大多数人进入市场时都觉得自己能赚钱，因为觉得扔硬币瞎猜都有50%的胜率，自己那么聪明赚点钱应该不难吧，但现实是绝大多数人最后都亏损。那到底是哪里出问题了，为什么大多数人会亏损？为了揭开这个谜底，我做了一个扔硬币的实验，方便大家来认知这个市场。

实验前提>>>

扔硬币实验不是随意做的，首先需要满足几个前提，不然做出来的结果没有太大意义。

1、每次止损和止盈金额一致

之所以要每次都一样，主要为了减少不必要的变量，如果每次亏得不一样，盈利幅度也不一样，那就很难直接衡量扔硬币的效果。

我们采用的是10000美金的模拟盘实验，资金管理是每单止损和止盈1%，就是盈亏都是100美金，一律都是止损止盈10个点，由于每个货币的点值不一样，所以不同货币下的手数要根据价格略作修改。

2、测试品种要相对独立

我们采用的是欧元兑美元，英镑兑日元，澳元兑纽元这三个货币对，主要因为这三个货币对相关性很低，不像欧美，镑美那样容易同涨同跌。

这样就可以三个货币同时持仓，提高实验的效率，这个实验前后总共花了3天时间。

操作策略>>>

硬币正面代表做多，反面代表做空，三个货币对都是根据扔硬币正反来现价下单，绝对不看盘面状态，更不分析当下，这样才能最真实的反应出扔硬币的效果。

只要有一个货币对止损或者止盈，看到的话就立刻扔硬币再下一单，直到做够100单为止，由于我们想更真实的还原人工交易的状态，所以采用纯人工下单操作，精力有限无法测试更多的数量，不过100单已经基本具备统计意义，有兴趣者可以自己尝试更多数量的实验。

大众预期：震荡为主

我们大多数人之所以进入外汇，股票等金融市场，主要觉得扔硬币都有50%的胜率，自己这么聪明肯定可以赚钱的，那扔硬币的效果真的和你想得一样吗？

上图是我们扔硬币实验的前30个交易记录资金曲线图，看着还是非常平稳的震荡，和我们预想中的差不多，基本面围绕本金不赚不亏，但这还只是开始。

实验结论：稳定亏损

首先我们把这个完整的抛硬币交易记录发上来：

为了方便大家看清楚，再来一个资金曲线的特写：

看到这个资金曲线图，或许会超出大多数人的预期，扔硬币至于这么稳定亏损吗？事实胜于雄辩，100单交易下来，每单1%的止损，总共亏损23%，最大连亏5单。要是我们当时只做了30次实验，确实会有不容易亏得假象，但是随着样本数据的不断加大，实验的结论越来越清晰，就是扔硬币交易严格执行确实是稳定亏损的。

我们根据这个统计结果，可以看出这个多空下单数量基本是持平的，多单51单，空单49单，比较符合随机分布，但是胜率并不是50%，而是只有43%，是不是因为数量还不够多有所偏差呢？这也是一种可能，但是我们认为这种可能性极小。

亏损原因>>>

1、交易成本

交易成本包括点差和佣金，这个账户是ECN账户（允许客户与其他客户交互交易的方式），点差是较低的，佣金是1手6美金，我们先以一手6美金来算下成本，100单也就是100手左右，大约是600美金的成本，实际显示佣金耗费673美金，也就是说这亏损的2300美金，有673美金是交易成本产生的。

那点差的因素有多大呢？会不会因为有些单子刚好差一个点被止损了或者没止盈？经过每单仔细审核，竹祥发现只有2单是因为1个点内的误差被止损了，如果没有点差，那这两单就会止盈。那算上这2单所有交易成本也只有873美金，占据了总亏损额的1/3，那剩下的1434美金是怎么亏损的呢？是仅仅因为运气不好吗？

2、市场的周期和波动性

这个解释起来其实很不好理解，我们先抛出一个大胆的结论：就算没有任何交易成本，抛硬币做单，胜率也很难保持在50%，或者说一个新手闭着眼睛瞎做，也是极大概率会亏损的。

由于外汇或期货这类市场不是控盘市场，所以基本不存在被庄家玩死的情况。那到底是什么因素造成90%以上的投资者亏损呢？答案是时间周期和波段拐点。

时间周期越小，波动拐点越多，越容易造成亏损。也就是是说如果把时间周期放大，止损止盈都设置成100点，甚至1000点，那胜率就会越接近50%。

也可以从交易成本的角度思考，对于做1手盈利100美金的大小来说，一手6美金的成本影响是较大的，如果每次1手止盈是1000美金的，一手6美金的成本就会变得微不足道。这也是绝大多数人做短线更容易亏损的原因，当然事物都有两面性，对于高手来讲短线肯定赢利能力是更强的，只是短线更难做而已。

扔硬币实验启发

1、绝大多数投资者都会亏损，这是常态

由于大多数投资者要承担较高的交易成本，再加上市场本身的波动性，导致市场上90%以上的投资者不可避免的亏损。这也是我建议大家开设ECN账户的初衷，不管技术怎么样，首先把你的不利因素降到最低，交易成本越低越有利于你盈利。

所以对于刚接触T+0保证金交易的朋友，我们一般都是建议尽量不要涉足，或者辞职去做，因为统计结果告诉我们，绝大多数投资者都会亏损，想要盈利除非你经历较长得时间学习，但是这个时间和金钱成本也是比较大的。

2、不学习靠运气，久赌必输

很多投资者想来股票，外汇市场搏一把，觉得自己运气不错，但是长久来看，亏损是必然的，就像澳门赌场一样，不怕你赢，就怕你不来，只要你玩得次数足够多，亏损基本上就是确定性的事。

那学习就能转变这个亏损的格局吗？答案是当然，其实交易说难也不难，不需要你有多么高超的技术，只要你的技术比抛硬币强一点，就能把你的资金曲线拉起来，告别亏损。

如上图，胜率只有48%，连50%都不到，只是把盈亏比提高了些，盈亏比从1:1提高到了平均1.39:1，资金曲线就开始震荡上扬，虽然不是特别流畅，盈利能力在我们看来算是很低的，但是这已经足以把你变成一个盈利者了。

总结

交易是绝大多数人的地狱，少数人的天堂。选择自己舒服的时间周期和方法去做，不要一开始就追求暴利，先做好一个点，只要你做的比扔硬币好，要不了多久就会逐步实现稳定盈利。

这个实验虽然花了我不少时间，但是我希望通过这个实验，能够让更多的投资者对交易有更深的认知，希望大家从中有所感悟与启发。