的股票已经分析好了，卖了之后又购买其他的股票，每天这样买和卖风险是很大的。应该将研究好的股票将它长期的持有。

网易财经：能透露一下你目前的投资组合吗？

容超飞：基本上没有投资组合，基本购买的股票是自己选好的。例如我的投资方案是3年，我就持有这只股票3年，如果是5年，我就持有5年，有的是长期持有的，例如持有到退休，看它的价值是怎样的，有什么回报。前提这笔资金不是用来吃饭和等着用的，而是闲的钱，那么就持有好的公司。如果十年前购买了好的公司，十年后的价格就知道了。

网易财经：在投资的过程中，持有一只好的股票多少年，是选择股票的时候，就设定要拿多少年吗？

容超飞：是的，首先是上市公司的质量没有变化，如果有变化了，例如上市公司公告自己加工资，造成业绩倒退，我就将年限缩短到今天，就会将这只股票马上卖掉。

网易财经：你如何看待后市的？

容超飞：经济是向好的，不会改变的。

网易财经：是否是长期看好？

容超飞：长期看好到什么年代，我只能说是三年看好或者是五年看好，只能这样说。

网易财经：有一个网友提问，请嘉宾详细的讲一下选股的方法？

容超飞：选股的方法应该是资源垄断，还有该是地域性的垄断的上市公司，例如港口都是比较好的公司，选股的时候，要看一下主要的年报、季报还有上市公司公布的公告，因为我们只能在哪里查到信息，其他的信息无法了解到，只能这样说。

网易财经：一个是看垄断性，一个是看财报。

容超飞：是的。

网易财经：还有一个网友问，最近是否发现什么好的股票推荐一下？

容超飞：我一般不会推荐的，现在推荐股票的话，就看自己购买的股票，其他的股票都不看的。

网易财经：您看好哪个板块和行业？

容超飞：我看好机械、港口、机场、银行等板块，好的地产公司还是可以的。

网易财经：您研究股票的时候，财务报表占了多大的比重，花费多大的精力研究财务报表？

容超飞：一般来说，花多少精力研究报表，这个是说不准的，只能说每个公司如何发展，构思的报告、财务报表都要自己看过，不能说全部精力投入到某一个部分。

网易财经：如何分辨财务报表的真伪，例如是否有造假的行为？

容超飞：这我们分辨不了，我们不是做财务的，只能是看数据，如果欺骗我们，我们也看不出，这就无法看得出。

网易财经：除了关注财务报表外，公司的管理能力，在选股的时候，是否也好似一个重点？

容超飞：高管、管理团队和董事成员都要了解一下，有时间还是要看一下。

网易财经：网友问，目前好多公司市盈率都很高，这种高市盈率是否可以接受？

容超飞：经济增长了，就象股票一样，也在增长，不可能横着走，如果是市盈率是20倍的，高了一点就有泡沫，低了一点就有价值投资，不可能是这样的。只能说，经济增长了，上市公司的业绩增长了，市盈率是动态的，不是静态的。好公司的业绩增长了，市盈率也就增长了。

网易财经：用一句话总结您的投资理念？

容超飞：持有好的上市公司的股票，长时期的持有，作该公司的股东。